目前正在發生的事情，其機率趨近於零。
在一週之內，竟然出現了三次「6標準差」（6-sigma）事件。
– 債券
– 白銀$XAG
– 黃金$XAU
我們正生活在一個統計學上的「不可能」之中。
讓我來解釋一下：
上週二，日本 30 年期國債記錄了所謂的「6標準差」交易時段。
兩天前，白銀的表現更誇張：在反彈時達到 5 標準差，隨後在跌勢中觸及 6 標準差。這是在單一交易日內發生的。
至於現在的黃金？ 不到一個月內上漲了 23%。我們正非常接近另一個 6 標準差事件。
一週之內出現三次 6 標準差事件。
快速解釋一下：在金融領域，我們使用「標準差」（我們稱之為 Sigma）來衡量價格相對於平均值的波動程度。
1-sigma： 平凡無奇
2-sigma： 常見
3-sigma： 開始變得罕見
4-sigma： 卓越/異常
5-sigma： 極度罕見
6-sigma： 理論上每 5 億天（約 137 萬年）才發生一次
以下是我們以前見過的 6 標準差等級事件：
1987 年 10 月大崩盤，單日跌幅 22%
2020 年 3 月新冠疫情崩盤
2015 年 1 月瑞士法郎暴漲
2020 年 4 月 WTI 原油跌至負值
但我們從未在同一週內看到三個此類事件同時發生。
你明白重點了嗎？
6 標準差事件幾乎絕非由單純的宏觀新聞引發。
它幾乎總是源於市場結構：槓桿過高、部位過於集中、追加保證金、擔保品問題，以及被迫拋售或追買。
理解這一點很重要，因為我們談論的是系統內部機制的壓力和應變。
如你所知，日本國債市場位於全球金融體系的核心（我不再贅述），在如此龐大的市場中出現 6 標準差的波動，絕不容忽視。
幾天後又看到白銀出現 6 標準差波動，這非常值得深思。
現在連黃金也是？？這簡直瘋了。
為什麼我們會在短短幾天內，在如此不同的市場中看到極端的統計事件？
當全球資金的重要支柱變得不穩定時，槓桿往往會收縮，並同時發生兩件事：某些資產被迫拋售，而其他資產則被迫買入保護。
從歷史上看，貴金屬通常是受益者。
長期利率反映了國家的信譽：即它們是否有能力在不依賴大規模通膨的情況下履行未來債務。
貴金屬反映了貨幣本身的信譽。當兩者同時變得不穩定時，我們正面臨著對貨幣架構的挑戰。
我先說到這裡，因為我想在明天的另一則推文中分享剩餘的部分。但通常當一個體系開始崩裂時，調整會是極其猛烈的。
這正是為什麼在不同資產類別中會接連出現多個高標準差事件的原因。
我再重複一遍：看到三個 6 標準差事件接連發生，這極不尋常。
黃金和白銀正明確地告訴你，我們正經歷一場真正的範式轉移（Paradigm Shift）。
記住，過去 10 年裡的每一個市場頂部和底部，我都準確預測到了。
當我有新的動作時，我會在這裡公開分享給每個人，那一刻很快就會到來。
很多人到時會後悔沒能早點關注我。