2. Pengenalan TermMax
2.1 Masalah
Pasar DeFi beroperasi terutama pada suku bunga variabel, sehingga menciptakan ketidakpastian bagi peminjam dan pemberi pinjaman. Institusi tradisional dan trader profesional membutuhkan prediktabilitas suku bunga untuk:
Merencanakan strategi penempatan modal
Melakukan lindung nilai (hedge) atas eksposur suku bunga
Mengoptimalkan biaya dan imbal hasil leverage
Mengelola arus kas dengan kepastian
2.2 Solusi
TermMax menyediakan infrastruktur pinjam-meminjam dengan suku bunga tetap dan jangka waktu tetap secara terdesentralisasi melalui sistem tiga token dan AMM kustom:
FT (Fixed-rate Token) — Token bergaya obligasi zero-coupon yang mewakili hak untuk menebus nilai nominal posisi utang pada saat jatuh tempo. Pemberi pinjaman membeli FT dengan diskon dan menebusnya pada nilai pari, sehingga mengunci imbal hasil tetap sejak mereka masuk.
XT (Yield Token) — Komponen pelengkap dari FT, di mana 1 FT + 1 XT = 1 token utang. Peminjam menerima XT saat mereka mengambil pinjaman dan dapat menjualnya segera untuk memperoleh likuiditas, sehingga biaya pinjaman mereka terkunci sejak awal. XT juga berfungsi sebagai token yang mirip premium opsi, yang merepresentasikan instrumen opsi di pasar TermMax Alpha.
GT (Gearing Token) — Sebuah NFT yang mengenkapsulasi posisi dengan leverage, mencatat informasi jaminan dan utangnya di-chain. Alih-alih melakukan loop jaminan dan peminjaman berkali-kali secara manual, pengguna dapat mencetak (mint) GT dalam satu transaksi untuk mencapai leverage target dengan biaya gas yang jauh lebih rendah.
Kurator & Efisiensi Modal
Pasar TermMax dikelola oleh kurator profesional — pengelola likuiditas khusus yang menetapkan kurva harga, mengelola parameter risiko, dan mengoptimalkan penempatan modal. Kurator saat ini meliputi Keyrock, Hardcoded Lab, Edge Capital, AlphaPing, dan Origami Crypto.
Dua mekanisme memastikan modal kurator bekerja dengan efisiensi maksimum:
Atomic Orders: Sebelum dana dipinjam, likuiditas virtual dapat didistribusikan ke beberapa order secara bersamaan, memastikan modal selalu berada di tempat yang paling dibutuhkan tanpa fragmentasi.
@TermMax #TermMax
2.1 Masalah
Pasar DeFi beroperasi terutama pada suku bunga variabel, sehingga menciptakan ketidakpastian bagi peminjam dan pemberi pinjaman. Institusi tradisional dan trader profesional membutuhkan prediktabilitas suku bunga untuk:
Merencanakan strategi penempatan modal
Melakukan lindung nilai (hedge) atas eksposur suku bunga
Mengoptimalkan biaya dan imbal hasil leverage
Mengelola arus kas dengan kepastian
2.2 Solusi
TermMax menyediakan infrastruktur pinjam-meminjam dengan suku bunga tetap dan jangka waktu tetap secara terdesentralisasi melalui sistem tiga token dan AMM kustom:
FT (Fixed-rate Token) — Token bergaya obligasi zero-coupon yang mewakili hak untuk menebus nilai nominal posisi utang pada saat jatuh tempo. Pemberi pinjaman membeli FT dengan diskon dan menebusnya pada nilai pari, sehingga mengunci imbal hasil tetap sejak mereka masuk.
XT (Yield Token) — Komponen pelengkap dari FT, di mana 1 FT + 1 XT = 1 token utang. Peminjam menerima XT saat mereka mengambil pinjaman dan dapat menjualnya segera untuk memperoleh likuiditas, sehingga biaya pinjaman mereka terkunci sejak awal. XT juga berfungsi sebagai token yang mirip premium opsi, yang merepresentasikan instrumen opsi di pasar TermMax Alpha.
GT (Gearing Token) — Sebuah NFT yang mengenkapsulasi posisi dengan leverage, mencatat informasi jaminan dan utangnya di-chain. Alih-alih melakukan loop jaminan dan peminjaman berkali-kali secara manual, pengguna dapat mencetak (mint) GT dalam satu transaksi untuk mencapai leverage target dengan biaya gas yang jauh lebih rendah.
Kurator & Efisiensi Modal
Pasar TermMax dikelola oleh kurator profesional — pengelola likuiditas khusus yang menetapkan kurva harga, mengelola parameter risiko, dan mengoptimalkan penempatan modal. Kurator saat ini meliputi Keyrock, Hardcoded Lab, Edge Capital, AlphaPing, dan Origami Crypto.
Dua mekanisme memastikan modal kurator bekerja dengan efisiensi maksimum:
Atomic Orders: Sebelum dana dipinjam, likuiditas virtual dapat didistribusikan ke beberapa order secara bersamaan, memastikan modal selalu berada di tempat yang paling dibutuhkan tanpa fragmentasi.
@TermMax #TermMax
