Sebuah pertanyaan yang belum ada orang yang menjawab dengan benar, dan saya ingin seseorang melakukannya.
Hari Sabtu. Pasar AS tutup. Saham yang mendasarinya tidak bisa dibeli, dijual, dilindungi (hedged) atau dipinjam hingga Senin. Namun buku pesanan bStock sudah aktif dan saya bisa terisi.
Jadi siapa yang ada di sisi lain dari perdagangan saya?
Siapa pun itu mengambil posisi yang tidak bisa mereka offset pada saham yang mendasarinya selama 40 jam lagi. Itu bukan perdagangan bebas untuk mereka. Ada seseorang yang menanggung risiko nyata selama akhir pekan agar pesanan saya bisa terisi, dan biaya itu tidak muncul begitu saja—biayanya tampak sebagai spread yang lebih lebar, atau harga yang bergerak lebih jauh dari posisi harga penutupan saham terakhir.
Ini mengarah ke bagian praktis. Ketika Binance melaporkan bStock menyusun 58% dari volume yang terkait ekuitas di luar jam pasar AS, dan hanya satu akhir pekan menghasilkan $2B, itu berarti jumlah risiko yang benar-benar besar sedang disimpan (warehoused) oleh seseorang. Entah pembuatan pasar (market-making) jauh lebih canggih daripada yang diasumsikan percakapan ritel, atau harga akhir pekan sedang bekerja lebih keras daripada yang disadari orang.
Saya tidak tahu yang mana. Saya lebih memilih mengatakan itu daripada mengarang jawaban.
Yang saya tahu adalah kesimpulan perilakunya sama apa pun itu: pengisian akhir pekan Anda pada $TSLAB bukanlah pembukaan hari Senin, dan memperlakukannya seolah-olah demikian pada akhirnya akan merugikan Anda. Sesuaikan ukurannya.
Jika ada yang benar-benar memahami struktur likuiditas di luar jam perdagangan di sini, saya ingin membacanya.
Pembaruan regional melalui @BinanceCIS
#bStocksCIS
Hari Sabtu. Pasar AS tutup. Saham yang mendasarinya tidak bisa dibeli, dijual, dilindungi (hedged) atau dipinjam hingga Senin. Namun buku pesanan bStock sudah aktif dan saya bisa terisi.
Jadi siapa yang ada di sisi lain dari perdagangan saya?
Siapa pun itu mengambil posisi yang tidak bisa mereka offset pada saham yang mendasarinya selama 40 jam lagi. Itu bukan perdagangan bebas untuk mereka. Ada seseorang yang menanggung risiko nyata selama akhir pekan agar pesanan saya bisa terisi, dan biaya itu tidak muncul begitu saja—biayanya tampak sebagai spread yang lebih lebar, atau harga yang bergerak lebih jauh dari posisi harga penutupan saham terakhir.
Ini mengarah ke bagian praktis. Ketika Binance melaporkan bStock menyusun 58% dari volume yang terkait ekuitas di luar jam pasar AS, dan hanya satu akhir pekan menghasilkan $2B, itu berarti jumlah risiko yang benar-benar besar sedang disimpan (warehoused) oleh seseorang. Entah pembuatan pasar (market-making) jauh lebih canggih daripada yang diasumsikan percakapan ritel, atau harga akhir pekan sedang bekerja lebih keras daripada yang disadari orang.
Saya tidak tahu yang mana. Saya lebih memilih mengatakan itu daripada mengarang jawaban.
Yang saya tahu adalah kesimpulan perilakunya sama apa pun itu: pengisian akhir pekan Anda pada $TSLAB bukanlah pembukaan hari Senin, dan memperlakukannya seolah-olah demikian pada akhirnya akan merugikan Anda. Sesuaikan ukurannya.
Jika ada yang benar-benar memahami struktur likuiditas di luar jam perdagangan di sini, saya ingin membacanya.
Pembaruan regional melalui @BinanceCIS
#bStocksCIS