#SpaceXSharesRiseTo$140 $SPCX pada $140
dan saya masih tidak menyukainya di sini.
IPO'd pada $135, melesat
tiba $225 dalam hitungan hari, sekarang duduk 38% di bawah puncak itu. Pemulihan dari kisaran mid-$110s terlihat seperti kelegaan, bukan re-rating. Perbedaannya besar.
Kasus bearish-nya sederhana: perhitungan. Pada $
140
, Anda masih membayar kira-kira 110x pendapatan berjalan. Susquehanna - bukan persis toko perma-bear - menempelkan peringkat Netral dengan target $170 dan mengatakan ada "cukup banyak risiko" di level-level ini. Penilaian ini menuntut eksekusi yang nyaris sempurna di seluruh roket, Starlink, Starship, dan divisi AI yang membakar kas dengan laju yang luar biasa. Semuanya sekaligus. Itu bukan margin of safety. Itu doa.
Kerugian bersih $4,9 miliar itu nyata. Tata kelola terkonsentrasi pada satu orang yang juga menjalankan perusahaan mobil senilai satu triliun dolar. Dan masa kedaluwarsa lock-up belum sepenuhnya terjadi - pasokan dari pihak dalam (insider) akan datang.
Damodaran melihat ini dan mengatakan untuk mencapai $1,3 triliun "membawa skenario bull ke batasnya." Kita tidak jauh dari itu sekarang, pada $140.
Target saya $75 mungkin terlalu agresif - saya akui itu. Tapi $140 tidaklah murah dalam ukuran apa pun yang jujur. Kisah jangka panjangnya benar-benar brilian. Pendapatan berulang Starlink, 165 peluncuran per tahun, opsi Starship - saya melihat semuanya. Saya hanya tidak perlu membayar harga penuh untuk opsi pada perusahaan yang merugi $4,9 miliar setiap tahun.
Saya tidak menambah di sini. Belum.
#SPCX #SpaceX $FRAX $FOGO
dan saya masih tidak menyukainya di sini.
IPO'd pada $135, melesat
tiba $225 dalam hitungan hari, sekarang duduk 38% di bawah puncak itu. Pemulihan dari kisaran mid-$110s terlihat seperti kelegaan, bukan re-rating. Perbedaannya besar.
Kasus bearish-nya sederhana: perhitungan. Pada $
140
, Anda masih membayar kira-kira 110x pendapatan berjalan. Susquehanna - bukan persis toko perma-bear - menempelkan peringkat Netral dengan target $170 dan mengatakan ada "cukup banyak risiko" di level-level ini. Penilaian ini menuntut eksekusi yang nyaris sempurna di seluruh roket, Starlink, Starship, dan divisi AI yang membakar kas dengan laju yang luar biasa. Semuanya sekaligus. Itu bukan margin of safety. Itu doa.
Kerugian bersih $4,9 miliar itu nyata. Tata kelola terkonsentrasi pada satu orang yang juga menjalankan perusahaan mobil senilai satu triliun dolar. Dan masa kedaluwarsa lock-up belum sepenuhnya terjadi - pasokan dari pihak dalam (insider) akan datang.
Damodaran melihat ini dan mengatakan untuk mencapai $1,3 triliun "membawa skenario bull ke batasnya." Kita tidak jauh dari itu sekarang, pada $140.
Target saya $75 mungkin terlalu agresif - saya akui itu. Tapi $140 tidaklah murah dalam ukuran apa pun yang jujur. Kisah jangka panjangnya benar-benar brilian. Pendapatan berulang Starlink, 165 peluncuran per tahun, opsi Starship - saya melihat semuanya. Saya hanya tidak perlu membayar harga penuh untuk opsi pada perusahaan yang merugi $4,9 miliar setiap tahun.
Saya tidak menambah di sini. Belum.
#SPCX #SpaceX $FRAX $FOGO