Arc：kumpulan institusi masuk arena, tapi jangan buru-buru ngejar
Sebelum jaringan utama diluncurkan pada 16 September, Circle menarik perhatian pasar dengan daftar susunan pemain.
5 Agustus, daftar pendiri verifikator Arc diumumkan:
BlackRock、DTCC、Visa、Mastercard、ICE、Standard Chartered、Galaxy、MoneyGram、SBI Group。
Ini bukan konfigurasi untuk L1 yang sifatnya spekulatif.
Ini adalah deklarasi infrastruktur pembayaran dan penyelesaian institusional.
Desain Arc juga disiapkan untuk itu:
USDC untuk gas fee.
Penyelesaian transaksi di bawah satu detik.
Tertanam CCTP, verifikasi identitas, KYC, alat valuta asing, dan area operasional terkontrol.
Aave、Uniswap、Morpho、Fireblocks、Kraken、MetaMask、Chainlink diperkirakan akan muncul di ekosistem awal.
Langkah yang paling patut diperhatikan adalah Arc di atas dana BUIDL milik BlackRock.
BUIDL saat ini bernilai sekitar 2,7 miliar dolar AS.
Jika pembelian, penebusan, dan penggunaan agunan semuanya dilakukan dalam satu rantai USDC yang sama, gesekan antara stablecoin, RWA, dan DeFi akan ditekan secara signifikan.
Langkah yang lebih jauh ada pada paruh kedua 2027:
Circle bekerja sama dengan DTCC untuk tokenisasi aset yang dikelola oleh DTC.
Data makro juga ikut menguatkan.
RWA on-chain sekitar 38,1 miliar dolar AS, tidak termasuk stablecoin.
Total kapitalisasi stablecoin mendekati 298 miliar dolar AS.
Pendapatan kuartal kedua Circle sekitar 701 juta dolar AS, dengan laba bersih sekitar 48 juta dolar AS.
Arc membuka ruang imajinasi: biaya infrastruktur, layanan platform, dan arus transaksi institusi.
Circle tidak lagi hanya mengandalkan pendapatan dari bunga atas cadangan USDC.
Tapi daftar itu tetap daftar, kebutuhan tetap kebutuhan.
Setelah 16 September, saya hanya melihat empat angka:
Berapa banyak USDC benar-benar berpindah ke Arc.
Berapa besar TVL.
Volume transaksi riil setelah menghapus insentif.
Sampai tahap mana BUIDL sudah dideploy.
Jika indikator terus bergerak naik, Arc berpotensi menjadi lapisan penyelesaian yang sesungguhnya untuk keuangan di on-chain.
Jika yang ada hanya likuiditas dari subsidi dan spekulasi jangka pendek, valuasi bisa lari lebih cepat daripada fundamental.
Ini cerita bertahun-tahun soal infrastruktur, bukan alasan untuk kejar harga dalam seminggu.
#SalingFollowSalingSupport# #KalauAdaFollowerBalas#
Sebelum jaringan utama diluncurkan pada 16 September, Circle menarik perhatian pasar dengan daftar susunan pemain.
5 Agustus, daftar pendiri verifikator Arc diumumkan:
BlackRock、DTCC、Visa、Mastercard、ICE、Standard Chartered、Galaxy、MoneyGram、SBI Group。
Ini bukan konfigurasi untuk L1 yang sifatnya spekulatif.
Ini adalah deklarasi infrastruktur pembayaran dan penyelesaian institusional.
Desain Arc juga disiapkan untuk itu:
USDC untuk gas fee.
Penyelesaian transaksi di bawah satu detik.
Tertanam CCTP, verifikasi identitas, KYC, alat valuta asing, dan area operasional terkontrol.
Aave、Uniswap、Morpho、Fireblocks、Kraken、MetaMask、Chainlink diperkirakan akan muncul di ekosistem awal.
Langkah yang paling patut diperhatikan adalah Arc di atas dana BUIDL milik BlackRock.
BUIDL saat ini bernilai sekitar 2,7 miliar dolar AS.
Jika pembelian, penebusan, dan penggunaan agunan semuanya dilakukan dalam satu rantai USDC yang sama, gesekan antara stablecoin, RWA, dan DeFi akan ditekan secara signifikan.
Langkah yang lebih jauh ada pada paruh kedua 2027:
Circle bekerja sama dengan DTCC untuk tokenisasi aset yang dikelola oleh DTC.
Data makro juga ikut menguatkan.
RWA on-chain sekitar 38,1 miliar dolar AS, tidak termasuk stablecoin.
Total kapitalisasi stablecoin mendekati 298 miliar dolar AS.
Pendapatan kuartal kedua Circle sekitar 701 juta dolar AS, dengan laba bersih sekitar 48 juta dolar AS.
Arc membuka ruang imajinasi: biaya infrastruktur, layanan platform, dan arus transaksi institusi.
Circle tidak lagi hanya mengandalkan pendapatan dari bunga atas cadangan USDC.
Tapi daftar itu tetap daftar, kebutuhan tetap kebutuhan.
Setelah 16 September, saya hanya melihat empat angka:
Berapa banyak USDC benar-benar berpindah ke Arc.
Berapa besar TVL.
Volume transaksi riil setelah menghapus insentif.
Sampai tahap mana BUIDL sudah dideploy.
Jika indikator terus bergerak naik, Arc berpotensi menjadi lapisan penyelesaian yang sesungguhnya untuk keuangan di on-chain.
Jika yang ada hanya likuiditas dari subsidi dan spekulasi jangka pendek, valuasi bisa lari lebih cepat daripada fundamental.
Ini cerita bertahun-tahun soal infrastruktur, bukan alasan untuk kejar harga dalam seminggu.
#SalingFollowSalingSupport# #KalauAdaFollowerBalas#