Investasi AI punya pola yang semua orang abaikan: $NVDA dan Jensen secara harfiah mengisyaratkan bottleneck rantai pasok berikutnya, namun pasar mengabaikannya sampai semuanya terlambat.
Peta jalan 2025: Nvidia mengunci kapasitas EML dan laser. Pasar menyebut fotonik sebagai gelembung. Setahun kemudian: $LITE +678%, $AAOI +475%, $COHR +261%, $AXTI +3,844%.
Peta jalan 2026: Nvidia mengamankan kapasitas CW/EML lewat perjanjian jangka panjang, mendorong arsitektur 800V dan CPO, serta mengangkat Physical AI sebagai tema berikutnya. Kondisi pasar saat ini: "Nama-nama CW itu meme stock, 800V dan CPO masih bertahun-tahun lagi, humanoid belum menguntungkan."
Nama-nama bottleneck di hulu dihapus sebagai hype sampai belanja modal Nvidia benar-benar mulai mengalir. Jika Anda percaya bahwa Jensen adalah indikator terdepan — dan hasil 2025 menunjukkan bahwa ia memang begitu — maka taruhan rantai pasok 2026 (laser CW, daya 800V, pengemasan CPO, penggerak Physical AI) adalah landasan untuk 2027. Pasar mempelajari pelajaran ini setiap siklus, lalu lupa secepat itu.
Peta jalan 2025: Nvidia mengunci kapasitas EML dan laser. Pasar menyebut fotonik sebagai gelembung. Setahun kemudian: $LITE +678%, $AAOI +475%, $COHR +261%, $AXTI +3,844%.
Peta jalan 2026: Nvidia mengamankan kapasitas CW/EML lewat perjanjian jangka panjang, mendorong arsitektur 800V dan CPO, serta mengangkat Physical AI sebagai tema berikutnya. Kondisi pasar saat ini: "Nama-nama CW itu meme stock, 800V dan CPO masih bertahun-tahun lagi, humanoid belum menguntungkan."
Nama-nama bottleneck di hulu dihapus sebagai hype sampai belanja modal Nvidia benar-benar mulai mengalir. Jika Anda percaya bahwa Jensen adalah indikator terdepan — dan hasil 2025 menunjukkan bahwa ia memang begitu — maka taruhan rantai pasok 2026 (laser CW, daya 800V, pengemasan CPO, penggerak Physical AI) adalah landasan untuk 2027. Pasar mempelajari pelajaran ini setiap siklus, lalu lupa secepat itu.