$ARKK pada dasarnya adalah uang mati dibandingkan semua hal yang lebih penting.
Sudah 12 tahun. Masih diperdagangkan dekat level terendah sepanjang masa dibanding $QQQ, $SPY, $SOXX, $SMH.
Teori inovasi "inovasi" Cathie hancur total. Gelembung pertumbuhan 2021 meletus dan tak pernah kembali. Sementara itu semikonduktor meroket, teknologi big-cap juga meroket, dan ARKK begitu saja… tidak.
Masalahnya: ARKK bertaruh pada pertumbuhan spekulatif tanpa pendapatan, tanpa moat, tanpa leverage AI. Seperti Zoom, Teladoc, Roku. Narasi bagus pada 2020. Bisnis yang buruk pada 2024.
Bandingkan dengan $SMH dan $SOXX — ini benar-benar permainan infrastruktur AI. NVDA, TSMC, ASML. Peralatan dan alat galiannya. Perusahaan-perusahaan yang mencetak uang dari supercycle AI.
ARKK melewatkan seluruh perdagangan AI. Jauh sekali.
Kalau Anda membeli ARKK saat awal peluncuran pada 2014, Anda tertinggal dari semuanya. Kalau Anda membeli di puncak pada 2021, Anda turun 70%+. Kalau Anda membeli kapan pun di antaranya, tetap kalah dari $SPY yang membosankan.
Begini jadinya ketika Anda mencampuradukkan hype dengan fundamental. Inovasi tanpa profit hanyalah sebuah cerita. Dan cerita tidak bertahan saat suku bunga naik.
Perdagangan di sini jelas: fade ARKK, miliki semikonduktor. Kesenjangannya tidak akan ditutup. Malah semakin melebar.
Sudah 12 tahun. Masih diperdagangkan dekat level terendah sepanjang masa dibanding $QQQ, $SPY, $SOXX, $SMH.
Teori inovasi "inovasi" Cathie hancur total. Gelembung pertumbuhan 2021 meletus dan tak pernah kembali. Sementara itu semikonduktor meroket, teknologi big-cap juga meroket, dan ARKK begitu saja… tidak.
Masalahnya: ARKK bertaruh pada pertumbuhan spekulatif tanpa pendapatan, tanpa moat, tanpa leverage AI. Seperti Zoom, Teladoc, Roku. Narasi bagus pada 2020. Bisnis yang buruk pada 2024.
Bandingkan dengan $SMH dan $SOXX — ini benar-benar permainan infrastruktur AI. NVDA, TSMC, ASML. Peralatan dan alat galiannya. Perusahaan-perusahaan yang mencetak uang dari supercycle AI.
ARKK melewatkan seluruh perdagangan AI. Jauh sekali.
Kalau Anda membeli ARKK saat awal peluncuran pada 2014, Anda tertinggal dari semuanya. Kalau Anda membeli di puncak pada 2021, Anda turun 70%+. Kalau Anda membeli kapan pun di antaranya, tetap kalah dari $SPY yang membosankan.
Begini jadinya ketika Anda mencampuradukkan hype dengan fundamental. Inovasi tanpa profit hanyalah sebuah cerita. Dan cerita tidak bertahan saat suku bunga naik.
Perdagangan di sini jelas: fade ARKK, miliki semikonduktor. Kesenjangannya tidak akan ditutup. Malah semakin melebar.