Pagi ini ketika saya bangun, melihat pasar penuh dengan warna merah
Pagi-pagi saya terbangun karena ponsel bergetar terus-menerus, ketika saya membuka melihat, berbagai aplikasi pasar sedang mengirimkan pemberitahuan—Bitcoin jatuh di bawah 86000 dolar AS, Ethereum mendekati 2800 dolar AS. Saya menggosok mata, melihat waktu, waktu Beijing 26 Januari pagi, berpikir: Awal minggu ini benar-benar sangat mendebarkan.
Lingkaran teman dan komunitas sudah heboh, ada yang memposting tangkapan layar likuidasi, ada yang berteriak "sapi pergi", juga ada yang diam-diam mengirimkan satu kalimat "waktu untuk menambah posisi sudah tiba". Saya menatap grafik, lebih dari 200 ribu orang di seluruh jaringan likuidasi dalam 24 jam, lebih dari 600 juta dolar menghilang, pemandangan seperti ini adalah yang pertama kali saya lihat tahun ini.
Ada apa dengan pasar?
Sejujurnya, penurunan hari ini agak ada makna "serangan tanpa pandang bulu". Bukan hanya cryptocurrency, saya melihat futures saham AS, emas, dan forex, hampir semuanya bergerak. Pergerakan yang saling terkait seperti ini biasanya bukan masalah internal industri, melainkan ada masalah di tingkat makro.
Ternyata, setelah melihat berita, beberapa informasi berkembang secara bersamaan:
1. Hubungan perdagangan AS-Kanada tiba-tiba menegang, Trump mengancam mungkin akan mengenakan tarif 100% pada barang-barang Kanada, saraf perdagangan global kembali terpicu;
2. Pasar forex juga tidak tenang, ada sinyal bahwa AS mungkin akan campur tangan di pasar valuta;
3. Di Timur Tengah, kapal induk sudah siap, indikator risiko geopolitik mulai meningkat.
Hal-hal ini jika dilihat satu per satu mungkin tidak akan memicu volatilitas besar, tetapi ketika digabungkan, sentimen penghindaran pasar langsung muncul. Emas melambung ke 5000 dolar, perak juga melonjak tajam, dana jelas mengalir ke aset penghindaran tradisional.
Gerakan menarik di blockchain
Di perangkat lunak pasar, semuanya merah, tetapi jika Anda melihat data di blockchain, Anda akan menemukan sisi lain dari cerita ini.
Ikan paus tampaknya tidak takut. Saya melihat ada analisis yang menunjukkan, dalam beberapa hari terakhir ada alamat yang diam-diam membeli lebih dari 70000 ETH, senilai lebih dari dua ratus juta dolar. Pembelian berkelanjutan di tengah penurunan ini bukanlah perilaku investor ritel.
Yang lebih menarik adalah, penggunaan jaringan Ethereum sebenarnya sedang meningkat, jumlah alamat aktif mencapai rekor tertinggi. Harga turun, tetapi jumlah pengguna justru meningkat — perbedaan ini, para pemain lama tahu apa artinya.
Tentu saja, tidak semua orang begitu yakin. Saya memperhatikan sebuah alamat ETH kuno yang sudah sepi selama 9 tahun bergerak, mengeluarkan sejumlah besar Ethereum. Pergerakan dari pemegang "kuno" ini selalu membuat orang berpikir: apakah mereka melihat risiko yang tidak kita lihat, atau hanya kebutuhan hidup biasa?
Pengamatan dan pemikiran saya
Setelah lama berada di pasar ini, Anda akan belajar secara bertahap untuk membedakan antara "sentimen pasar" dan "fakta pasar". Fakta hari ini adalah: kejadian makro menyebabkan penghindaran risiko jangka pendek, yang mengakibatkan aset risiko terjual. Tetapi bagaimana dengan sentimen? Apakah itu panik, mengikuti arus, atau tenang?
Pendapat pribadi saya adalah:
Volatilitas jangka pendek diperbesar oleh makro, tetapi narasi dasar industri tidak berubah.
Saya membaca dengan seksama pernyataan dari para raksasa keuangan tradisional di Forum Davos. CEO BlackRock mengatakan bahwa keuangan yang terhubung ke blockchain adalah "tren yang tidak dapat diubah", dan kepala UBS mengatakan bahwa blockchain akan menjadi infrastruktur dasar bank di masa depan. Kata-kata ini dari mereka memiliki bobot yang berbeda.
Trump mengatakan harus menjaga posisi AS sebagai "ibu kota cryptocurrency", meskipun perkataan politisi harus didengar dengan kritis, tetapi setidaknya ini menunjukkan bahwa aset crypto sudah menjadi eksistensi yang tidak bisa diabaikan.
Bagaimana selanjutnya?
Saya tahu sekarang banyak orang yang paling khawatir adalah: Apakah sudah jatuh? Bisakah membeli di titik dasar?
Sejujurnya, tidak ada yang bisa memberikan Anda jawaban 100%. Tetapi saya bisa berbagi pemikiran saya:
1. Masa kejadian makro yang padat belum berakhir, pemerintah AS mungkin akan terhenti, Federal Reserve akan mengadakan rapat, semua ini akan terus mempengaruhi sentimen pasar. Volatilitas mungkin akan bertahan untuk sementara waktu.
2. Amati gerakan ikan paus dan institusi, mereka seringkali memiliki keunggulan informasi dan kesabaran lebih dibandingkan dengan investor ritel. Data di blockchain tidak akan berbohong.
3. Manajemen posisi selalu lebih penting daripada memprediksi naik turunnya. Dalam kondisi pasar seperti ini, bertahan hidup lebih penting daripada berapa banyak yang dihasilkan.
Operasi saya hari ini adalah: tidak ada pengurangan atau penambahan posisi yang signifikan, hanya menggunakan sebagian kecil dana untuk memasang order di posisi kunci, menangkap beberapa posisi panik. Sebagian besar dana tidak bergerak, terus memegang aset yang saya percayai.
Ditulis di akhir
Ketika pasar jatuh besar, paling mudah untuk melihat siapa yang datang untuk berinvestasi, dan siapa yang datang untuk berjudi. Melihat data likuidasi dari 200 ribu orang, tetap saja: Jangan pernah menggunakan uang yang tidak bisa Anda rugikan, dengan leverage yang tidak bisa Anda tanggung.
Pasar selalu lahir dalam keputusasaan, tumbuh dalam keraguan, matang dalam optimisme, dan berakhir dalam kegembiraan. Sekarang berada di tahap mana? Setiap orang mungkin memiliki jawaban yang berbeda.
Tetapi satu hal yang saya yakini: setiap kali terjadi penurunan yang dalam karena guncangan eksternal, itu adalah kesempatan untuk penempatan jangka panjang bagi mereka yang benar-benar optimis terhadap industri ini. Masalahnya hanya terletak pada apakah Anda memiliki pemahaman, kesabaran, dan dana yang cukup untuk menangkapnya.
Hari ini cukup sekian, pasar masih bergerak, saya juga akan terus memantau. Tetap tenang, tetap berpikir, kita semua bisa bertahan hingga siklus berikutnya.
