Minggu ini, pasar modal global menghadapi getaran utama yang bersinergi dalam tiga jalur: meredanya kondisi makro + ledakan sektor industri + dinamika persaingan geopolitik. Struktur pergerakan benar-benar berganti: tekanan inflasi mulai mendingin, ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed turun drastis, ditambah dengan pembiayaan besar-besaran industri AI global yang belum pernah terjadi sebelumnya—sehingga sektor pertumbuhan teknologi kembali menjadi garis utama yang mutlak dalam pasar. Sementara itu, situasi di Timur Tengah tetap tegang, menanamkan risiko ketidakpastian sebagai lindung nilai bagi aset global.
I. Inflasi AS turun tajam, ekspektasi kebijakan The Fed membaik
Data inflasi AS terbaru untuk bulan Juli menunjukkan pelemahan yang menyeluruh: CPI tahunan 3,4%, core CPI tahunan 2,5%, dan PPI turun menjadi 4,7%. Isyarat bahwa inflasi mulai mereda sudah jelas.