INTC sekarang di sekitar 102,8u. Gelombang kemarin yang naik dari 101 ke 107 sudah hampir sepenuhnya dikembalikan hari ini; sekarang masih bertumpu sedikit di atas titik terendah 24 jam.
Pertama, kesimpulannya: di posisi ini saya tidak mengejar long, dan juga tidak terburu-buru untuk open short—tunggu arahnya.
Masalahnya ada pada struktur dana. Harga sedang turun, arah harian maupun 4 jam menunjukkan tren turun; tetapi di sisi kontrak, active buy order cukup ganas. Proporsi beli sekitar 70%, rasio long vs short sekitar 2,4 kali; akun “paus” bahkan sekitar 80% menumpuk di posisi long. Intinya, harga ini lebih seperti kontrak yang keras menyangga, bukan benar-benar dibeli oleh uang riil (spot) yang merupakan “emas dan perak” sesungguhnya—di sisi spot, sepanjang jendela pengamatan, hasilnya nihil.
Ini jadi agak janggal. Yang menarik dahulu adalah dorongan dari sisi kontrak. Memang order beli masih ada, tapi harga sudah mengembalikan sebagian besar kenaikan—artinya penerusnya makin sedikit. Selain itu, fee menempel nol; para long bahkan tidak mau membayar premi, sementara mereka terus menambah posisi (open interest naik lebih dari 4% dalam sehari). Tumpukan long ini makin sempit.
Risikonya di sini: jika low 102,3 ditembus ke bawah, long yang sudah terkonsentrasi bisa mempercepat keluar, sehingga volatilitas membesar. Namun sebaliknya, selama order beli kontrak bisa mempertahankan level ini, setidaknya tidak langsung akan ambruk.
Jadi, cara paling nyaman sekarang adalah menunggu. Tunggu spot mulai menerima aliran uang riil, atau tunggu harga kembali berada di atas garis rata-rata (moving average) sebelum mulai bertindak. Mengejar long sekarang nilai tambahnya biasa saja; open short juga belum terkonfirmasi.
#intc $INTC
Pertama, kesimpulannya: di posisi ini saya tidak mengejar long, dan juga tidak terburu-buru untuk open short—tunggu arahnya.
Masalahnya ada pada struktur dana. Harga sedang turun, arah harian maupun 4 jam menunjukkan tren turun; tetapi di sisi kontrak, active buy order cukup ganas. Proporsi beli sekitar 70%, rasio long vs short sekitar 2,4 kali; akun “paus” bahkan sekitar 80% menumpuk di posisi long. Intinya, harga ini lebih seperti kontrak yang keras menyangga, bukan benar-benar dibeli oleh uang riil (spot) yang merupakan “emas dan perak” sesungguhnya—di sisi spot, sepanjang jendela pengamatan, hasilnya nihil.
Ini jadi agak janggal. Yang menarik dahulu adalah dorongan dari sisi kontrak. Memang order beli masih ada, tapi harga sudah mengembalikan sebagian besar kenaikan—artinya penerusnya makin sedikit. Selain itu, fee menempel nol; para long bahkan tidak mau membayar premi, sementara mereka terus menambah posisi (open interest naik lebih dari 4% dalam sehari). Tumpukan long ini makin sempit.
Risikonya di sini: jika low 102,3 ditembus ke bawah, long yang sudah terkonsentrasi bisa mempercepat keluar, sehingga volatilitas membesar. Namun sebaliknya, selama order beli kontrak bisa mempertahankan level ini, setidaknya tidak langsung akan ambruk.
Jadi, cara paling nyaman sekarang adalah menunggu. Tunggu spot mulai menerima aliran uang riil, atau tunggu harga kembali berada di atas garis rata-rata (moving average) sebelum mulai bertindak. Mengejar long sekarang nilai tambahnya biasa saja; open short juga belum terkonfirmasi.
#intc $INTC