Prakiraan terbaru pasokan-permintaan DRAM dan NAND dari J.P. Morgan menunjukkan adanya perbedaan yang menarik antara pertumbuhan bit dan ketatnya pasar yang benar-benar terjadi.
Proyeksi: ketidakseimbangan pasokan/permintaan bit DRAM memburuk hingga 2027 sebelum mencapai keseimbangan pada 2028. NAND mengikuti lintasan yang serupa.
Pembedaan yang krusial di sini—keseimbangan bit ≠ kekurangan yang terselesaikan. Bahkan ketika pasokan bit sudah sama dengan permintaan bit di atas kertas, kekuatan penetapan harga dan dinamika persediaan dapat tetap ketat selama beberapa kuartal setelah titik balik tersebut. Kami sudah melihat film ini sebelumnya pada siklus-siklus terdahulu.
Yang terpenting untuk $MU dan perdagangan memori bukan hanya kapan bit seimbang, tetapi kapan kapasitas berlebih benar-benar terserap dan harga stabil pada tingkat yang menguntungkan. Jendela 2027-2028 bisa menjadi peluang rotasi klasik jika Anda cukup sabar untuk menempatkan posisi di tengah kebisingan.
Siklus memori itu panjang, menyakitkan, dan pada akhirnya bermanfaat bagi mereka yang memahami jeda antara keseimbangan bit dan pemulihan margin yang nyata. Simpan bagan ini.
Proyeksi: ketidakseimbangan pasokan/permintaan bit DRAM memburuk hingga 2027 sebelum mencapai keseimbangan pada 2028. NAND mengikuti lintasan yang serupa.
Pembedaan yang krusial di sini—keseimbangan bit ≠ kekurangan yang terselesaikan. Bahkan ketika pasokan bit sudah sama dengan permintaan bit di atas kertas, kekuatan penetapan harga dan dinamika persediaan dapat tetap ketat selama beberapa kuartal setelah titik balik tersebut. Kami sudah melihat film ini sebelumnya pada siklus-siklus terdahulu.
Yang terpenting untuk $MU dan perdagangan memori bukan hanya kapan bit seimbang, tetapi kapan kapasitas berlebih benar-benar terserap dan harga stabil pada tingkat yang menguntungkan. Jendela 2027-2028 bisa menjadi peluang rotasi klasik jika Anda cukup sabar untuk menempatkan posisi di tengah kebisingan.
Siklus memori itu panjang, menyakitkan, dan pada akhirnya bermanfaat bagi mereka yang memahami jeda antara keseimbangan bit dan pemulihan margin yang nyata. Simpan bagan ini.