#全球股市逼近历史高位
S&P 500 pertama kali menembus 7800 poin pada perdagangan kemarin, dan ditutup di 7798,99 poin, sekaligus mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Indeks Dow Jones dan Nasdaq sama-sama menguat. Indeks MSCI global hanya berjarak 0,5% dari rekor penutupan tertinggi pada bulan Februari. Total nilai pasar saham global telah mencapai 166 triliun dolar AS, atau 137% dari PDB global.
Mengapa bisa naik? Dua pendorong utama:
1. Penyebaran keuntungan dari AI. Lebih dari 90% perusahaan S&P 500 telah merilis laporan keuangan Q2. Laba bersihnya naik sekitar 50% year-on-year. UBS berpendapat bahwa “berkah AI” sedang menyebar dari semikonduktor ke sektor-sektor seperti energi, aplikasi, dan produktivitas—ke seluruh industri.
2. The Fed menahan suku bunga. CPI bulan Juli yang melandai dan data nonfarm yang melemah membuat ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga pada bulan September turun menjadi sekitar 35%. Selama suku bunga tidak naik, pasar punya landasan.
Namun risikonya juga tidak kecil:
“The Big Short” Michael Burry memperingatkan bahwa pasar mungkin sedang mendekati “puncak besar”, dan tidak menutup kemungkinan terjadi crash model 1987. Nilai pasar saham global/PDB telah mencapai 137%, mendekati rekor tertinggi dalam sejarah. Belanja modal untuk AI diperkirakan naik 70% tahun ini, lalu naik lagi 20% tahun depan, tetapi ada risiko ketidaksesuaian antara belanja dan realisasi kinerja.
Dari perspektif Web3: Saat valuasi aset tradisional semakin tinggi, kripto yang diposisikan sebagai “aset risiko pinggiran” biasanya justru menjadi yang pertama dipotong. Namun sisi lainnya dari koin tersebut adalah—ketika pasar saham mencapai puncak atau mengalami volatilitas di level tinggi, sering kali itulah momen ketika modal tradisional melimpah ke pasar kripto.
Penilaian saya pribadi: Tren jangka pendek masih mengarah ke atas, tetapi posisi sebaiknya menyisakan ruang. UBS memperkirakan masih ada ruang kenaikan sekitar 10% pada MSCI global index hingga pertengahan 2027, meski valuasi sudah tidak murah. Saya akan memantau CPI dan data ketenagakerjaan—itu adalah sakelar yang menentukan langkah berikutnya The Fed.
$BTC
S&P 500 pertama kali menembus 7800 poin pada perdagangan kemarin, dan ditutup di 7798,99 poin, sekaligus mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Indeks Dow Jones dan Nasdaq sama-sama menguat. Indeks MSCI global hanya berjarak 0,5% dari rekor penutupan tertinggi pada bulan Februari. Total nilai pasar saham global telah mencapai 166 triliun dolar AS, atau 137% dari PDB global.
Mengapa bisa naik? Dua pendorong utama:
1. Penyebaran keuntungan dari AI. Lebih dari 90% perusahaan S&P 500 telah merilis laporan keuangan Q2. Laba bersihnya naik sekitar 50% year-on-year. UBS berpendapat bahwa “berkah AI” sedang menyebar dari semikonduktor ke sektor-sektor seperti energi, aplikasi, dan produktivitas—ke seluruh industri.
2. The Fed menahan suku bunga. CPI bulan Juli yang melandai dan data nonfarm yang melemah membuat ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga pada bulan September turun menjadi sekitar 35%. Selama suku bunga tidak naik, pasar punya landasan.
Namun risikonya juga tidak kecil:
“The Big Short” Michael Burry memperingatkan bahwa pasar mungkin sedang mendekati “puncak besar”, dan tidak menutup kemungkinan terjadi crash model 1987. Nilai pasar saham global/PDB telah mencapai 137%, mendekati rekor tertinggi dalam sejarah. Belanja modal untuk AI diperkirakan naik 70% tahun ini, lalu naik lagi 20% tahun depan, tetapi ada risiko ketidaksesuaian antara belanja dan realisasi kinerja.
Dari perspektif Web3: Saat valuasi aset tradisional semakin tinggi, kripto yang diposisikan sebagai “aset risiko pinggiran” biasanya justru menjadi yang pertama dipotong. Namun sisi lainnya dari koin tersebut adalah—ketika pasar saham mencapai puncak atau mengalami volatilitas di level tinggi, sering kali itulah momen ketika modal tradisional melimpah ke pasar kripto.
Penilaian saya pribadi: Tren jangka pendek masih mengarah ke atas, tetapi posisi sebaiknya menyisakan ruang. UBS memperkirakan masih ada ruang kenaikan sekitar 10% pada MSCI global index hingga pertengahan 2027, meski valuasi sudah tidak murah. Saya akan memantau CPI dan data ketenagakerjaan—itu adalah sakelar yang menentukan langkah berikutnya The Fed.
$BTC