Ketika Kraken mengumumkan akuisisi Breakout pada September 2025, langkah ini secara jelas menandakan "datangnya era prop trading" bagi industri aset kripto. Transaksi ini menandakan masuknya pertama kali dari bursa aset kripto besar ke dalam bisnis prop trading secara serius. Ini adalah upaya untuk menggabungkan infrastruktur Kraken yang ditujukan untuk investor institusi dengan model pendanaan berbasis evaluasi dari Breakout.
"Breakout menyediakan mekanisme untuk mengalokasikan modal berdasarkan bukti keterampilan, bukan hanya akses ke modal itu sendiri," kata Arjun Setty, co-CEO Kraken. "Di tengah pergeseran cepat dari koneksi ke kemampuan, kami ingin membangun sistem yang secara adil mengevaluasi dan memberikan penghargaan berdasarkan prestasi kinerja, bukan latar belakang pendidikan atau pengalaman."
Akuisisi ini mencerminkan arus yang lebih luas. Awalnya merupakan ledakan trading yang berfokus pada investor individu, kini telah berkembang menjadi arena bagi masuknya investor institusi yang serius dan menarik modal besar.
Angka-angka utama yang mendukung booming
Pertumbuhan industri prop trading dapat dianggap luar biasa. Menurut Google Trends, jumlah pencarian global untuk "prop trading" meningkat lebih dari 5000% antara tahun 2020 hingga 2025. Jumlah pencarian baru-baru ini mencatat rekor tertinggi, menunjukkan meningkatnya minat dan permintaan untuk program trading berbasis pendanaan.
Analis industri memperkirakan bahwa pada tahun 2024, ukuran pasar prop trading akan mencapai 5,8 miliar dolar, dan diprediksi akan berkembang menjadi 14,5 miliar dolar pada tahun 2033. Ini akan melampaui rata-rata pertumbuhan tahunan dari sebagian besar industri fintech. Dari bulan Desember 2015 hingga April 2024, pencarian terkait prop trading meningkat 1264%, jauh melampaui tingkat peningkatan pencarian investasi tradisional (240%).
Di antara pasar ini, pertumbuhan segmen aset kripto bahkan lebih cepat. Penelitian terbaru menunjukkan bahwa 90% dari 20 perusahaan prop teratas mencatat peningkatan minat pencarian di Google pada Agustus 2025. Terutama, perusahaan yang berbasis aset kripto menunjukkan pertumbuhan yang sangat mencolok.
Alasan perhatian terhadap masuknya pemain besar
Masuknya Kraken ke prop trading bukanlah langkah terisolasi. Bursa tersebut sebelum akuisisi Breakout telah mengakuisisi NinjaTrader seharga 1,5 miliar dolar, dan melanjutkan untuk mengambil alih Capitalise.ai, dengan strategi untuk menargetkan seluruh siklus hidup trader, baik individu maupun profesional. Di kalangan para pelaku industri, spekulasi berkembang bahwa akuisisi ini mungkin merupakan bagian dari persiapan IPO Kraken.
Ada tujuan yang jelas di balik akuisisi Breakout. Dengan mengintegrasikan prop trading ke dalam Kraken Pro, sambil bertujuan untuk menemukan dan mengembangkan trader yang berbakat, juga memastikan pendapatan melalui biaya evaluasi dan pembagian keuntungan. Sejak memulai layanan pada tahun 2023, Breakout telah menerbitkan lebih dari 20.000 rekening pendanaan, dan basis pelanggan tersebut akan dapat memanfaatkan likuiditas dan infrastruktur Kraken untuk lembaga.
Bagi industri prop trading, akuisisi ini menjadi penguat nilai. Dengan Kraken yang dikenal sebagai bursa dengan tingkatan institusi yang diatur, melakukan investasi nyata dalam model berbasis pendanaan menunjukkan bahwa prop trading telah melampaui popularitas investor individu dan berevolusi menjadi usaha yang lebih berkelanjutan.
Lingkungan persaingan yang berkembang
Kemitraan antara Kraken dan Breakout telah mengubah lingkungan persaingan dalam prop trading aset kripto. Sejak 2015, kekuatan yang ada seperti FTMO, yang dianggap sebagai merek teratas dalam industri, kini menghadapi persaingan dari bursa besar yang memiliki basis pengguna dan kekuatan modal yang luar biasa, serta perusahaan prop lainnya.
FTMO pada Juli 2025 menambahkan 22 pasangan aset kripto dan meningkatkan spread. Penanganan CFD kripto telah diperluas menjadi lebih dari 30 jenis. Perusahaan ini memiliki bukti dari lebih dari 1 juta trader yang berbasis di Republik Ceko, dan mempertahankan rating Trustpilot 4.8/5, menjadikannya meyakinkan di industri yang mengutamakan keandalan.
Di satu sisi, akuisisi semacam ini memberikan kesempatan baru bagi platform yang mengusung jalur independen. Di tengah persaingan antara perusahaan prop yang didukung oleh bursa untuk mengejar keunggulan dalam modal dan infrastruktur, perusahaan baru yang fokus tidak hanya pada pendanaan tetapi juga pada pengembangan trader mulai bermunculan.
Tinjauan masa depan: Pengembangan perdagangan berbasis AI
Akuisisi oleh Kraken menunjukkan kedewasaan industri prop trading, tetapi pada saat yang sama juga mengungkapkan adanya tantangan yang dengan cepat dihadapi oleh platform baru. Sebagian besar perusahaan prop, termasuk Breakout, berfokus hanya pada evaluasi dan pendanaan, tanpa menyediakan pengembangan trader yang sistematis.
Poin ini sangat penting. Menurut pelaku industri, hanya 5-10% trader yang lulus ujian evaluasi pertama, dan proporsi yang benar-benar menghasilkan keuntungan dari rekening pendanaan bahkan lebih sedikit. Bottleneck bukanlah kekurangan modal, melainkan tantangan psikologis dan teknis bagi trader.
Di tengah tantangan ini, Fondeo.xyz dianggap sebagai simbol prop trading aset kripto generasi berikutnya. Platform ini secara langsung mengintegrasikan pelatihan AI ke dalam pengalaman trader berbasis pendanaan, dengan fokus pada hubungan yang tak terpisahkan antara psikologi trading dan kinerja trading. Bagi trader yang berjuang dengan model tradisional, perpaduan antara pendanaan dan pengembangan ini menjadi nilai baru yang sama sekali berbeda.
Pendekatan ini sejalan dengan tren keseluruhan alat perdagangan AI. Pasar global yang memanfaatkan AI dalam bidang trading diperkirakan akan berkembang dari 24,53 miliar dolar pada 2025 menjadi 40,47 miliar dolar pada 2029, dengan proyeksi pertumbuhan tahunan rata-rata mencapai 13,3%. Namun, sebagian besar alat AI masih berfokus pada eksekusi dan analisis, sementara integrasi pelatihan AI ke dalam infrastruktur perusahaan prop masih belum banyak dieksplorasi. Fondeo.xyz dan lainnya berfungsi sebagai pelopor.
Dampak terhadap trader
Bagi mereka yang ingin menjadi prop trader, kemitraan antara Kraken dan Breakout adalah kesempatan sekaligus peringatan. Di satu sisi, masuknya investor institusi meningkatkan keandalan dan standar infrastruktur, menciptakan lingkungan platform yang lebih solid. Pengguna Breakout akan mendapatkan keamanan setara Kraken, likuiditas untuk institusi, dan keandalan dari perusahaan besar.
Di sisi lain, pasar prop trading yang dipimpin oleh lembaga semakin kompetitif dan ketat. Kraken secara tegas menyatakan bahwa program evaluasi Breakout adalah "secara sengaja ketat" dan menekankan bahwa kemampuan manajemen risiko dan kepatuhan terhadap strategi akan diperiksa secara ketat sebelum investasi modal. Sebagian besar pelamar tidak dapat lulus pada percobaan pertama.
Dari latar belakang ini, segmentasi alami di pasar muncul. Trader yang percaya diri dalam kemampuan mereka akan beralih ke pilihan yang sudah terbukti seperti FTMO atau Breakout. Di sisi lain, mereka yang ingin mengamankan pendanaan sekaligus meningkatkan keterampilan, terutama bagi mereka yang ingin beradaptasi dengan pasar 24 jam yang unik untuk aset kripto, platform terintegrasi seperti Fondeo.xyz akan lebih sesuai.
Visi ke depan: Institusionalisasi prop trading
Akuisisi Breakout oleh Kraken kemungkinan hanya awal dari gerakan serupa lainnya. Minat terhadap prop trading mencapai tingkat tertinggi sepanjang masa, dan ukuran pasar diprediksi akan berkembang menjadi 14,5 miliar dolar. Oleh karena itu, bursa besar lainnya dan perusahaan fintech juga diperkirakan akan mempertimbangkan langkah serupa.
Pelaku industri memprediksi bahwa integrasi akan terus berlanjut. Usaha kecil dan menengah dengan pembayaran yang tidak stabil dan operasi yang tidak transparan akan kesulitan bersaing dengan platform bursa yang memiliki kekuatan modal. Di sisi lain, operator yang membedakan diri melalui teknologi yang unggul, pelatihan trader berbasis AI, atau spesialisasi di pasar tertentu akan mengamankan pasar yang berkelanjutan.
Seperti yang ditunjukkan oleh data Google Trends, minat terhadap prop trading tidak menunjukkan tanda-tanda mereda. Trader mendapatkan manfaat berupa peningkatan pilihan, penguatan basis, dan peningkatan keandalan. Bagi seluruh industri, ini berarti bahwa pergeseran dari popularitas investor ritel ke kelas aset investor institusi sedang berlangsung.
Setty dari Kraken mengatakan, "Platform modal modern seharusnya seperti ini. Harus transparan, dapat diprogram, dan jika ada keunggulan, siapa pun harus dapat menggunakannya." Pada tahun 2026, keunggulan tersebut tidak hanya akan terbatas pada teknik trading, tetapi juga akan bergantung pada pilihan di platform mana mereka akan mengasah keterampilan mereka—apakah itu dari lembaga besar atau operator maju yang memanfaatkan AI.