Tinjauan Citrini: Penawaran Saham Intel Memberikan Sinyal Positif, Bisnis Foundry dan EMIB Berlanjut...

BlockBeats_EN · 2026-08-14T03:24:21.000Z

BlockBeats News, 14 Agustus: analis Citrini Jukan menyoroti bahwa laporan penelitian elektronik luar negeri terbaru dari Guosen Securities meyakini bahwa penerbitan saham Intel senilai $200 miliar memberikan sinyal positif. CEO Pat Gelsinger dan keluarganya secara langsung ikut berlangganan sekitar $120 juta, yang menunjukkan keyakinan manajemen terhadap prospek perusahaan. Guosen Securities mengulang peringkat "Buy" untuk Intel dan target harga $136, serta menaikkan ekspektasi EPS untuk 2026 dan 2027 masing-masing sebesar 3% dan 1%.Jukan mengutip laporan riset tersebut, menyatakan bahwa ukuran penerbitan Intel dinaikkan dari perkiraan awal $150 miliar menjadi $200 miliar. Permintaan institusional dilaporkan lebih dari $100 miliar, dengan harga penerbitan sebesar $95 dan seluruh hak oversubscription sudah dieksekusi. Guosen Securities berpendapat bahwa langganan manajemen diperkirakan akan semakin mendukung belanja modal Intel pada 2027.Laporan tersebut memprediksi bisnis foundry Intel akan mencapai titik impas pada Q4 2027, dan leverage margin laba akan meningkat lebih lanjut pada 2028. Yield 18A saat ini diperkirakan sekitar 80%; Clearwater Forest telah memasuki fase ramp-up produksi massal, dan kemajuan produksi volume tinggi Apple 14A juga layak dicatat.Selain itu, basis pelanggan EMIB terus berkembang, dengan AWS Trainium3 yang diperkirakan akan mengadopsi EMIB-T pada 2027, sementara Humufish/Triggerfish milik Google diperkirakan akan memasuki fase ekspansi skala mulai paruh kedua 2027 hingga 2028. ASIC milik AWS dan Microsoft juga dapat mengadopsi EMIB pada 2028. Oleh karena itu, Guosen Securities menaikkan ekspektasi pendapatan bisnis backend Intel untuk 2027 dan 2028 menjadi masing-masing $1,1 miliar dan $7 miliar, serta mempertahankan target harga $136 setelah memperhitungkan dampak dilusi akibat penerbitan.

BlockBeats News, August 14th, Citrini analyst Jukan pointed out that Guosen Securities' latest overseas electronics research report believes that Intel's $200 billion stock issuance sends a positive signal. CEO Pat Gelsinger and his family directly subscribed to approximately $120 million, demonstrating management's confidence in the company's prospects. Guosen Securities reiterated Intel's "Buy" rating and $136 price target, and raised the 2026 and 2027 EPS expectations by 3% and 1%, respectively.Jukan cited the research report, stating that Intel's issuance size was increased from the initial $150 billion to $200 billion. Institutional demand is reportedly over $100 billion, with the issue price at $95 and all the oversubscription rights already exercised. Guosen Securities believes that management's subscription is expected to further support Intel's 2027 capital expenditures.The report predicts that Intel's foundry business will achieve breakeven in Q4 2027, and profit margin leverage will further increase in 2028. The current 18A yield is estimated to be around 80%, Clearwater Forest has entered mass production ramp-up, and Apple's 14A high-volume production progress is also worth noting.Furthermore, the EMIB customer base continues to expand, with AWS Trainium3 expected to adopt EMIB-T in 2027, while Google's Humufish/Triggerfish is expected to enter a scale expansion phase from the second half of 2027 to 2028. AWS and Microsoft's ASICs may also adopt EMIB in 2028. Guosen Securities has therefore raised Intel's 2027 and 2028 backend business revenue expectations to $1.1 billion and $7 billion, respectively, and maintained the $136 price target after accounting for the dilution impact of the issuance.