$SKHY 今天又涨了8个多点，成交额直接干到10亿美金级别，这已经不是散户能推动的量了。

消息面上说白了就两件事，一是SK集团会长公开表态不担心英伟达依赖的问题，二是ETF资金在疯狂加仓AI存储这个赛道。逻辑顺得不能再顺，HBM供不应求，海力士作为英伟达主力供应商，吃到了整个AI浪潮最肥的那块肉。

但我要泼盆冷水。市值奔着万亿美金去的叙事确实性感，可当前167这个位置对应的估值已经把2025年HBM产能扩张的预期price in了大半。存储芯片是强周期行业，上一轮下行周期里SK海力士股价从高点回撤过60%以上，这个记忆不应该这么容易被抹掉。

关键观察位在158-160区间，如果后面几天回踩不破，那这波趋势还能玩；一旦跌回去，今天的涨幅就成了典型的利好出货形态。ETF资金来得快，撤得也快。