Semalam data CPI AS untuk bulan Juli dirilis, inflasi sedikit mereda; suasana pasar menjadi agak lebih tenang, namun belum benar-benar stabil, jadi tidak cocok untuk langsung berani mengambil posisi beli tanpa berpikir panjang.

Berbagai indikator inflasi mengalami penurunan tipis. Inflasi inti dan biaya perumahan tidak terus menunjukkan kenaikan. Pasar kemudian menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan September; saat ini peluang kenaikan suku bunga turun menjadi sekitar empat puluh persen. Imbal hasil obligasi pemerintah AS sedikit melemah, sehingga memberikan dukungan moderat untuk penyesuaian valuasi pada saham pertumbuhan dengan valuasi tinggi.

Namun, kali ini keberlanjutan perlambatan inflasi masih diragukan; terutama dipengaruhi oleh penurunan harga energi jangka pendek, sehingga fondasi secara keseluruhan belum cukup kokoh.

Saat ini minyak mentah terus bergerak di level tinggi. Kenaikan di sepanjang tahun untuk energi dan bensin tergolong tinggi. Selama harga minyak tetap tinggi, biaya untuk manufaktur dan logistik sulit turun secara jelas, sehingga inflasi kemungkinan masih akan berulang.

Data PPI pukul 20:30 malam ini akan memverifikasi tekanan di sisi biaya saat ini.

▶️SpaceX menguat dengan sangat kuat, bang cepat bisa impas

Saham AS semalam yang paling independen dan paling kuat adalah $SPCX

Penutupan melonjak 9,65%, kenaikan intraday sempat melampaui 12%, dan bertahan di atas 146 dolar, mencatat rekor tertinggi sementara sejak 10 Juli. Kapitalisasi pasar menembus 1,92 triliun dolar.

Sejak memantul dari titik terendah saat listing, kenaikannya sudah lebih dari 42%; dibanding harga penerbitan saat IPO juga naik lebih dari 10%. Efek menghasilkan uang secara bertahap sangat menonjol.

Hmm, kalau naik sedikit lagi, gue bisa impas juga🥲

Ada satu poin penting lagi: pada 20 Agustus akan memasuki periode lock-up (pembebasan). Biasanya dana akan lebih dulu menghindar dari pasar. Tapi kali ini, justru dana yang memilih untuk saling menggenggam dan mendorong kenaikan—jelas terlihat bahwa pasar mengakui fundamentalnya, bukan sekadar permainan emosi jangka pendek.

Pemicu utama kenaikan kali ini adalah data operasional nyata yang terungkap dari rapat internal Musk—tidak ada ekspektasi yang mengambang, semuanya didukung oleh performa yang benar-benar solid.

Starlink saat ini memiliki 22 juta pengguna mobile dan 12 juta pengguna fixed broadband; data yang jauh melampaui ekspektasi institusi sepenuhnya menghilangkan kekhawatiran pasar bahwa pertumbuhan penggunanya akan mencapai puncak.

Selain itu, logika jangka panjangnya juga sangat jelas: dalam lima tahun ke depan, arus data jaringan AI akan mengalami pertumbuhan yang meledak, yang sama sekali tidak bisa ditopang oleh infrastruktur darat tradisional.

Sementara itu, jaringan satelit yang terbentuk menyeluruh milik Starlink mampu beradaptasi dengan transmisi arus data skala global yang sangat besar—ini adalah infrastruktur kebutuhan yang langka dan tidak bisa ditiru dengan mudah karena adanya hambatan industri.

▶️Peringatan potensi risiko

Pemulihan kondisi pasar dalam jangka pendek tidak berarti tidak ada risiko. Menambah posisi secara membabi buta bukanlah pilihan yang tepat.

Dari sisi makro, harga minyak yang bergejolak di level tinggi, data PPI yang akan segera dirilis, fluktuasi imbal hasil obligasi pemerintah AS, serta perubahan situasi geopolitik, semuanya akan menimbulkan ketidakpastian di pasar.

Dari sisi saham per saham, meski SpaceX menunjukkan pergerakan yang kuat, masih ada ketidakpastian pada kecepatan pertumbuhan pengguna dan lanskap persaingan industri ke depannya.

Ditambah lagi, karena perusahaan terus melakukan investasi besar dalam riset dan pengembangan antariksa serta penataan AI, tekanan biaya akan tetap ada dalam jangka panjang; untuk mengejar di harga pendek, tidak cocok untuk dijadikan bahan taruhan.

▶️Suntik lagi $SPCX 🚀

Inflasi yang mereda hanya memberi peluang perbaikan valuasi dalam jangka pendek bagi sektor growth. Aset yang benar-benar mampu melewati gejolak pasar dan membentuk tren independen, intinya bergantung pada hambatan industri yang tidak dapat digantikan, arus kas yang stabil, dan realisasi kinerja yang nyata. SpaceX adalah contoh paling tipikal saat ini.