JP Morgan baru saja memperbarui perkiraan penawaran/permintaan HBM mereka hingga 2028. Intinya? Keadaannya akan menjadi lebih ketat dari yang mereka kira pada bulan Mei.

Kekurangan HBM tidak akan mereda dalam waktu dekat. Bahkan, permintaan justru melaju lebih cepat daripada kemampuan pasokan untuk mengejarnya. Ini penting bagi siapa pun yang memantau pembangunan infrastruktur AI — memori adalah bottleneck, dan kondisinya akan semakin buruk sebelum membaik.

Pantau $MU dan ruang memori yang lebih luas. Jika pasokan tidak bisa mengimbangi permintaan selama ini, kekuatan penetapan harga tetap berada di tangan para produsen. Itulah skenarionya.

Sampai 2028 masih terlihat terkendali. Rencanakan sesuai itu.