Michael Burry terus melawan arus dengan taruhan terhadap gelombang saham kecerdasan buatan, pada saat pasar justru terlihat seperti menantang taruhan tersebut.
Baru-baru ini, Burry mengumumkan taruhan bearish pada Oracle dan Nebius. Terungkap pula bahwa ia bertaruh melawan sektor semikonduktor melalui dana SOXX, dengan posisi bearish juga pada Micron.
Yang menarik bagi saya bukan sekadar bahwa Burry bertaruh melawan perusahaan-perusahaan ini, melainkan bahwa ia melakukannya meski momentum naik di sektor AI sedang kuat.
Saya pribadi tidak beranggapan bahwa kenaikan saham dalam satu hari berarti Burry salah, atau bahwa taruhannya pasti berhasil. Pada akhirnya, taruhan sesungguhnya di sini adalah pada sesuatu yang lebih besar: apakah pertumbuhan dan laba masa depan perusahaan-perusahaan AI akan membenarkan valuasi tinggi yang diberikan pasar kepada mereka, atau apakah euforia saat ini justru datang lebih cepat daripada fundamental?
Burry melihat adanya pembesaran besar dalam belanja dan investasi untuk infrastruktur AI, serta mengingatkan secara khusus tentang kewajiban, utang, dan risiko eksekusi pada beberapa perusahaan.
Menurut saya, ini adalah salah satu pertempuran paling menarik di pasar saat ini: apakah kita sedang menyaksikan revolusi teknologi nyata yang pantas mendapatkan valuasi tersebut, ataukah ini hanya gelombang spekulasi yang pada akhirnya harus terkoreksi?
Yang terpenting: saya tidak yakin hasil dari taruhan ini akan ditentukan oleh pergerakan harga saham dalam satu hari, melainkan oleh angka-angka dan laba dalam beberapa tahun ke depan.
Baru-baru ini, Burry mengumumkan taruhan bearish pada Oracle dan Nebius. Terungkap pula bahwa ia bertaruh melawan sektor semikonduktor melalui dana SOXX, dengan posisi bearish juga pada Micron.
Yang menarik bagi saya bukan sekadar bahwa Burry bertaruh melawan perusahaan-perusahaan ini, melainkan bahwa ia melakukannya meski momentum naik di sektor AI sedang kuat.
Saya pribadi tidak beranggapan bahwa kenaikan saham dalam satu hari berarti Burry salah, atau bahwa taruhannya pasti berhasil. Pada akhirnya, taruhan sesungguhnya di sini adalah pada sesuatu yang lebih besar: apakah pertumbuhan dan laba masa depan perusahaan-perusahaan AI akan membenarkan valuasi tinggi yang diberikan pasar kepada mereka, atau apakah euforia saat ini justru datang lebih cepat daripada fundamental?
Burry melihat adanya pembesaran besar dalam belanja dan investasi untuk infrastruktur AI, serta mengingatkan secara khusus tentang kewajiban, utang, dan risiko eksekusi pada beberapa perusahaan.
Menurut saya, ini adalah salah satu pertempuran paling menarik di pasar saat ini: apakah kita sedang menyaksikan revolusi teknologi nyata yang pantas mendapatkan valuasi tersebut, ataukah ini hanya gelombang spekulasi yang pada akhirnya harus terkoreksi?
Yang terpenting: saya tidak yakin hasil dari taruhan ini akan ditentukan oleh pergerakan harga saham dalam satu hari, melainkan oleh angka-angka dan laba dalam beberapa tahun ke depan.