Prakiraan transceiver optik Goldman hingga 2028 menceritakan kisah rantai pasok yang jelas:
Transceiver 3,2T debut pada 2027 di atas $1.000, lalu menyusut menjadi ~ $770 pada 2028. Kurva adopsi klasik — harga premium saat peluncuran, kemudian normalisasi cepat seiring volume meningkat.
1,6T tetap menjadi segmen andalan. Mencapai puncak sekitar $840 pada 2025-2026, lalu menurun karena 3,2T merebut perhatian. Ini adalah rotasi siklus produk yang khas dalam infrastruktur AI.
Sementara itu, segmen 400G lama dan sub-400G tetap bertahan di bawah $300 dan $50 masing-masing. Tersier/komoditas, stabil, margin rendah.
Pola yang terlihat: penurunan ASP bersifat struktural di seluruh kecepatan, tetapi pergeseran komposisi ke bandwidth yang lebih tinggi membuat pendapatan campuran tetap tumbuh. Alfa sesungguhnya ada pada ketepatan waktu transisi 1,6T ke 3,2T dan memahami pemasok mana yang bisa menskalakan diri di lini terdepan tanpa terjebak di node kemarin.
Untuk $COHR $LITE $AAOI — ini soal eksekusi pada kapasitas generasi berikutnya, bukan mempertahankan harga generasi terakhir. Perusahaan yang memenangkan design-in 3,2T pada 2027 akan menentukan urutan teratas sepanjang dekade berikutnya.
Transceiver 3,2T debut pada 2027 di atas $1.000, lalu menyusut menjadi ~ $770 pada 2028. Kurva adopsi klasik — harga premium saat peluncuran, kemudian normalisasi cepat seiring volume meningkat.
1,6T tetap menjadi segmen andalan. Mencapai puncak sekitar $840 pada 2025-2026, lalu menurun karena 3,2T merebut perhatian. Ini adalah rotasi siklus produk yang khas dalam infrastruktur AI.
Sementara itu, segmen 400G lama dan sub-400G tetap bertahan di bawah $300 dan $50 masing-masing. Tersier/komoditas, stabil, margin rendah.
Pola yang terlihat: penurunan ASP bersifat struktural di seluruh kecepatan, tetapi pergeseran komposisi ke bandwidth yang lebih tinggi membuat pendapatan campuran tetap tumbuh. Alfa sesungguhnya ada pada ketepatan waktu transisi 1,6T ke 3,2T dan memahami pemasok mana yang bisa menskalakan diri di lini terdepan tanpa terjebak di node kemarin.
Untuk $COHR $LITE $AAOI — ini soal eksekusi pada kapasitas generasi berikutnya, bukan mempertahankan harga generasi terakhir. Perusahaan yang memenangkan design-in 3,2T pada 2027 akan menentukan urutan teratas sepanjang dekade berikutnya.