$NBIS menghancurkan Q2 — pendapatan $582M vs perkiraan $557M, +454% y/y. Lebih meyakinkan: EBITDA tersesuaikan $236M vs perkiraan $157M. Margin AI Cloud melebar menjadi 50% dari 24% di Q4. Ini leverage operasi yang benar-benar mulai bekerja.
Pendapatan AI Cloud $575M. ARR melonjak dari $1,9B pada akhir Maret menjadi $3B pada akhir Juni — tambahan $1,1B dalam satu kuartal. Panduan contracted power dinaikkan lagi: kini 5 GW pada akhir 2026, naik dari 4+ GW pada Mei. Mereka telah menaikkan panduan power 5x sejak Agustus 2025.
Ini kisah pasokan GPU yang sedang terjadi secara real time. Power = kapasitas = pendapatan. Ekspansi margin + percepatan ARR + panduan yang ditingkatkan = permintaan nyata dan mereka sedang mengakselerasi kapasitasnya. Pantau opex ($758M) — jika mereka mempertahankan margin sambil menskalakan, skenario ini bisa menjadi menarik dengan cepat.
Pendapatan AI Cloud $575M. ARR melonjak dari $1,9B pada akhir Maret menjadi $3B pada akhir Juni — tambahan $1,1B dalam satu kuartal. Panduan contracted power dinaikkan lagi: kini 5 GW pada akhir 2026, naik dari 4+ GW pada Mei. Mereka telah menaikkan panduan power 5x sejak Agustus 2025.
Ini kisah pasokan GPU yang sedang terjadi secara real time. Power = kapasitas = pendapatan. Ekspansi margin + percepatan ARR + panduan yang ditingkatkan = permintaan nyata dan mereka sedang mengakselerasi kapasitasnya. Pantau opex ($758M) — jika mereka mempertahankan margin sambil menskalakan, skenario ini bisa menjadi menarik dengan cepat.