CYS sekarang di sekitar 1,22u. Satu hari yang lalu baru sempat menyentuh puncak historis mendekati 1,78, lalu sekarang turun lagi ke setengah lereng. Dalam 24 jam, turun hampir 8%.
Pertama, jelaskan sifat dari posisi ini. Minggu ini posisinya naik lebih dari dua kali lipat. Dalam 3 hari saja naik hampir 30%. Dari sisi momentum memang kuat. Tapi masalahnya ada pada cara penurunannya—setelah mencetak rekor baru tidak berhasil bertahan, lalu berbalik dan langsung menghantam ke bawah. Volume posisi turun seperempat dalam satu hari. Ini menunjukkan bahwa posisi berleverage yang ditarik ke atas sedang cepat ditinggalkan—ini adalah proses deleveraging (pelepasan leverage), bukan koreksi yang sehat.
Order book juga tidak mendukung. Di sisi spot, antrean beli lebih tipis dibanding antrean jual; kedalaman (depth) juga tidak sampai 0,55. Di sisi kontrak, antrean beli yang aktif bahkan tidak mencapai setengahnya, dan rasio long vs short hanya 0,9. Artinya, saat harga turun sekarang, tidak ada daya dukung (support) yang kuat; harga menjadi sangat sensitif terhadap tekanan jual. Satu kali order dump (pukul jual) saja bisa dengan mudah mendorong harga lebih rendah.
Ditambah lagi dengan karakter peredarannya: kapitalisasi sekitar 200 juta ke atas, dan porsi peredaran hanya sekitar 16%—ciri khas peredaran rendah dengan volatilitas tinggi. Jadi ketika naik, naiknya cepat; saat turun, turunnya juga sama cepat. Begitu leverage masuk-keluar, volatilitas akan sangat besar.
Karena itu, di posisi ini saya tidak akan mengejar. Setelah lonjakan besar baru terlihat puncaknya langsung masuk ke fase leverage; sementara daya beli tidak kuat, nilai kejar-mengejar untuk long biasanya kurang menarik. Tunggu sampai gelombang strong liquidation selesai melepas leverage. Setelah itu lihat apakah pada saat pullback (tarikan ke bawah) nanti bisa muncul orang yang menyambut di level tertentu—baru pertimbangkan. Untuk sekarang lihat dulu, jangan buru-buru menangkap “pisau yang jatuh”.
#cys $CYS
Pertama, jelaskan sifat dari posisi ini. Minggu ini posisinya naik lebih dari dua kali lipat. Dalam 3 hari saja naik hampir 30%. Dari sisi momentum memang kuat. Tapi masalahnya ada pada cara penurunannya—setelah mencetak rekor baru tidak berhasil bertahan, lalu berbalik dan langsung menghantam ke bawah. Volume posisi turun seperempat dalam satu hari. Ini menunjukkan bahwa posisi berleverage yang ditarik ke atas sedang cepat ditinggalkan—ini adalah proses deleveraging (pelepasan leverage), bukan koreksi yang sehat.
Order book juga tidak mendukung. Di sisi spot, antrean beli lebih tipis dibanding antrean jual; kedalaman (depth) juga tidak sampai 0,55. Di sisi kontrak, antrean beli yang aktif bahkan tidak mencapai setengahnya, dan rasio long vs short hanya 0,9. Artinya, saat harga turun sekarang, tidak ada daya dukung (support) yang kuat; harga menjadi sangat sensitif terhadap tekanan jual. Satu kali order dump (pukul jual) saja bisa dengan mudah mendorong harga lebih rendah.
Ditambah lagi dengan karakter peredarannya: kapitalisasi sekitar 200 juta ke atas, dan porsi peredaran hanya sekitar 16%—ciri khas peredaran rendah dengan volatilitas tinggi. Jadi ketika naik, naiknya cepat; saat turun, turunnya juga sama cepat. Begitu leverage masuk-keluar, volatilitas akan sangat besar.
Karena itu, di posisi ini saya tidak akan mengejar. Setelah lonjakan besar baru terlihat puncaknya langsung masuk ke fase leverage; sementara daya beli tidak kuat, nilai kejar-mengejar untuk long biasanya kurang menarik. Tunggu sampai gelombang strong liquidation selesai melepas leverage. Setelah itu lihat apakah pada saat pullback (tarikan ke bawah) nanti bisa muncul orang yang menyambut di level tertentu—baru pertimbangkan. Untuk sekarang lihat dulu, jangan buru-buru menangkap “pisau yang jatuh”.
#cys $CYS