DM berkata $SPCX masih bisa naik dua kali lipat lagi, pasar bull bisa melihat hingga 600 dolar.
Dengan harga saham saat ini sekitar 140 dolar, nilai bisnis dirgantara dan Starlink yang sekitar 127 dolar per saham dipotong, bagian pasar yang tersisa untuk bisnis Cursor AI hanya sekitar 12 dolar per saham—hanya memberikan pengganda sedikit di atas 1 kali untuk EV/Sales tahun 2028. Morgan Stanley berpendapat pasar menilai bisnis AI SpaceX seperti sebuah penyedia layanan cloud baru yang biasa, padahal itu sebenarnya sedang dibentuk menjadi platform AI end-to-end.
Fundamental Cursor memang mendukung penilaian tersebut. Lebih dari 64% perusahaan Fortune 500 dan 50.000 perusahaan sudah menggunakan Cursor. ARR bulan Juni sekitar 4 miliar dolar; Morgan Stanley memperkirakan bisa mencapai 8 miliar pada akhir tahun, sekitar 17 miliar pada 2027, dan 33 miliar pada 2030. Prediksi ini bahkan belum menghitung efek sinergi setelah SpaceX mengakuisisi.
Rangkaian ini sedang disusun menjadi rantai industri AI yang lengkap—Cursor menyediakan pintu masuk bagi developer dan workflow, Grok menyediakan model, X menyediakan data real-time, SpaceXAI menyediakan komputasi, Starlink membuat konektivitas global, dan ke depannya Tesla akan memperluas AI ke robotika dan dunia nyata. Yang paling bernilai adalah data developer yang ada di tangan Cursor—lebih dari 50.000 perusahaan menggunakan AI untuk menulis kode, mengubah kode, melakukan pengujian, dan Debug setiap hari; data interaksi ini bisa terus memberi umpan balik bagi model buatan Grok dan Cursor sendiri. Dari sisi lapisan komputasi, Colossus milik SpaceX juga memungkinkan Cursor mengurangi ketergantungan pada model pihak ketiga seperti OpenAI dan Anthropic, sehingga biaya inferensi bisa ditekan.
Morgan Stanley memperkirakan, seiring Grok dan Composer mengambil lebih banyak tugas inferensi, marjin laba kotor Cursor yang saat ini masih buruk memiliki peluang untuk beralih positif pada kuartal 3 tahun ini, dan naik hingga lebih dari 60% pada tahun 2030.
Selanjutnya, pasar akan fokus pada pengungkapan lanjutan Cursor untuk kuartal 3, serta Grok 4.6, 4.7, Grok 5, dan generasi berikutnya Composer. Jika Cursor benar-benar bisa mendorong ARR dari sekitar 4 miliar dolar menjadi 8 miliar pada akhir tahun, sekaligus terus mempertahankan kecepatan penetrasi di segmen perusahaan, maka SpaceX yang saat ini paling mudah dianggap undervalued kemungkinan bukan lagi roket dan Starlink, melainkan platform AI perusahaan yang sedang tumbuh.
$SPCX $SPCXB
Dengan harga saham saat ini sekitar 140 dolar, nilai bisnis dirgantara dan Starlink yang sekitar 127 dolar per saham dipotong, bagian pasar yang tersisa untuk bisnis Cursor AI hanya sekitar 12 dolar per saham—hanya memberikan pengganda sedikit di atas 1 kali untuk EV/Sales tahun 2028. Morgan Stanley berpendapat pasar menilai bisnis AI SpaceX seperti sebuah penyedia layanan cloud baru yang biasa, padahal itu sebenarnya sedang dibentuk menjadi platform AI end-to-end.
Fundamental Cursor memang mendukung penilaian tersebut. Lebih dari 64% perusahaan Fortune 500 dan 50.000 perusahaan sudah menggunakan Cursor. ARR bulan Juni sekitar 4 miliar dolar; Morgan Stanley memperkirakan bisa mencapai 8 miliar pada akhir tahun, sekitar 17 miliar pada 2027, dan 33 miliar pada 2030. Prediksi ini bahkan belum menghitung efek sinergi setelah SpaceX mengakuisisi.
Rangkaian ini sedang disusun menjadi rantai industri AI yang lengkap—Cursor menyediakan pintu masuk bagi developer dan workflow, Grok menyediakan model, X menyediakan data real-time, SpaceXAI menyediakan komputasi, Starlink membuat konektivitas global, dan ke depannya Tesla akan memperluas AI ke robotika dan dunia nyata. Yang paling bernilai adalah data developer yang ada di tangan Cursor—lebih dari 50.000 perusahaan menggunakan AI untuk menulis kode, mengubah kode, melakukan pengujian, dan Debug setiap hari; data interaksi ini bisa terus memberi umpan balik bagi model buatan Grok dan Cursor sendiri. Dari sisi lapisan komputasi, Colossus milik SpaceX juga memungkinkan Cursor mengurangi ketergantungan pada model pihak ketiga seperti OpenAI dan Anthropic, sehingga biaya inferensi bisa ditekan.
Morgan Stanley memperkirakan, seiring Grok dan Composer mengambil lebih banyak tugas inferensi, marjin laba kotor Cursor yang saat ini masih buruk memiliki peluang untuk beralih positif pada kuartal 3 tahun ini, dan naik hingga lebih dari 60% pada tahun 2030.
Selanjutnya, pasar akan fokus pada pengungkapan lanjutan Cursor untuk kuartal 3, serta Grok 4.6, 4.7, Grok 5, dan generasi berikutnya Composer. Jika Cursor benar-benar bisa mendorong ARR dari sekitar 4 miliar dolar menjadi 8 miliar pada akhir tahun, sekaligus terus mempertahankan kecepatan penetrasi di segmen perusahaan, maka SpaceX yang saat ini paling mudah dianggap undervalued kemungkinan bukan lagi roket dan Starlink, melainkan platform AI perusahaan yang sedang tumbuh.
$SPCX $SPCXB