$SNDK
Hari ini muncul berita bahwa Nvidia memimpin, mencari pembiayaan sindikasi sebesar 500 miliar untuk membangun pusat data
Banyak teman mengatakan ini skema Ponzi atau pembiayaan berputar (looping), menurut saya itu bukan poin yang paling penting
Saya jelaskan analisis saya sendiri ya:
Dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor panjang saat ini di sisi 5,25%, ditambah sebagian kompensasi risiko 3%, ditambah ruang keuntungan, maka imbal hasil pembiayaan ini setidaknya berada di level 9%+ per tahun
Jika ada obligasi dengan suku bunga tinggi, skala cukup, ada jaminan, dan ada arus kas yang bisa dibeli, untuk apa lagi membeli saham peralatan AI?
Dengan premis yang sama bahwa pasar bull AI masih berlangsung
Obligasi berjaminan dengan imbal hasil 9% per tahun itu jelas lebih menarik daripada saham dengan forward P/E sebesar 6 (SanDisk, Micron)
Tetap lihat dari sisi bearish untuk penyimpanan
Hari ini muncul berita bahwa Nvidia memimpin, mencari pembiayaan sindikasi sebesar 500 miliar untuk membangun pusat data
Banyak teman mengatakan ini skema Ponzi atau pembiayaan berputar (looping), menurut saya itu bukan poin yang paling penting
Saya jelaskan analisis saya sendiri ya:
Dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor panjang saat ini di sisi 5,25%, ditambah sebagian kompensasi risiko 3%, ditambah ruang keuntungan, maka imbal hasil pembiayaan ini setidaknya berada di level 9%+ per tahun
Jika ada obligasi dengan suku bunga tinggi, skala cukup, ada jaminan, dan ada arus kas yang bisa dibeli, untuk apa lagi membeli saham peralatan AI?
Dengan premis yang sama bahwa pasar bull AI masih berlangsung
Obligasi berjaminan dengan imbal hasil 9% per tahun itu jelas lebih menarik daripada saham dengan forward P/E sebesar 6 (SanDisk, Micron)
Tetap lihat dari sisi bearish untuk penyimpanan