橙子Joyce

英伟达正全力研发至少达1万亿参数的开源模型Nemotron 4，旨在降低对OpenAI等头部客户及云巨头的依赖。公司不仅通过回租服务器将云服务算力承诺大幅增至280亿美元，还组建了包括Mistral、Cursor等在内的「Nemotron联盟」共建生态。英伟达美股盘前涨近2%。
英伟达正大力押注自研开源人工智能模型，试图以此扩大GPU需求——尽管这一策略同时将其推入与自身客户和投资对象正面竞争的微妙处境。

Ini menyusul langkah JPMorgan Chase (JPM.US) pada Oktober tahun lalu yang meluncurkan rencana dengan skala serupa. Kali ini, bank investasi papan atas Wall Street lainnya juga menggerakkan modal dalam skala besar dengan nama «strategi nasional». Keselarasan kedua lembaga tersebut dalam ukuran rencana menunjukkan bahwa institusi keuangan besar secara aktif mengikat bisnis mereka dengan strategi ekonomi dan keamanan nasional AS. Di tengah latar belakang lingkungan kebijakan yang semakin menekankan daya saing industri dalam negeri, mereka berupaya merebut kendali dalam pendanaan untuk sektor-sektor yang strategis.
Rencana Morgan Stanley ini berfokus pada tiga bidang inti: mencakup secara menyeluruh, mulai dari chip hingga pertahanan.
Pilar pertama: platform inovasi dan industri strategis. Fokus pada penyiapan investasi di bidang kecerdasan buatan, komputasi tingkat lanjut dan perangkat lunak, teknologi kuantum, semikonduktor, infrastruktur data, keamanan siber, teknologi kedirgantaraan dan pertahanan, farmasi, mineral kritis, serta industri yang memiliki nilai strategis bagi reindustrialisasi AS. Dalam sebuah pernyataan, Dan Simkowitz, Wakil Ketua Eksekutif (co-president) Morgan Stanley, mengatakan: «Amerika Serikat sedang memasuki masa di mana dilakukan investasi besar dan inovasi di bidang teknologi, infrastruktur, serta industri-industri strategis».

Total nilai pasar kepemilikan Deutsche Bank pada kuartal kedua mencapai 344 miliar dolar AS, dibanding 303 miliar dolar AS pada kuartal sebelumnya, dengan pertumbuhan 13,5% secara kuartal-ke-kuartal.
Berdasarkan pengungkapan dari Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC), $Deutsche Bank (DB.US)$ telah mengajukan laporan kepemilikan kuartal kedua (13F) untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026.
Menurut statistik, total nilai pasar kepemilikan Deutsche Bank pada kuartal kedua mencapai 344 miliar dolar AS, naik dari 303 miliar dolar AS pada kuartal sebelumnya, atau tumbuh 13,5% secara kuartal-ke-kuartal. Deutsche Bank menambah 285 saham dalam portofolio kepemilikannya pada kuartal kedua, dan meningkatkan kepemilikan pada 2.238 saham. Pada saat yang sama, Deutsche Bank juga mengurangi kepemilikan pada 1.016 saham serta menutup posisi pada 203 saham. Di antaranya, 10 kepemilikan teratas menyumbang 26,34% dari total nilai pasar.

Jendela terbesar pelepasan saham dari pihak dalam sejak SpaceX go public dibuka hari ini. Sekitar 100 miliar dolar AS saham masuk ke jendela penjualan tunai pertama. Namun, karena harga saham turun di bawah harga IPO 135 dolar AS, sekitar 456 juta saham yang terkena ketentuan pemicu harga masih tetap terkunci. Pelebaran float memang berpotensi menambah tekanan jual jangka pendek, tetapi juga berpeluang meningkatkan bobot indeks, sehingga dapat menarik arus dana pasif untuk masuk dalam jangka panjang.
$SpaceX (SPCX.US)$ Setelah resmi上市, jendela aksi jual besar-besaran dari pihak dalam terbesar dibuka pada hari Kamis. Hari ini, saham perusahaan sempat mengalami penurunan singkat di awal perdagangan, lalu langsung melonjak dengan kuat, sempat naik lebih dari 6%.
SPCX SpaceX
114.345
Menurut analisis dari Morgan Stanley, Adam Jonas, pada laporan pelanggan hari Rabu, pelepasan (lock-up release) kali ini mencakup saham SpaceX senilai sekitar 100 miliar dolar AS, dan ia menilai ini sebagai peluang masuk untuk aset "potensial penghasil majemuk lintas generasi". Namun, karena harga saham SpaceX saat ini sudah turun di bawah harga penawaran perdana (IPO) sebesar 135 dolar AS, satu lagi paket saham sebanyak hingga 455,8 juta saham akan tetap terkunci akibat pemicu ketentuan harga, sehingga tidak bisa dijual dalam jendela kali ini.

Kegiatan penurunan leverage dalam skala besar dan aksi jual saham teknologi pada bulan Juli baru saja berakhir, lalu sentimen pasar berbalik dengan cepat di awal Agustus.
Laporan penelitian terbaru dari Goldman Sachs menunjukkan bahwa para investor sedang dengan cepat membangun kembali eksposur risiko. Permintaan opsi beli melonjak hingga level tertinggi sepanjang masa, dan pasar mulai memasuki siklus umpan balik positif “naik terus beli” yang didorong oleh penutupan posisi. Analis strategi likuiditas Goldman Sachs, Lee Coppersmith, secara blak-blakan mengatakan: "Pada bulan Juli, penyesuaian posisi selesai, dan sekarang, investor mengejar pergerakan pasar selama seluruh bulan Agustus."
Data menunjukkan bahwa Indeks S&P 500 (SPX) mencatat volume perdagangan opsi beli pada hari Selasa menembus 4 juta kontrak, mencetak rekor harian tertinggi sepanjang masa. Pada saat yang sama, bias SPX put/call (skew) dalam dua hari perdagangan terakhir mengalami penurunan terdalam dalam hampir satu dekade, yang mencerminkan lonjakan tajam kebutuhan investor terhadap eksposur risiko kenaikan.

Kashkari berpendapat bahwa ekonomi dan pasar tenaga kerja AS masih kuat. Suku bunga saat ini belum cukup membatasi, karena inflasi masih belum mencapai target 2% dan masih ada jarak. Oleh karena itu, sebaiknya mulai menaikkan suku bunga sedini mungkin dengan pendekatan bertahap, bukan menunggu sampai inflasi sudah “mendarah daging” lalu terpaksa melakukan pengetatan secara agresif. Ia menekankan dukungannya pada kenaikan bertahap, tetapi tidak berjanji bahwa langkah pertama akan dilakukan paling cepat pada bulan September. Ketika ditanya apakah The Fed akan menaikkan suku bunga tiga kali dalam tahun ini, Kashkari menjawab bahwa itu “tidak mustahil”. Perbedaan pendapat di dalam The Fed terkait jalur suku bunga mulai muncul ke permukaan. Ketua Federal Reserve Bank Minneapolis, Kashkari, pada hari Rabu menyampaikan pandangan secara terbuka bahwa saat ini adalah waktu untuk mulai menaikkan suku bunga secara perlahan guna menahan inflasi dan menghindari, di kemudian hari, keharusan melakukan pengetatan besar. Menurut laporan CNBC, Kashkari—yang memiliki hak suara dalam rapat kebijakan moneter FOMC tahun ini—dalam wawancara langsung di lokasi menyatakan bahwa ia cenderung mulai menaikkan suku bunga secara bertahap paling awal mulai September, namun tidak membuat komitmen yang tegas terkait jadwal. Ia menegaskan bahwa ia tidak menganjurkan kenaikan suku bunga yang besar, melainkan ingin bertindak sedini mungkin dengan langkah-langkah kecil. Pernyataan ini jelas berseberangan dengan sikap mayoritas anggota FOMC pada pekan lalu, sehingga membuat ekspektasi pasar terhadap arah kebijakan pada September dan Oktober menjadi semakin rumit. Kashkari adalah salah satu dari tiga anggota yang menyuarakan perbedaan pendapat dalam rapat FOMC pekan lalu; bersama dia, tiga ketua regional Fed lainnya pada saat itu juga mendukung kenaikan 25 basis poin, sementara sembilan anggota lainnya memilih untuk mempertahankan suku bunga kebijakan tidak berubah. Ini juga merupakan pertama kalinya rapat FOMC menampilkan suara dissent sejak Ketua The Fed, Wosch, mulai menjabat pada Mei tahun ini. Pada hari Rabu pekan ini, Kashkari menyatakan bahwa untuk tindakan kebijakan apa yang sebaiknya diambil dalam rapat FOMC berikutnya The Fed pada bulan September, ia saat ini belum pasti, dan ia juga mengatakan ingin mengamati perkembangan data ekonomi ke depan. Ketika ditanya apakah The Fed mungkin menaikkan suku bunga tiga kali sebelum akhir tahun, ia menjawab: “Ini bukan tidak mungkin.” “Jika inflasi terus mendatar, bahkan memburuk, maka saya berpendapat bahwa kita akan terpaksa mulai menyesuaikan suku bunga secara bertahap untuk menurunkan tingkat inflasi,” tambahnya. Ketahanan ekonomi membuat Kashkari mempertanyakan posisi kenaikan suku bunga yang terlalu membatasi dari kebijakan saat ini. Ia mengatakan bahwa pendapatan perusahaan kuat, konsumen dan pasar tenaga kerja tetap solid, dan dalam konteks itu, ia tidak melihat adanya bukti bahwa kebijakan moneter saat ini memiliki pembatasan yang nyata. “Laba perusahaan sangat menggembirakan, konsumen bertahan, pasar tenaga kerja juga bertahan. Melihat kondisi-kondisi ini, saya jadi bertanya, bukti apa yang menunjukkan bahwa kebijakan moneter sekarang sangat bersifat membatasi?” katanya. Ia juga menyebut bahwa ekonomi AS menghadapi serangkaian guncangan sisi penawaran, yang terus memberikan tekanan kepada konsumen, sementara jarak inflasi dari target 2% The Fed masih cukup jauh. Ia berpendapat bahwa dibanding menunggu sampai inflasi sudah mendarah daging lalu terpaksa melakukan kenaikan suku bunga secara agresif, lebih baik mulai mengantisipasi lebih awal dengan langkah kecil. Perbedaan pendapat di internal komite terlihat jelas. Sehari sebelum Kashkari menyampaikan pernyataan di atas, Anna Paulson, ketua Federal Reserve Bank Philadelphia yang juga memiliki hak suara FOMC tahun ini, menyampaikan pandangan yang sangat berbeda. Menurut laporan CNBC, Paulson berpendapat bahwa bukti yang ada menunjukkan tingkat suku bunga saat ini telah memberikan “pembatasan yang moderat” terhadap kondisi ekonomi, sehingga ia mendukung untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah sambil terus menilai data. Ia juga mengatakan bahwa pada rapat pekan lalu saat memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah, itu baginya “bukan keputusan yang sulit”. Perbedaan terbuka kedua pejabat itu mencerminkan ketegangan internal FOMC mengenai prospek inflasi dan ritme pengetatan kebijakan. Kashkari mengatakan bahwa ia belum yakin keputusan apa yang akan diambil komite pada rapat 15-16 September, dan ia menilai bahwa data pada saat itu akan menjadi kunci. Saat ini, penetapan harga pasar sedikit lebih condong pada kemungkinan kenaikan suku bunga pada September, sedangkan peluang kenaikan pada Oktober lebih tinggi. Wosch tidak memberikan tekanan, strategi komunikasi masih perlu dijelaskan Meski Wosch sebelumnya pernah menyampaikan preferensi terhadap suku bunga yang lebih rendah, Kashkari mengatakan bahwa ketua The Fed tersebut tidak memberikan tekanan apa pun kepadanya. “Dia berkata kepada saya, 'lakukan hal yang menurut Anda benar bagi ekonomi'. Saya berkata, 'saya sangat menghargai itu',” tutur Kashkari. Tiga suara dissent adalah pertama kalinya Wosch memunculkan perbedaan pendapat selama masa jabatannya, sehingga menarik perhatian besar dari publik. Kashkari juga menambahkan bahwa pada akhirnya FOMC harus memutuskan strategi komunikasi yang tepat, tetapi ia tidak mengungkap detail spesifik. Pernyataan ini mengisyaratkan bahwa diskusi internal The Fed mengenai cara menyampaikan sinyal kebijakan kepada pasar masih berlangsung.

Pendapatan 7,8 miliar dolar AS, meningkat 92% year-on-year; rugi per saham setelah terdilusi sebesar 0,09 dolar AS.
Rugi bersih 541 juta dolar AS, lebih rendah dibanding rugi bersih periode yang sama tahun lalu sebesar 1 miliar dolar AS, atau turun sebesar 467 juta dolar AS.
EBITDA yang disesuaikan sebesar 3,5 miliar dolar AS, meningkat 191% year-on-year, dari 1,2 miliar dolar AS menjadi 3,5 miliar dolar AS.
Sorotan bisnis
Bertumpu pada model integrasi vertikal ekstrem untuk mencapai pertumbuhan yang kuat; pendapatan secara keseluruhan untuk bisnis dirgantara, bisnis komunikasi Starlink, dan bisnis kecerdasan buatan masing-masing melonjak 92% year-on-year.
Dalam 90 hari terakhir, menyelesaikan dua kali uji terbang prototipe pesawat Starship V3, terus mendorong penerapan teknologi roket multi-tahap pemakaian cepat yang berkelanjutan.