Gambaran pada awal minggu ini cukup menegangkan, tetapi penting untuk memisahkan apa yang terjadi dalam perang dari apa yang sebenarnya menekan Bitcoin.
🇺🇸🇮🇷 AS x Iran: situasi terbaru
Negosiasi damai masih buntu. Poin utama ketegangan adalah kesepakatan yang melibatkan Iran dan masa depan Selat Hormuz.
Pemerintahan Trump menekan Iran untuk kompensasi terkait konflik-konflik sebelumnya, sehingga membuat negosiasi menjadi lebih sulit.
Pasar minyak bereaksi seketika: Brent mencapai sekitar US$ 88 per barel, sementara minyak AS mencapai kira-kira US$ 82,45.
Kekhawatiran para investor adalah bahwa memburuknya negosiasi yang baru dapat menyebabkan gangguan yang lebih besar pada arus minyak melalui Selat Hormuz.
Ini dapat meningkatkan inflasi global dan menyulitkan kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve.
Dengan kata lain: saat ini pasar lebih khawatir tentang dampak ekonomi dari perang daripada tentang perluasan pertempuran yang terjadi secara langsung.
₿ Dan mengapa Bitcoin sedang jatuh?
Penurunan Senin awal/selasa dini ini tampaknya terkait kombinasi faktor, bukan semata-mata karena perang.
1. Peningkatan sikap menghindari risiko
Bitcoin terus diperlakukan oleh banyak investor institusional sebagai aset berisiko. Ketika ketakutan akan perang meningkat, minyak mahal, inflasi dan suku bunga tinggi, investor cenderung mengurangi posisi pada aset yang lebih volatil.
Bahkan ada perbedaan yang menarik: sementara emas naik sekitar 2,5% pada 10 Agustus, Bitcoin turun kira-kira 1,5%, menurut data yang dikompilasi oleh investor.
2. Minyak lebih mahal = inflasi = suku bunga
Mungkin ini adalah poin paling penting.
Jika minyak tetap tinggi karena konflik:
perang → minyak ↑ → inflasi ↑ → The Fed tidak terlalu bersedia memangkas suku bunga → dolar/suku bunga ↑ → aset berisiko ↓ → Bitcoin tertekan
Reuters melaporkan hari ini bahwa pasar sedang menilai risiko tersebut, termasuk di tengah ekspektasi untuk data inflasi AS berikutnya.
3. Realisasi keuntungan
Setelah pergerakan Bitcoin sebelumnya, sebagian investor mungkin hanya sedang mengambil keuntungan. Di pasar kripto, penurunan yang relatif kecil bisa semakin cepat terjadi ketika ada banyak posisi dengan leverage.
4. Bitcoin tidak benar-benar berfungsi seperti "emas digital" dalam episode ini
Ini poin menarik yang perlu Anda perhatikan. Dalam momen ketegangan geopolitik, emas cenderung mendapatkan permintaan defensif, sementara Bitcoin bisa turun bersamaan dengan saham dan aset berisiko lainnya.
Hal ini sudah terjadi selama krisis yang melibatkan Iran dan AS: studi pasar dari Fidelity menunjukkan bahwa perilaku Bitcoin selama konflik geopolitik bisa sangat berbeda dari emas.
⚠️ Yang akan saya pantau dalam beberapa hari ke depan
Untuk mengetahui apakah penurunan Bitcoin ini bisa semakin dalam, saya terutama akan memantau empat indikator:
Indikator
Jika terjadi:
Potensi dampak pada BTC
🇺🇸🇮🇷 Kesepakatan damai terus maju
Ketegangan mereda
🟢 Positif
🛢️ Minyak terus naik
Inflasi meningkat
🔴 Negatif
🇺🇸 Inflasi AS mengejutkan ke atas
Suku bunga tinggi untuk waktu lebih lama
🔴 Negatif
🕊️ Selat Hormuz menormal
Minyak turun = risiko turun
🟢 Positif
Bacaan pasar untuk saat ini: penurunan Bitcoin tampaknya jauh lebih merupakan kombinasi dari sikap menghindari risiko + minyak/inflasi + ekspektasi suku bunga AS + realisasi keuntungan, daripada sekadar "Bitcoin turun karena perang".
Dan ada satu isu yang sangat penting: Jika AS dan Iran mencapai kesepakatan dan harga minyak mulai turun, Bitcoin bisa bereaksi cepat, karena berkurangnya salah satu kekhawatiran makroekonomi utama pasar.
