Kenapa modul optik yang sama,
JiJi XuChuang ambrol, sedangkan Lumentum naik?
Harga saham JI Ji XuChuang turun dari puncak 1416,88 yuan menjadi 850,05 yuan. Meski kinerja dan teknologinya benar-benar memimpin di industri, saat menghadapi ekspektasi kebijakan seperti larangan FCC atau pembatasan luar negeri, dana pasar memilih menghindari risiko.
Sementara itu, Lumentum $LITE malah memantul dengan ganas. Logika pasar sangat sederhana dan kasar—jika produsen modul optik Tiongkok terbatas menerima pesanan atau menghadapi risiko kepatuhan, maka rantai pasok lokal Amerika Utara yang diwakili oleh Lumentum pasti akan mengambil alih pesanan yang melimpah serta kekurangan kapasitas produksi.
Ada beberapa blogger yang terjebak setelah membeli dan mengembangkan sikap “unta”: mereka merasa bahwa raksasa seperti NVIDIA sangat bergantung pada kemampuan pengiriman modul optik China serta keunggulan biaya, sehingga pemerintah AS tidak berani benar-benar memutuskan.
Mereka menganggap permintaan kuat dari revolusi komputasi AI dapat mengalahkan aturan regulasi.
Pasar itu kejam. Sejarah berkali-kali membuktikan bahwa ketika regulasi dan undang-undang benar-benar diterapkan atau memberikan sinyal yang jelas, pasar modal menilai dengan logika bertahan hidup dan kepatuhan.
Modal lebih memilih menerima biaya pengadaan jangka pendek yang lebih tinggi dan pengiriman yang lebih lambat, demi menghindari “black swan” kebijakan.
Kalau saya memilih untuk membeli saham teknologi,
saya hanya akan membeli $SMHB , bukan saham teknologi di A-share.
Setiap kali tidak sama, padahal sebenarnya setiap kali sama
Howard Marks dalam bukunya “Investment—The Most Important Thing” pernah menulis bagian ini:
"Kadang-kadang, ketika tren naik atau turun sudah berlangsung sangat lama hingga mencapai titik ekstrem, orang mulai berkata 'kali ini berbeda'. Mereka mengutip geopolitik, perubahan institusi, revolusi teknologi, perubahan perilaku, dan mengatakan bahwa aturan lama sudah tidak berlaku. Lalu mereka mengambil keputusan investasi dengan menebak tren jangka pendek. Namun, hasil selanjutnya membuktikan bahwa aturan lama tetap berlaku, dan siklus pun dimulai lagi. Pohon tidak tumbuh sampai ke langit, dan memang jarang ada yang benar-benar bernol. Tapi kebanyakan fenomena bersifat siklik."
JiJi XuChuang ambrol, sedangkan Lumentum naik?
Harga saham JI Ji XuChuang turun dari puncak 1416,88 yuan menjadi 850,05 yuan. Meski kinerja dan teknologinya benar-benar memimpin di industri, saat menghadapi ekspektasi kebijakan seperti larangan FCC atau pembatasan luar negeri, dana pasar memilih menghindari risiko.
Sementara itu, Lumentum $LITE malah memantul dengan ganas. Logika pasar sangat sederhana dan kasar—jika produsen modul optik Tiongkok terbatas menerima pesanan atau menghadapi risiko kepatuhan, maka rantai pasok lokal Amerika Utara yang diwakili oleh Lumentum pasti akan mengambil alih pesanan yang melimpah serta kekurangan kapasitas produksi.
Ada beberapa blogger yang terjebak setelah membeli dan mengembangkan sikap “unta”: mereka merasa bahwa raksasa seperti NVIDIA sangat bergantung pada kemampuan pengiriman modul optik China serta keunggulan biaya, sehingga pemerintah AS tidak berani benar-benar memutuskan.
Mereka menganggap permintaan kuat dari revolusi komputasi AI dapat mengalahkan aturan regulasi.
Pasar itu kejam. Sejarah berkali-kali membuktikan bahwa ketika regulasi dan undang-undang benar-benar diterapkan atau memberikan sinyal yang jelas, pasar modal menilai dengan logika bertahan hidup dan kepatuhan.
Modal lebih memilih menerima biaya pengadaan jangka pendek yang lebih tinggi dan pengiriman yang lebih lambat, demi menghindari “black swan” kebijakan.
Kalau saya memilih untuk membeli saham teknologi,
saya hanya akan membeli $SMHB , bukan saham teknologi di A-share.
Setiap kali tidak sama, padahal sebenarnya setiap kali sama
Howard Marks dalam bukunya “Investment—The Most Important Thing” pernah menulis bagian ini:
"Kadang-kadang, ketika tren naik atau turun sudah berlangsung sangat lama hingga mencapai titik ekstrem, orang mulai berkata 'kali ini berbeda'. Mereka mengutip geopolitik, perubahan institusi, revolusi teknologi, perubahan perilaku, dan mengatakan bahwa aturan lama sudah tidak berlaku. Lalu mereka mengambil keputusan investasi dengan menebak tren jangka pendek. Namun, hasil selanjutnya membuktikan bahwa aturan lama tetap berlaku, dan siklus pun dimulai lagi. Pohon tidak tumbuh sampai ke langit, dan memang jarang ada yang benar-benar bernol. Tapi kebanyakan fenomena bersifat siklik."