Serenity mengatakan di X bahwa dia tetap bullish pada saham memori, termasuk Micron dan Samsung, dan mengatakan bahwa fokus minggu ini pada fotonik telah bergeser kembali ke AXT dan Lumentum. Menurut Odaily, ia mengatakan bahwa sektor fotonik sudah menunjukkan tanda-tanda ketatnya pasokan, dengan kapasitas laser Coherent dan Lumentum yang terjual habis untuk dua tahun ke depan, sementara laporan pendapatan awal AAOI juga menunjukkan permintaan kuat yang berkelanjutan untuk modul optik.

Ia juga mengatakan bahwa banyak investor ritel telah melakukan panic selling di sektor memori. Serenity mengatakan ada beberapa perubahan pasar, termasuk Nvidia Rubin Ultra yang mengoptimalkan memori, dan harga memori tidak lagi naik setajam yang sebelumnya diperkirakan, tetapi ia mengatakan bahwa valuasi saat ini untuk perusahaan penyimpanan tetap tinggi dibandingkan laba operasi, terutama karena permintaan penyimpanan tumbuh secara struktural. Ia menambahkan bahwa ketidakseimbangan penawaran-permintaan tahun depan bisa menjadi lebih parah.

Serenity mengatakan bahwa pasar sering panik ketika suatu industri jatuh lalu mengikuti narasi baru. Ia mencontohkan pasar helium dan LNG selama perang Iran serta menegaskan kembali adanya ketatnya pasokan di memori selama panggilan pendapatan SpaceX. Ia mengatakan bahwa hambatan di industri dan fundamental sering kali tidak berubah secara signifikan, sementara sentimen pasar telah bergeser tajam.