Konflik di Selat Hormuz belum mereda, dan sekarang Laut Hitam menimbulkan masalah: Mengapa Bitcoin juga mengincar jalur pelayaran ini?
Reaksi pertama banyak orang saat melihat daftar trending adalah:
"Apakah Turki telah memblokir Laut Hitam?"
Mari kita perbaiki itu dulu.
Ini bukan blokade total terhadap Laut Hitam.
Saat ini, Turki memberlakukan pembatasan terhadap kapal-kapal komersial berisiko tinggi tertentu, khususnya kapal-kapal yang berlayar ke tujuan seperti Novorossiysk di Rusia.
Namun, yang seharusnya diwaspadai pasar bukanlah apakah lockdown telah diterapkan atau tidak.
Alih-alih:
Risiko yang terkait dengan pelayaran di Laut Hitam berdampak nyata pada arus barang global.
Sebuah kapal dagang yang dioperasikan oleh Turki baru-baru ini diserang oleh drone di dekat Novorossiysk, yang mengakibatkan tiga anggota kru mengalami luka serius.
Masalah yang lebih besar adalah—
Laut Hitam bukanlah jalur pelayaran biasa.
Hal ini juga berkaitan dengan: minyak mentah, biji-bijian, dan pupuk.
Ekspor Rusia dan Kazakhstan
Saluran CPC merupakan komponen kunci dalam proses ini.
Serangan pesawat tak berawak di Laut Hitam pada bulan Juli telah mengurangi pengiriman minyak mentah CPC lebih dari 20%, setara dengan kehilangan sekitar 400.000 barel per hari.
CPC sendiri memasok sekitar 2% dari minyak mentah dunia.
Ini artinya:
Jika situasi di Laut Hitam terus memburuk,
Hal ini tidak hanya akan memengaruhi satu atau dua kapal.
Sebaliknya, akan menjadi:
Harga asuransi pengiriman naik.
→ Biaya pengiriman telah meningkat.
→ Meningkatnya risiko terhadap pasokan minyak mentah dan pangan.
→ Ekspektasi inflasi kembali meningkat.
Di sinilah masalahnya muncul:
Laporan data ketenagakerjaan non-pertanian baru saja memberi tahu Federal Reserve:
"Lapangan kerja mulai melemah; jangan memperketat kebijakan lebih lanjut."
Namun, jika harga minyak dan pangan kembali melonjak karena masalah pengiriman,
Inflasi akan memberi tahu Federal Reserve:
"Kamu belum boleh mengendurkan cengkeramanmu."
Inilah yang sebenarnya perlu dikhawatirkan oleh BTC.
Saat ini, BTC berada di kisaran 65.000.
Saat ini ada dua skenario yang mungkin terjadi di pasar:
Naskah A:
Pembatasan yang diberlakukan Turki masih terbatas.
Pelayaran komersial di Laut Hitam secara bertahap pulih.
Jadi:
Dampak terhadap pasokan minyak mentah dan pangan terbatas.
Tekanan inflasi diperkirakan tidak akan meningkat secara signifikan.
Ini sedikit positif untuk BTC.
Naskah B:
Serangan drone terus meningkat.
Cakupan pembatasan telah diperluas.
Ekspor CPC dan biji-bijian terus menurun.
Jadi:
Harga minyak dan biaya transportasi mungkin akan naik lebih lanjut.
Pasar sedang mengalami koreksi terhadap inflasi.
Ekspektasi agresif dari Federal Reserve telah kembali.
BTC kemudian akan kembali berada di bawah tekanan.
Penilaian saya:
Saat ini belum waktunya untuk melakukan short selling BTC secara langsung karena masalah di Laut Hitam.
Namun, variabel ini tidak dapat diabaikan.
Saat ini, BTC berada di kisaran 65.000.
64K:
Dukungan jangka pendek
65 ribu:
Garis pemisah antara yang kuat dan yang lemah.
66 ribu:
Terobos zona konfirmasi
Jika harga minyak terus naik sementara BTC turun di bawah 64K,
Saya akan menjadi jauh lebih berhati-hati.
Jika risiko di Laut Hitam tidak meningkat lebih lanjut, BTC masih dapat mempertahankan posisinya di atas 66.000 dengan volume yang signifikan.
Hal itu menunjukkan bahwa pasar tidak menganggap ini sebagai risiko sistemik baru.
Pendeknya:
Bahaya sebenarnya bukanlah apakah Turki akan memblokade Laut Hitam.
Lebih tepatnya-
Jika risiko pelayaran di wilayah Hormuz dan Laut Hitam meningkat secara bersamaan,
Inflasi mungkin akan kembali meningkat.
Itulah yang sebenarnya ditakutkan oleh C-407.
