#SNDK $SNDKB 先叠个甲，我也只是个亏钱中的小散.个人分析，仅供交流，不构成投资建议

先来讲永远缺存储，都是基本面分析，懂哥不用看了

话也不想多说了，直接上几个表格（data来源网上收集和ai整理，如果有不对的地方，请指正。仅个人分享，不构成任何投资建议）

上诉三张图，大致的表达了本轮Ai产业存储缺的是什么，以及闪迪在其中哪些环节参与

利润最丰厚，需求最旺盛的HBM和DRAM和闪迪无关

SanDisk hanya berpartisipasi pada jalur penyimpanan yang mencakup NAND, dan di dalamnya juga menempati sekitar 13%

Menghadapi persaingan dari berbagai pihak. Namun dia juga berupaya meningkatkan lini produk dan jalur usahanya (HBF adalah ceritanya di masa depan)

Kalau seluruh industri penyimpanan AI dianggap 100:

HBM + DRAM: memiliki porsi nilai yang sangat besar, SanDisk = 0

NAND + Enterprise SSD + AI Storage: SanDisk punya partisipasi yang jelas

Rantai nilai seluruh penyimpanan AI: SanDisk sekitar 3%–5%

Enterprise SSD/NAND terkait AI: SanDisk sekitar 8%–15%

(Pendapat pribadi saja)

Yang lebih penting adalah, tidak seperti perusahaan lain, menurut laporan keuangan terbaru SanDisk, pendapatannya 45% berasal dari Tiongkok + Hong Kong

Maka akan menghadapi tantangan yang lebih besar lagi: Changjiang Storage di Tiongkok adalah pesaing yang benar-benar komprehensif

Pada dasarnya seluruh lini produk menyasar/membidik sesuai target SanDisk. Saat ini pangsa pengiriman NAND Changjiang Storage juga sekitar 13% dari global, pada dasarnya setara dengan SanDisk

Keunggulan SanDisk saat ini ada pada SSD kelas atas; bagian ini sedang dikejar cepat oleh Changjiang, tetapi untuk SSD konsumen pada dasarnya sudah setara. Pabrik fase ketiga Changjiang Storage diperkirakan mulai produksi massal pada paruh kedua tahun ini

Kesimpulan: kurang penyimpanan; dan saya juga percaya AI adalah masa depan umat manusia

Tetapi masih ada perjalanan yang panjang sebelum benar-benar mengubah dunia. Nilai SanDisk saat ini sudah melampaui ekspektasi saat ini, dan juga masih menghadapi tekanan persaingan yang besar

Itu juga alasan penurunannya dari titik tertinggi, dan besarnya penurunan relatif lebih besar dibanding beberapa perusahaan lain—karena dia terlibat di seluruh rantai, raksasa penyimpanan sejati, jadi skalanya lebih besar

Sekali lagi saya ingatkan: ini murni pembagian pribadi, tidak merupakan nasihat investasi!

Ke depannya masih banyak poin dan detail. Untuk hari ini saya cukup sampai di sini. Sepertinya tidak banyak orang yang bisa membaca sampai selesai. Yang menjadi fokus justru nanti; tulisan ini hanya pembukaan dan penegasan topik

Kalau yang menonton banyak, nanti saya analisis lagi hal-hal di bagian berikutnya. (Perjanjian pasokan jangka panjang, terobosan pada produk profitabilitas SanDisk HBF, dan lain-lain)