Ketiga-tiganya bernama China.

Meja Taiwan: “Risiko militer. Terkendali.”
Meja Makro: “Lingkaran utang. Domestik.”
Meja Teknologi: “Pemisahan. Bilateral.”

Tidak ada analis di gedung mana pun yang telah memodelkan apa yang terjadi ketika ketiga-tiganya meledak secara bersamaan.

Saya punya.

Angka-angka yang tidak ada yang menghubungkan:

Kelahiran anjlok 17% dalam satu tahun menjadi 7,92 juta. Terendah sejak 1738.

Investasi properti: -17,2%.

Surplus perdagangan: $1,19 triliun.

Surplus itu bukan kekuatan. Ini adalah ekonomi yang sekarat yang mengkonsumsi permintaan eksternal karena permintaan internal terhenti.

Januari 15, 2026: Trump menandatangani tarif 25% pada NVIDIA H200 dan AMD MI325X di bawah Bagian 232.

Ini memutuskan jalur China untuk paritas komputasi pada saat yang tepat ketika ledakan domestik semakin cepat.

Waktunya sangat tepat.

Berikut adalah rantai mekanisme yang tidak dapat dilihat oleh silo institusional:

Tarif memperlambat investasi AI. Pertumbuhan jatuh menuju 4.5%. Xi membutuhkan alihan nasionalis. Koersi terhadap Taiwan meningkat. Pemisahan semakin cepat secara global. Pembalikan utang menjadi mustahil. Penerbangan modal memicu pelanggaran CNY di bawah 7.5.

Setiap langkah memberi makan langkah berikutnya.

Delapan latihan blokade besar di sekitar Taiwan sejak 2022. Setiap latihan lebih besar dari yang terakhir.

Misi Keadilan 2025: 130 misi pesawat. 27 roket ditembakkan ke perairan dekat garis 24 mil Taiwan. Perairan teritorial dilanggar untuk pertama kalinya sejak 2022.

Itu bukan hanya sikap.

Itu adalah latihan.

Ambang batas yang penting: depresiasi CNY di bawah 7.5 secara historis berkorelasi dengan penerbangan modal yang melebihi setengah triliun dolar.

Satu pemeriksaan bea cukai di Selat Taiwan.

Itu saja yang dibutuhkan.

Berikut adalah yang membuat ini semakin buruk:

Tingkat kesuburan Taiwan baru saja mencapai 0.72. Terendah di Bumi.

Kedua sisi Selat sedang menyaksikan populasi mereka runtuh secara langsung.

Ini menekan setiap garis waktu. Xi mengetahuinya. Lai mengetahuinya.

Pasar tidak.

Posisi institusional saat ini: Underweight China, overweight semikonduktor Taiwan, alokasi 60% EM di luar China.

Asumsi mereka: Risiko Taiwan murni militer dengan nol dampak ekonomi.

Kerentanan mereka: Mereka tidak pernah sekali pun memodelkan koersi yang memicu spiral utang yang memicu jatuhnya pemisahan.

Katalis pengakuan: Blokade bea cukai pertama di Selat.

Ketika itu terjadi, silo institusional runtuh dalam 48 jam.

Penetapan ulang harga: Penurunan EM 15-25% dalam 30 hari.

Posisi saya:

Pendek CNY hingga 7.6. Panjang pabrik AS. Keluar 50% dari eksposur EM China sebelum katalis, bukan setelah.

Apa yang membunuh tesis ini:

PDB di atas 5% pada H1 2026.
Tidak ada insiden Taiwan selama enam bulan berturut-turut.
Kesepakatan teknologi AS-China dengan pembebasan tarif.

Saya mengawasi ketiga-tiganya.

Tapi inilah yang saya tahu:

Krisis bukanlah Taiwan ATAU utang ATAU pemisahan teknologi.

Krisis adalah Taiwan DAN utang DAN teknologi yang saling memberi makan dalam lingkaran yang tidak ditangkap oleh model institusional karena tidak ada institusi yang mempekerjakan analis yang saling berbicara.

Anda berada dalam posisi sebelum.

Atau Anda adalah likuiditas bagi mereka yang sudah berada.​​​​​​​​​​​​​​​​

$BTC