Kekhawatiran baru atas ketegangan Timur Tengah membuat saham dan obligasi AS jatuh pada Kamis serta mendorong minyak naik tajam, memicu kekhawatiran inflasi tepat sehari sebelum laporan pekerjaan Jumat yang sangat dinanti.

Ketidakpastian yang kembali muncul terkait kesepakatan untuk membuka kembali Selat Hormuz mendorong minyak mentah Brent menuju level sekitar $83 per barel pada perdagangan akhir, dan lonjakan biaya energi menghidupkan kembali kekhawatiran bahwa Federal Reserve mungkin masih perlu menaikkan suku bunga, bukan memotongnya.

Indeks-indeks saham AS dibuka pada hari Kamis dengan pergerakan yang beragam. S&P 500 relatif tidak banyak berubah, tetapi Nasdaq-100 yang berbasis teknologi turun 0,7% akibat reaksi yang kurang antusias terhadap hasil dari produsen chip memori Sandisk dan Western Digital yang membebani sektor tersebut. Gambaran itu berubah ketika sesi berlangsung. Saham teknologi mulai mengoreksi kerugian awal mereka, dan beberapa bahkan beralih ke wilayah positif, meskipun kekhawatiran yang kembali meningkat atas Timur Tengah mendorong harga minyak lebih tinggi, menaikkan imbal hasil obligasi Treasury serta ekspektasi inflasi, dan menekan pasar yang lebih luas.

Laporan media lokal menyebutkan parlemen Iran sedang meninjau rencana untuk melarang kapal AS dan Israel melintas di seluruh Selat Hormuz, serta mengenakan biaya kepada negara-negara lain yang "bermusuhan" hingga 7% dari nilai kargo sebelum mengizinkan mereka melintas, dengan denda hingga 20% untuk pelanggaran. Washington dengan cepat menolak ketentuan tersebut, dengan menegaskan perlunya transit bebas melalui jalur tersebut sesuai kerangka kerja yang disepakati dengan Teheran pada bulan Juni.

Media pemerintah Iran juga melaporkan adanya ledakan di dekat sebuah tanker dekat Pulau Qeshm, yang menurut Teheran merupakan serangan terhadap "target-target yang bermusuhan" di mulut selat tersebut. WTI naik hampir 3%, dan Brent naik hampir 4% pada sesi itu, meskipun Iran dan Oman terus melakukan pembicaraan untuk jalur pelayaran sementara melalui perairan tersebut.

Menjelang penutupan, Dow Jones Industrial Average memimpin pasar turun, turun sekitar 0,9% dan menghentikan rangkaian rekor beruntunnya. Indeks blue-chip tersebut ditekan oleh penurunan sekitar 4% pada saham Salesforce setelah perusahaan mengungkap perombakan kepemimpinan. S&P 500 turun 0,2%, Nasdaq Composite melemah 0,1%, dan Russell 2000 juga ditutup lebih rendah.

Perdagangan bertema AI mendapatkan momentum baru di tempat lain, membantu membatasi kerugian di Nasdaq yang sarat teknologi, dengan saham-saham semikonduktor mendapat dukungan beli seiring kebangkitan minat investor terhadap sektor tersebut secara lebih luas. Advanced Micro Devices tampil berlawanan arah dengan nada yang lebih beragam di antara saham-saham chip dan ditutup naik 1,50%, sementara Arm Holdings (4,4%) dan Broadcom (0,6%) juga menguat berkat permintaan yang berlanjut untuk infrastruktur komputasi AI, meski beberapa saham di sektor ini yang valuasinya lebih tinggi tetap berfluktuasi.

Saham sektor energi menjadi salah satu pemenang paling jelas pada sesi ini. ExxonMobil dan Chevron sama-sama menguat masing-masing 2% dan 1,5% ketika harga minyak mentah naik, dengan WTI ditutup di atas $77 per barel dan Brent di atas $82. Lebih awal pekan ini, Presiden Donald Trump mengatakan tentang kedua raksasa tersebut, "Mereka menghasilkan uang terlalu banyak," mendesak mereka untuk mengalihkan sebagian keuntungan tak terduga dari harga saat perang kembali ke konsumen.

Saham Salesforce tergelincir lebih dari 6% setelah pengajuan SEC mengonfirmasi bahwa Srini Tallapragada, Presiden serta Chief Engineering and Customer Success Officer perusahaan, akan mundur setelah 14 tahun bersama perusahaan dan beralih ke peran penasehat. Kepergiannya merupakan bagian dari restrukturisasi yang lebih luas: Rohan Kumar dipromosikan menjadi Chief Platform and Engineering Officer, Miguel Milano diangkat ke peran chief operating, dan Alexa Vignone mengambil gelar kepala urusan pendapatan. Para investor lebih terguncang bukan oleh perubahan tunggal, melainkan oleh skala dan keserentakan perombakan yang melibatkan pemimpin kunci dalam strategi rekayasa AI perusahaan.

Saham SpaceX memantul lebih dari 6%, memulihkan sebagian penurunan hampir 14% pada hari Rabu yang terjadi setelah laporan pendapatan pertama perusahaan sebagai perusahaan publik baru—yang mengungkap belanja modal besar sebesar $18,4 miliar untuk infrastruktur AI. Kamis juga menandai berakhirnya periode penguncian (lock-up) pertama SpaceX, yang membebaskan sekitar 911,5 juta saham milik orang dalam senilai mendekati $100 miliar untuk diperdagangkan. Pasar menyerap tambahan pasokan tersebut tanpa aksi jual yang tidak tertib, sebuah hasil yang tampaknya memberi rasa tenang kepada investor. Pembeli ritel terus menambah kepemilikan bersih pada saham tersebut setiap hari perdagangan sejak penawaran bulan Juni, bahkan ketika saham masih diperdagangkan jauh di bawah harga IPO dan puncak intraday-nya.

Di sektor farmasi, Eli Lilly memperpanjang keunggulannya atas Novo Nordisk setelah hasil kuartal kedua kedua perusahaan. Pendapatan Lilly melonjak 48% menjadi $22,97 miliar berkat permintaan yang terus tak henti untuk Mounjaro dan Zepbound, sehingga memicu peningkatan lagi untuk panduan setahun penuh. Laporan Novo Nordisk menceritakan kisah yang lebih suram: laba per saham turun 23,2% menjadi $0,72 dan pendapatan merosot 1,3%, dan saham tetap tertekan bahkan setelah produsen obat asal Denmark itu juga menaikkan prospek mereka sendiri.

Saham Sandisk turun lebih dari 6%, bahkan setelah perusahaan merilis hasil kuartal keempat fiskal yang jauh melampaui ekspektasi, dengan pendapatan naik 372% year-on-year menjadi $8,97 miliar. Besarnya lonjakan tersebut tidak cukup untuk memenuhi ekspektasi yang meningkat hampir sedrastis itu.

Saham Zillow turun lebih dari 8% setelah Evercore ISI menurunkan peringkat platform properti itu menjadi "sejalan" dari "outperform" dan memangkas target harganya menjadi $40 dari $80. Perusahaan menunjuk adanya pergeseran strategi monetisasi dan prospek yang lebih lemah untuk paruh kedua tahun ini, meskipun angka kuartal kedua Zillow telah melampaui estimasi.

Peloton anjlok hampir 13% setelah grup kebugaran itu memproyeksikan penurunan penjualan tahun fiskal 2027 karena mereka mengantisipasi masa setelah kenaikan harga perangkat keras dan langganan yang terjadi pada musim gugur lalu, meski perusahaan membukukan laba penuh tahun pertamanya dan melampaui estimasi pendapatan kuartal keempat.

AppLovin turun mendekati 20% setelah miss pendapatan kuartal kedua dan panduan yang lebih lemah dari yang diharapkan, sementara Western Digital jatuh sekitar 13% meski mengalahkan estimasi laba kuartal keempat secara fiskal, karena perkiraan margin untuk kuartal berjalan berada di bawah standar yang ditetapkan pesaing Seagate.

Induk United Wholesale Mortgage UWM Holdings anjlok sekitar 40% pada perdagangan sore hari setelah pemberi pinjaman hipotek terbesar di AS itu membukukan kerugian kuartalan sebesar $451,9 juta, menghentikan dividennya, serta menggalang $2,05 miliar modal segar dari Oaktree Capital dan keluarga Ishbia.

Analisis Sektor:

Di seluruh S&P 500, hanya dua dari sebelas sektor yang ditutup lebih tinggi. Energi memimpin kenaikan, naik lebih dari 1%, dengan teknologi informasi menjadi satu-satunya sektor lain yang berada di wilayah positif, bertambah 0,3%. Real estat, material, dan sektor industri berada di bagian belakang, masing-masing turun sekitar 1%.

Perhatian kini beralih ke laporan ketenagakerjaan bulan Juli hari Jumat, yang akan dirilis pada pukul 08.30 WIB waktu Timur. Para ekonom memperkirakan adanya sedikit pemulihan pertumbuhan payroll dari rilis bulan Juni yang lemah, sementara tingkat pengangguran diperkirakan bertahan di sekitar 4,2%—angka yang akan berpengaruh langsung pada cara pasar menilai langkah berikutnya dari The Fed, yang mempertimbangkan inflasi yang didorong energi versus kondisi pasar tenaga kerja yang masih melandai.