🚨Kenapa orang bilang masa depan SpaceX benar-benar tidak bisa dibendung?
Saya begitu memperhatikan $SPCX , sebenarnya lebih karena Cathie Wood (si ahli saham) ikut naik mobil milik Musk, jadi saya jadi teringat saat dulu BTC berada di sekitar 3W dan Cathie Wood asal tebak langsung beli besar-besaran—dan sekarang gambarnya muncul lagi!
Pagi ini saya habis membaca laporan keuangan Q2 pertama setelah SpaceX IPO, dan di kepala saya cuma ada satu perasaan: pertunjukannya baru saja dimulai
Banyak orang masih melihatnya sebagai “perusahaan yang menjual roket”, tapi penetapan harga kali ini oleh Wall Street jelas bukan untuk sebuah “perusahaan eksplorasi luar angkasa”.
Kalau Anda teliti melihat logika perakitan tiga divisi bisnis ini, Anda pasti paham strategi lama Musk:
1. Starlink: ladang tambang emas pembuat darah yang sangat diremehkan
➫ Dari seluruh laporan keuangan ini, yang paling menarik perhatian tentu saja adalah Starlink.
1.2000 juta pengguna, secara year-on-year langsung dobel.
Bisnis komunikasi menghasilkan pendapatan 4,291 miliar dolar AS dalam satu kuartal dan laba operasi 1,656 miliar dolar AS—sekaligus menjadi “sapi perah” arus kas paling kokoh di seluruh perusahaan.
Paling mencolok adalah skema tarifnya: meski bulanan ARPU turun dari 85 dolar ke 66 dolar (sekitar 470 yuan RMB), jika dibandingkan dengan dalam negeri, logikanya seketika jadi jelas.
Di China, orang memakai serat optik dari tiga operator, dengan 100 Mbps/1 Gbps saja per bulan paling sekitar 70–100 yuan. Artinya, 12 juta pengguna global ini sedang membayar sekitar 6 sampai 7 kali lipat biaya internet broadband biasa di China—dan itu mereka bayar untuk Starlink secara gila-gilaan!
Untuk garis pantai, daerah terpencil, rute lintas kutub, tambang-tambang jauh, bahkan pesawat pada ketinggian 10.000 meter ke atas—di mana tidak ada serat optik—Starlink adalah alat bayar yang benar-benar “keras”, jadi penentuan harganya memang yang menentukan.
2. Trilogi (tiga serangkai): bermain “heavy assets” seperti ini, orang lain benar-benar tidak bisa menirunya. Mari urai jurus andalan Musk:
❶ Roket (rugi 542 juta)
➫ Meski terlihat merugi, sebenarnya itu “logistik pribadi” milik sendiri—menurunkan biaya pengangkutan satelit sampai minimum
❷ Starlink (untung 1,656 miliar)
➫ Memanen arus kas laba sangat tinggi lewat ARPU yang tinggi, untuk terus “mengisi ulang” keseluruhan grup
❸ Bisnis AI (pendapatan 2,561 miliar, membakar 15,8 miliar CapEx)
➫ Di saat bakar uang besar-besaran untuk meraih kurva kedua masa depan
Ini namanya apa?
Terlalu berat sampai ekstrem—jadi, benar-benar monopoli.
Dengan struktur bisnis seperti itu, Anda bilang masa depannya mungkin tidak menjanjikan?
Saya begitu memperhatikan $SPCX , sebenarnya lebih karena Cathie Wood (si ahli saham) ikut naik mobil milik Musk, jadi saya jadi teringat saat dulu BTC berada di sekitar 3W dan Cathie Wood asal tebak langsung beli besar-besaran—dan sekarang gambarnya muncul lagi!
Pagi ini saya habis membaca laporan keuangan Q2 pertama setelah SpaceX IPO, dan di kepala saya cuma ada satu perasaan: pertunjukannya baru saja dimulai
Banyak orang masih melihatnya sebagai “perusahaan yang menjual roket”, tapi penetapan harga kali ini oleh Wall Street jelas bukan untuk sebuah “perusahaan eksplorasi luar angkasa”.
Kalau Anda teliti melihat logika perakitan tiga divisi bisnis ini, Anda pasti paham strategi lama Musk:
1. Starlink: ladang tambang emas pembuat darah yang sangat diremehkan
➫ Dari seluruh laporan keuangan ini, yang paling menarik perhatian tentu saja adalah Starlink.
1.2000 juta pengguna, secara year-on-year langsung dobel.
Bisnis komunikasi menghasilkan pendapatan 4,291 miliar dolar AS dalam satu kuartal dan laba operasi 1,656 miliar dolar AS—sekaligus menjadi “sapi perah” arus kas paling kokoh di seluruh perusahaan.
Paling mencolok adalah skema tarifnya: meski bulanan ARPU turun dari 85 dolar ke 66 dolar (sekitar 470 yuan RMB), jika dibandingkan dengan dalam negeri, logikanya seketika jadi jelas.
Di China, orang memakai serat optik dari tiga operator, dengan 100 Mbps/1 Gbps saja per bulan paling sekitar 70–100 yuan. Artinya, 12 juta pengguna global ini sedang membayar sekitar 6 sampai 7 kali lipat biaya internet broadband biasa di China—dan itu mereka bayar untuk Starlink secara gila-gilaan!
Untuk garis pantai, daerah terpencil, rute lintas kutub, tambang-tambang jauh, bahkan pesawat pada ketinggian 10.000 meter ke atas—di mana tidak ada serat optik—Starlink adalah alat bayar yang benar-benar “keras”, jadi penentuan harganya memang yang menentukan.
2. Trilogi (tiga serangkai): bermain “heavy assets” seperti ini, orang lain benar-benar tidak bisa menirunya. Mari urai jurus andalan Musk:
❶ Roket (rugi 542 juta)
➫ Meski terlihat merugi, sebenarnya itu “logistik pribadi” milik sendiri—menurunkan biaya pengangkutan satelit sampai minimum
❷ Starlink (untung 1,656 miliar)
➫ Memanen arus kas laba sangat tinggi lewat ARPU yang tinggi, untuk terus “mengisi ulang” keseluruhan grup
❸ Bisnis AI (pendapatan 2,561 miliar, membakar 15,8 miliar CapEx)
➫ Di saat bakar uang besar-besaran untuk meraih kurva kedua masa depan
Ini namanya apa?
Terlalu berat sampai ekstrem—jadi, benar-benar monopoli.
Dengan struktur bisnis seperti itu, Anda bilang masa depannya mungkin tidak menjanjikan?