Tadi malam Musk melontarkan satu kalimat, sampai-sampai jasad para pembidik (bear) memori hampir menumpuk di depan pintu bursa.
Kata-kata persis yang dia lemparkan di forum laporan keuangan kuartal II SpaceX—nggak ada satu pun omong kosong:
Sekarang pasokan memori naik 20% per tahun; di industri mana pun yang tradisional, itu sudah kecepatan pertumbuhan level keajaiban. Tapi kebutuhan AI akan memori naik 200% per tahun, dan itu tetap nggak ketahan.
Pasokan naik 20%, permintaan naik lebih dari dua kali—ekonomi dasar (101) saja bilang: harga barang ini cuma bisa naik, nggak akan turun.
Jangan anggap omongan itu cuma promo.
Dia bukan analis yang nongkrong di balik layar nulis laporan, tapi salah satu pembeli komputasi AI paling gila di dunia sekarang:
Di kuartal ini saja, belanja modal AI (capex) dia menghabiskan 15,8 miliar dolar; pada 2027, daya komputasinya ingin menembus 10GW—dan itu nyata, uang beneran buat rebutan HBM global dan rebutan kapasitas produksi.
Dulu banyak bear teriak, “Korea ekspansi, siklus penyimpanan sudah puncak,” sekarang orang Korea yang dipaksa mengeluarkan kapasitas baru itu pun belum cukup buat satu xAI saja menghabiskannya.
Ini benar-benar bukan siklus lama—yang naik setengah tahun lalu jatuh lagi setahun. Ini mismatch penawaran-permintaan level bersejarah.
HBM butuh proses TSV, butuh CoWoS advanced packaging—membangun pabrik sampai massal butuh 3–5 tahun. Jadi sekalipun sekarang langsung diputuskan untuk menggelontorkan dana bikin pabrik baru, kapasitas yang keluar baru bisa pada 2029.
Pusat data AI sudah hampir menghabiskan seluruh kapasitas produksi memori baru di dunia; bahkan DRAM biasa untuk ponsel dan komputer ikut terdorong naik harganya. Apple terpaksa menaikkan harga karena biaya memori ikut naik, bahkan Nvidia pun sedang mempertimbangkan untuk memangkas konfigurasi HBM generasi berikutnya Rubin Ultra demi menghemat biaya.
Kendali penetapan harga sepenuhnya ada di tangan Micron, SK hynix (Hynix), dan Samsung. Siklus bagus ini minimal akan bertahan sampai 2028.
MU naik 700% di depan? Itu baru pembuka selera,
sementara para bear masih berdagang dengan naskah dari siklus penyimpanan lama, mengira mereka bertaruh pada titik belok kuartal—padahal yang ada di depan adalah bottleneck sumber daya pertama di era AI yang begitu keras sampai nggak bisa dihindari.
Kata-kata persis yang dia lemparkan di forum laporan keuangan kuartal II SpaceX—nggak ada satu pun omong kosong:
Sekarang pasokan memori naik 20% per tahun; di industri mana pun yang tradisional, itu sudah kecepatan pertumbuhan level keajaiban. Tapi kebutuhan AI akan memori naik 200% per tahun, dan itu tetap nggak ketahan.
Pasokan naik 20%, permintaan naik lebih dari dua kali—ekonomi dasar (101) saja bilang: harga barang ini cuma bisa naik, nggak akan turun.
Jangan anggap omongan itu cuma promo.
Dia bukan analis yang nongkrong di balik layar nulis laporan, tapi salah satu pembeli komputasi AI paling gila di dunia sekarang:
Di kuartal ini saja, belanja modal AI (capex) dia menghabiskan 15,8 miliar dolar; pada 2027, daya komputasinya ingin menembus 10GW—dan itu nyata, uang beneran buat rebutan HBM global dan rebutan kapasitas produksi.
Dulu banyak bear teriak, “Korea ekspansi, siklus penyimpanan sudah puncak,” sekarang orang Korea yang dipaksa mengeluarkan kapasitas baru itu pun belum cukup buat satu xAI saja menghabiskannya.
Ini benar-benar bukan siklus lama—yang naik setengah tahun lalu jatuh lagi setahun. Ini mismatch penawaran-permintaan level bersejarah.
HBM butuh proses TSV, butuh CoWoS advanced packaging—membangun pabrik sampai massal butuh 3–5 tahun. Jadi sekalipun sekarang langsung diputuskan untuk menggelontorkan dana bikin pabrik baru, kapasitas yang keluar baru bisa pada 2029.
Pusat data AI sudah hampir menghabiskan seluruh kapasitas produksi memori baru di dunia; bahkan DRAM biasa untuk ponsel dan komputer ikut terdorong naik harganya. Apple terpaksa menaikkan harga karena biaya memori ikut naik, bahkan Nvidia pun sedang mempertimbangkan untuk memangkas konfigurasi HBM generasi berikutnya Rubin Ultra demi menghemat biaya.
Kendali penetapan harga sepenuhnya ada di tangan Micron, SK hynix (Hynix), dan Samsung. Siklus bagus ini minimal akan bertahan sampai 2028.
MU naik 700% di depan? Itu baru pembuka selera,
sementara para bear masih berdagang dengan naskah dari siklus penyimpanan lama, mengira mereka bertaruh pada titik belok kuartal—padahal yang ada di depan adalah bottleneck sumber daya pertama di era AI yang begitu keras sampai nggak bisa dihindari.