Dunia keuangan institusional berubah dengan cepat dan salah satu tantangan terbesar selalu adalah menyeimbangkan privasi dengan kepatuhan regulasi. Sistem keuangan tradisional baiknya mengungkapkan terlalu banyak informasi atau membuatnya hampir mustahil bagi regulator untuk menjalankan tugas mereka dengan baik. Ini menciptakan masalah nyata karena institusi perlu melindungi data sensitif sambil juga membuktikan bahwa mereka mengikuti aturan.
Masuk ke Dusk Network yang sedang membangun sesuatu yang cukup menarik. Mereka menciptakan blockchain yang dirancang khusus untuk keuangan institusional yang memiliki kepatuhan yang terintegrasi langsung ke dalam fondasinya. Ini bukan sekadar proyek cryptocurrency lain yang mencoba mengganggu bank. Ini sebenarnya adalah upaya serius untuk memberikan kepada institusi keuangan alat yang mereka butuhkan untuk beroperasi di ekonomi digital modern tanpa mengorbankan privasi atau persyaratan regulasi.
Mengapa Privasi Penting dalam Keuangan Institusional
Pikirkan tentang bagaimana lembaga keuangan beroperasi hari ini. Ketika bank-bank besar saling bertransaksi atau ketika perusahaan investasi memindahkan sejumlah besar modal, mereka tidak ingin semua orang mengetahui strategi bisnis mereka. Jika pesaing dapat melihat setiap langkah secara real-time, itu akan sepenuhnya merusak keuntungan kompetitif mereka. Strategi perdagangan akan terungkap. Posisi pasar akan terlihat oleh semua orang. Itu akan menjadi kekacauan.
Tapi inilah masalahnya. Regulator masih perlu dapat memeriksa bahwa semuanya sesuai aturan. Mereka perlu mencegah pencucian uang. Mereka perlu menangkap penipuan. Mereka perlu memastikan bahwa lembaga tidak mengambil terlalu banyak risiko yang dapat meruntuhkan seluruh sistem. Jadi, ada ketegangan antara kebutuhan sah akan privasi dan kebutuhan sah lainnya untuk pengawasan.
Keuangan tradisional menangani ini dengan lapisan dan lapisan perantara. Anda memiliki lembaga kliring dan kustodian serta auditor dan sistem pelaporan. Ini berfungsi tetapi lambat dan mahal dan sangat kompleks. Setiap perantara menambah biaya dan waktu serta potensi titik kegagalan.
Bagaimana Dusk Menghadapi Masalah
Dusk Network menggunakan beberapa teknologi kriptografi yang cerdas untuk menjahit jarum ini. Pada intinya, platform ini menggunakan sesuatu yang disebut bukti pengetahuan nol. Tanpa terlalu teknis, ini adalah bukti matematis yang memungkinkan Anda membuktikan sesuatu itu benar tanpa mengungkapkan informasi yang mendasarinya.
Bayangkan dapat membuktikan Anda memiliki cukup uang di rekening Anda untuk melakukan perdagangan tanpa mengungkapkan persis berapa banyak uang yang Anda miliki. Atau membuktikan bahwa transaksi itu sah dan mengikuti semua aturan tanpa mengekspos siapa yang terlibat atau berapa banyak yang sedang ditransfer. Itulah jenis hal yang memungkinkan oleh bukti pengetahuan nol.
Blockchain Dusk menggabungkan teknologi privasi ini dengan kepatuhan yang dapat diprogram. Kontrak pintar di jaringan dapat menegakkan persyaratan regulasi secara otomatis. Alih-alih mengandalkan lembaga untuk melaporkan aktivitas mereka dan kemudian meminta regulator memeriksa laporan tersebut setelah fakta, kepatuhan terjadi dalam waktu nyata sebagai bagian dari transaksi itu sendiri.
Aplikasi Dunia Nyata
Jadi, di mana ini sebenarnya penting? Salah satu kasus penggunaan terbesar adalah token keamanan. Ini adalah versi digital dari sekuritas tradisional seperti saham dan obligasi. Pasar token keamanan telah dijanjikan selama bertahun-tahun tetapi belum benar-benar lepas landas sebagian karena betapa sulitnya menangani kepatuhan.
Securities memiliki berbagai aturan tentang siapa yang dapat membelinya dan bagaimana mereka dapat diperdagangkan. Ada persyaratan akreditasi. Ada periode holding. Ada aturan tentang transfer lintas batas. Sistem blockchain tradisional kesulitan dengan ini karena mereka sepenuhnya terbuka yang membuat kepatuhan tidak mungkin atau sepenuhnya privat yang membuatnya tidak berguna untuk sekuritas yang diatur.
Pendekatan Dusk berarti Anda dapat memiliki token keamanan yang secara otomatis menegakkan aturan-aturan ini. Token itu sendiri mengetahui apakah pembeli potensial terakreditasi. Ia mengetahui apakah periode holding telah berakhir. Ia dapat mencegah transfer yang akan melanggar regulasi. Dan ia melakukan semua ini sambil menjaga informasi sensitif tetap privat dari peserta pasar lainnya.
Aplikasi lain adalah perdagangan dan penyelesaian institusional. Saat ini, ketika lembaga memperdagangkan sekuritas, bisa memakan waktu berhari-hari untuk semuanya diselesaikan. Selama waktu itu ada risiko pihak lawan dan modal terikat dan semuanya bergerak lambat. Dengan Dusk, lembaga dapat memperdagangkan dan menyelesaikan hampir secara instan sambil mempertahankan privasi dan membuktikan kepatuhan.
Tumpukan Teknologi
Dusk membangun blockchain-nya sendiri dari awal alih-alih mencoba menambahkan fitur privasi ke rantai yang sudah ada. Mekanisme konsensus yang mereka gunakan dirancang khusus untuk lingkungan yang diatur. Ini disebut Pernyataan Singkat dan menyeimbangkan kecepatan dengan keamanan sambil mempertahankan jaminan privasi.
Platform ini juga mencakup sesuatu yang disebut Citadel yang merupakan bahasa kontrak pintar mereka. Ini dirancang untuk memudahkan pengembang membangun aplikasi keuangan yang telah dibekali kepatuhan. Anda dapat menulis kontrak yang secara otomatis menangani hal-hal seperti pelaporan pajak atau pemeriksaan akreditasi tanpa harus membangun semua infrastruktur itu sendiri.
Ada juga fokus pada interoperabilitas karena mari kita jujur, lembaga keuangan tidak akan meninggalkan semua sistem yang ada dalam semalam. Dusk dirancang untuk bekerja berdampingan dengan infrastruktur keuangan tradisional. Ia dapat terhubung dengan solusi kustodi yang ada dan platform perdagangan serta sistem pelaporan regulasi.
Tantangan dan Pertimbangan
Tentu saja, tidak ada yang sempurna dan Dusk menghadapi beberapa tantangan nyata. Salah satunya adalah pendidikan dan adopsi. Kebanyakan orang dalam keuangan tradisional tidak benar-benar memahami teknologi blockchain dan mereka pasti tidak memahami bukti pengetahuan nol. Membuat mereka nyaman dengan sistem ini memerlukan waktu.
Ada juga pertanyaan regulasi. Sementara Dusk dirancang untuk kepatuhan, regulasi bervariasi secara signifikan antara yurisdiksi dan mereka terus berubah. Apa yang berfungsi di Eropa mungkin tidak berfungsi di Amerika Serikat. Apa yang legal hari ini mungkin tidak legal besok. Membangun sistem yang dapat beradaptasi dengan lanskap yang berubah ini sangat sulit.
Kinerja adalah pertimbangan lain. Fitur privasi biasanya datang dengan overhead komputasi. Menghasilkan bukti pengetahuan nol membutuhkan daya pemrosesan dan waktu. Meskipun Dusk telah berusaha untuk mengoptimalkan ini, masih ada kompromi antara privasi dan kecepatan. Untuk beberapa aplikasi, kompromi itu sangat berharga, tetapi itu adalah sesuatu yang perlu dipertimbangkan oleh lembaga.
Gambaran Besar
Yang menarik tentang Dusk adalah bahwa ia mewakili visi yang berbeda tentang bagaimana teknologi blockchain cocok dalam sistem keuangan. Banyak proyek crypto memiliki ide bahwa mereka akan sepenuhnya menggantikan keuangan tradisional dengan sesuatu yang sepenuhnya terdesentralisasi di mana tidak ada yang bertanggung jawab dan semuanya terbuka.
Dusk mengambil pandangan yang lebih pragmatis. Mereka mengakui bahwa regulasi ada untuk alasan yang baik dan bahwa lembaga tidak akan pergi. Alih-alih berjuang melawan kenyataan itu, mereka mencoba membangun alat yang membuat sistem yang ada berfungsi lebih baik. Itu mungkin kurang revolusioner tetapi mungkin lebih realistis.
Jika mereka berhasil, implikasinya cukup signifikan. Bayangkan dunia di mana perdagangan sekuritas lintas batas diselesaikan secara instan dengan kepatuhan otomatis. Di mana lembaga dapat berbagi kumpulan likuiditas tanpa mengungkapkan posisi mereka. Di mana pelaporan regulasi terjadi secara otomatis tanpa pasukan petugas kepatuhan. Di mana biaya dan gesekan dalam memindahkan modal turun secara dramatis.
Dunia itu akan lebih efisien dan mungkin lebih adil. Lembaga-lembaga kecil dapat bersaing lebih efektif dengan raksasa karena mereka akan memiliki akses ke teknologi yang sama. Pasar bisa lebih likuid karena penyelesaian akan lebih cepat. Dan regulator sebenarnya bisa melakukan pekerjaan yang lebih baik karena mereka akan memiliki visibilitas waktu nyata tentang apa yang terjadi daripada mengandalkan laporan yang sudah berumur minggu atau bulan.
Melihat ke Depan
Dusk Network masih relatif awal dalam perjalanannya dan masih ada jalan panjang yang harus dilalui. Membangun teknologi adalah satu hal, tetapi membangun seluruh ekosistem di sekitarnya dengan lembaga yang benar-benar menggunakannya adalah hal yang sama sekali berbeda. Proyek ini perlu membuktikan dirinya tidak hanya secara teknis tetapi juga secara komersial dan regulasi.
Tetapi ide intinya adalah tepat. Keuangan institusional memang memerlukan teknologi privasi yang lebih baik dan memang memerlukan teknologi kepatuhan yang lebih baik, dan menggabungkan kedua hal tersebut sangat masuk akal. Apakah Dusk berhasil secara khusus atau apakah proyek lain mengambil pendekatan serupa dan melakukannya lebih baik masih harus dilihat. Bagaimanapun juga, pendekatan membangun privasi dan kepatuhan bersama alih-alih memperlakukan mereka sebagai kekuatan yang berlawanan mewakili evolusi penting dalam cara kita memikirkan infrastruktur keuangan untuk era digital.
