Musim rilis laporan keuangan pekan ini mengirimkan sinyal yang sangat jelas: kinerja yang melampaui ekspektasi hanya cukup untuk lulus, sementara kenaikan panduan (guidance) barulah yang memberi premi.
AMD kinerjanya bagus, tetapi harga saham tetap turun; PLTR, Arista, dan Shopify sama-sama menyerahkan kinerja kuat sekaligus panduan yang kuat, barulah mendapatkan dukungan kepercayaan.
Indeksnya sangat kuat, tetapi saham-saham individu sudah mulai terpecah (terdiversifikasi). Ke depannya, yang benar-benar akan memengaruhi Nasdaq terutama ada tiga hal.
Nanti malam lihat Western Digital
Pasar memperkirakan EPS Western Digital sekitar 33 sampai 34 dolar, sudah lebih tinggi dari panduan yang sebelumnya diberikan perusahaan, yaitu 30 sampai 33 dolar.
Kenaikan harga NAND, kebutuhan pusat data AI, dan pertumbuhan SSD untuk perusahaan pada dasarnya sudah diperdagangkan lebih dulu. Fokus malam ini bukan apakah kinerja bisa melampaui ekspektasi, melainkan apakah panduan untuk kuartal berikutnya masih bisa dinaikkan.
Jika kinerja dan panduan sama-sama kuat, dana berpotensi terus mengalir ke Micron MU dan seluruh rantai penyimpanan; jika hanya mencapai ekspektasi, Western Digital mungkin meniru pergerakan AMD—fondasinya tidak bermasalah, tetapi harga saham lebih dulu merealisasikan keuntungan.
Kamis lihat Cloudflare
Cloudflare adalah sampel penting untuk memantau sentimen perangkat lunak terkait AI.
Pasar memperkirakan pendapatan kuartalannya sekitar 664 juta sampai 665 juta dolar. Kenaikan NET baru-baru ini cukup besar, penilaiannya juga tidak murah; sekadar melampaui ekspektasi mungkin belum cukup, panduan sepanjang tahun harus ikut naik.
Jika Cloudflare juga menunjukkan “kinerja bagus, panduan biasa saja”, saham-saham perangkat lunak dengan valuasi tinggi akan terus tertekan.
Jumat lihat data ketenagakerjaan
Pasar memperkirakan tambahan pekerjaan AS bulan Juli sekitar 80 ribu, dengan tingkat pengangguran tetap di 4,2%.
Ketenagakerjaan yang mendingin secara moderat paling menguntungkan Nasdaq. Data yang terlalu panas bisa mendorong ekspektasi suku bunga, sehingga menekan valuasi saham teknologi; namun jika data tiba-tiba melemah jauh, bisa memicu kekhawatiran resesi.
Penilaian saya: Nasdaq pekan ini lebih mungkin mempertahankan volatilitas di level tinggi, secara keseluruhan cenderung menguat, tetapi diferensiasi antar saham akan terus melebar.
Sekarang saham AS bukan lagi kondisi broad rally (naik bareng-bareng). Saham yang bisa menaikkan panduan akan terus naik, tetapi yang hanya memenuhi ekspektasi mulai tertinggal untuk direalisasikan.
Itulah beberapa peristiwa besar pekan ini yang akan memengaruhi pergerakan Nasdaq. Intinya, kita akan masuk fase sprint di level atas—risiko lebih besar daripada imbal hasil, lebih condong ke jual di posisi tinggi (short), paham tidak!!!
AMD kinerjanya bagus, tetapi harga saham tetap turun; PLTR, Arista, dan Shopify sama-sama menyerahkan kinerja kuat sekaligus panduan yang kuat, barulah mendapatkan dukungan kepercayaan.
Indeksnya sangat kuat, tetapi saham-saham individu sudah mulai terpecah (terdiversifikasi). Ke depannya, yang benar-benar akan memengaruhi Nasdaq terutama ada tiga hal.
Nanti malam lihat Western Digital
Pasar memperkirakan EPS Western Digital sekitar 33 sampai 34 dolar, sudah lebih tinggi dari panduan yang sebelumnya diberikan perusahaan, yaitu 30 sampai 33 dolar.
Kenaikan harga NAND, kebutuhan pusat data AI, dan pertumbuhan SSD untuk perusahaan pada dasarnya sudah diperdagangkan lebih dulu. Fokus malam ini bukan apakah kinerja bisa melampaui ekspektasi, melainkan apakah panduan untuk kuartal berikutnya masih bisa dinaikkan.
Jika kinerja dan panduan sama-sama kuat, dana berpotensi terus mengalir ke Micron MU dan seluruh rantai penyimpanan; jika hanya mencapai ekspektasi, Western Digital mungkin meniru pergerakan AMD—fondasinya tidak bermasalah, tetapi harga saham lebih dulu merealisasikan keuntungan.
Kamis lihat Cloudflare
Cloudflare adalah sampel penting untuk memantau sentimen perangkat lunak terkait AI.
Pasar memperkirakan pendapatan kuartalannya sekitar 664 juta sampai 665 juta dolar. Kenaikan NET baru-baru ini cukup besar, penilaiannya juga tidak murah; sekadar melampaui ekspektasi mungkin belum cukup, panduan sepanjang tahun harus ikut naik.
Jika Cloudflare juga menunjukkan “kinerja bagus, panduan biasa saja”, saham-saham perangkat lunak dengan valuasi tinggi akan terus tertekan.
Jumat lihat data ketenagakerjaan
Pasar memperkirakan tambahan pekerjaan AS bulan Juli sekitar 80 ribu, dengan tingkat pengangguran tetap di 4,2%.
Ketenagakerjaan yang mendingin secara moderat paling menguntungkan Nasdaq. Data yang terlalu panas bisa mendorong ekspektasi suku bunga, sehingga menekan valuasi saham teknologi; namun jika data tiba-tiba melemah jauh, bisa memicu kekhawatiran resesi.
Penilaian saya: Nasdaq pekan ini lebih mungkin mempertahankan volatilitas di level tinggi, secara keseluruhan cenderung menguat, tetapi diferensiasi antar saham akan terus melebar.
Sekarang saham AS bukan lagi kondisi broad rally (naik bareng-bareng). Saham yang bisa menaikkan panduan akan terus naik, tetapi yang hanya memenuhi ekspektasi mulai tertinggal untuk direalisasikan.
Itulah beberapa peristiwa besar pekan ini yang akan memengaruhi pergerakan Nasdaq. Intinya, kita akan masuk fase sprint di level atas—risiko lebih besar daripada imbal hasil, lebih condong ke jual di posisi tinggi (short), paham tidak!!!