@babylonlabs_io Sedang mengeksplorasi arah yang sangat penting bagi pemegang BTC: bagaimana membuat Bitcoin asli benar-benar masuk ke sistem keuangan on-chain tanpa membungkus, tanpa melintasi bridge, dan tanpa terlalu bergantung pada perantara.
Banyak orang memegang BTC karena logikanya sederhana: mereka yakin pada nilai jangka panjangnya, sehingga tidak ingin menjualnya dengan mudah. Namun ketika kebutuhan dana muncul di pasar, ada peluang on-chain, atau muncul kebutuhan likuiditas harian, pemegang BTC biasanya dihadapkan pada sebuah pilihan—entah menjual BTC, atau mengonversi BTC menjadi aset yang dibungkus lalu masuk ke DeFi.
Masalahnya juga ada di sini.
Cara tradisional untuk berpartisipasi dalam BTC DeFi sering kali berarti pengguna perlu mengubah BTC asli menjadi versi yang dibungkus, atau memindahkan aset melalui bridge lintas rantai ke jaringan lain. Pendekatan ini memang memperluas ketersediaan BTC, tetapi sekaligus menambah langkah ekstra dan potensi risiko: mekanisme penerbitan dan penebusan aset yang dibungkus, keamanan bridge lintas rantai, cara penitipan aset, serta apakah lembaga perantara bisa dipercaya.
Trustless Bitcoin Vaults (TBV) berupaya menyelesaikan masalah inilah, agar pengguna dapat menggunakan BTC asli sebagai agunan dan membawa kemampuan pengagunan tersebut ke berbagai rantai dan berbagai aplikasi—bukan meminta pengguna untuk terlebih dahulu melepaskan bentuk BTC aslinya.
Artinya, BTC tidak lagi hanya menjadi aset yang disimpan secara pasif, tetapi juga dapat menjadi dasar agunan untuk aktivitas keuangan on-chain.
Saat ini, Babylon sedang membuka pengalaman pengagunan pinjaman BTC asli di Public Testnet, serta menggabungkannya dengan skenario pinjaman Aave v4. Pengguna dapat mencoba menggunakan BTC asli sebagai agunan, lalu meminjam aset pendukung di Ethereum, misalnya USDC atau USDT.
Bagi para pemegang BTC jangka panjang, makna dari pola ini bukan sekadar “menambahkan satu pintu masuk untuk pinjaman”, melainkan menyediakan cara pandang baru dalam pengelolaan dana: tanpa menjual BTC secara langsung, memperoleh likuiditas on-chain yang dapat digunakan.
Saya pikir TBV memiliki beberapa poin menarik utama:
1. Tidak perlu mengubah BTC menjadi aset terbungkus
BTC asli yang dapat langsung digunakan sebagai agunan adalah bagian yang paling layak diperhatikan dari seluruh pola ini. Pengguna tidak perlu lebih dulu mengonversi BTC menjadi aset padanan dalam rantai lain, dan juga mengurangi ketergantungan pada mekanisme pembungkusan serta pihak penerbit aset tambahan.
Hal ini sangat penting, terutama bagi pengguna yang menekankan atribut asli BTC.
2. Self-custody tetap menjadi fokus
Dalam manajemen aset on-chain, “siapa yang mengontrol kunci” selalu menjadi pertanyaan kunci. Yang ditekankan TBV adalah mempertahankan logika self-custody BTC asli sebanyak mungkin dalam skenario pinjaman, bukan menyerahkan aset pengguna sepenuhnya kepada institusi tersentralisasi.
Kunci Anda tetap sesuai dengan Bitcoin Anda.
3. Mendapatkan likuiditas sambil tetap memegang BTC
Jika pengguna menjual BTC hanya untuk mendapatkan stablecoin atau likuiditas jangka pendek, mereka mungkin melewatkan peluang fluktuasi harga di masa mendatang. Pengagunan pinjaman BTC asli menawarkan pilihan lain: terus memegang BTC, sambil meminjam aset on-chain pendukung sesuai kebutuhan.
Tentu saja, pinjaman sendiri selalu disertai risiko, termasuk rasio agunan, ambang likuidasi, perubahan suku bunga, dan volatilitas pasar. Tahap testnet lebih cocok untuk membiasakan diri dengan seluruh alur, memahami mekanisme produk, dan bukan mengabaikan risiko dasar tersebut.
4. Mengurangi ketergantungan pada perantara tersentralisasi
“Trustless” dari TBV bukan sekadar slogan, melainkan upaya untuk menurunkan ketergantungan pengguna saat menggunakan kemampuan keuangan BTC pada pihak kustodian tersentralisasi, institusi pembungkus, serta perantara lintas rantai.
Jika BTC asli dapat menjadi agunan yang lebih langsung dalam aplikasi lintas rantai, maka skenario aplikasi di masa depan tidak hanya terbatas pada pinjaman—namun juga bisa berkembang ke stablecoin, kartu kredit, derivatif, asuransi, serta lebih banyak produk keuangan lainnya.
Mengapa memulai dengan pinjaman dari Aave v4?
Pinjaman adalah salah satu skenario DeFi yang paling mudah dipahami, sekaligus paling mampu mencerminkan nilai dari agunan.
Ukuran, konsensus, dan likuiditas BTC selama ini berada di posisi inti dalam pasar kripto, tetapi efisiensi penggunaan BTC di DeFi di masa lalu tidak selalu ideal. Babylon membawa kemampuan pengagunan BTC asli ke skenario pinjaman Aave v4; pada dasarnya, ini adalah upaya untuk menghubungkan sifat penyimpanan nilai BTC dengan kebutuhan likuiditas on-chain.
Bagi pengguna, alur pengalamannya juga lebih intuitif: jadikan BTC asli sebagai agunan, pahami status agunan dan plafon pinjaman, lalu pinjam aset pendukung di sisi Ethereum. Bagi seluruh industri, ini adalah upaya untuk memverifikasi apakah BTC asli bisa masuk ke ekonomi on-chain yang lebih luas dengan asumsi kepercayaan yang lebih sedikit.
Apa yang layak dicoba di testnet?
Public Testnet kali ini bukan hanya untuk menampilkan konsep, tetapi juga lebih cocok agar pengguna benar-benar menjalani seluruh proses sendiri: klaim aset test, melakukan pengagunan, mencoba pinjaman, melihat status on-chain, dan menyampaikan umpan balik pengalaman nyata kepada tim.
Terutama disarankan untuk memperhatikan pertanyaan berikut:
Apakah alur pengagunan dan peminjaman mudah dipahami;
Apakah interaksi dompet dan langkah penandatanganan jelas;
Apakah rasio agunan, plafon pinjaman, dan peringatan risiko cukup intuitif;
Apakah pengalaman keseluruhan dari pengagunan BTC hingga pinjaman di Ethereum berjalan lancar;
Apakah selama penggunaan ada halaman, naskah, atau langkah operasi yang perlu dioptimalkan.
Apakah produk benar-benar dapat digunakan, biasanya tidak hanya bergantung pada teknologi dasar, tetapi juga pada apakah pengguna dapat memahami dan menyelesaikan operasi dengan lancar saat pertama kali berinteraksi. Umpan balik dari testnet justru merupakan salah satu tahapan penting untuk membantu produk terus disempurnakan.
Tahap berikutnya dari BTC mungkin tidak hanya sekadar disimpan, ditransfer, atau digunakan setelah dibungkus. Seiring infrastruktur pengagunan asli BTC terus matang, BTC memiliki kesempatan untuk menjadi aset fondasi penting dalam skenario keuangan on-chain yang lebih luas tanpa mengubah atribut aslinya.
Jika Anda tertarik dengan kebutuhan “memegang BTC tetapi tidak ingin menjual, sambil tetap ingin memperoleh likuiditas on-chain”, silakan coba Public Testnet dari Babylon secara langsung dan kirimkan umpan balik. Bagaimana Bitcoin asli masuk ke DeFi, mungkin berawal dari sini.
