Rekap minggu ini

Dari 24 Juli hingga 31 Juli, jeruk poncik (ice sugar orange) tertinggi berada di sekitar $65808, terendah mendekati $62466, dengan fluktuasi mencapai sekitar 5%.

Amati peta distribusi biaya (chip). Di sekitar 62000 terdapat banyak transaksi biaya, yang akan memberikan dukungan atau tekanan tertentu.

  • Analisis:

  1. 60000-68000 sekitar 1,99 juta unit;

  2. 76000-89000 sekitar 2,74 juta unit;

  3. 90000-100000 sekitar 0,89 juta unit;

  4. Lebih dari 100000 sekitar 1,27 juta unit;

Penelusuran jangka menengah

  • Skor Gabungan Paus Raksasa

  • Tren posisi net bersih bursa BTC

  • Model peningkatan (incremental)

  • Jumlah pasokan likuiditas

(Gambar di bawah Skor Gabungan Paus Raksasa)

Kelompok alamat paus raksasa di bagian atas kembali melakukan aksi akumulasi (penyerapan) dana. Skor mereka meningkat ke level "Medium".

Perilaku akumulasi koin secara bertahap mengakui secara tidak langsung nilai konfigurasi di rentang harga saat ini, namun saat ini ritme penambahan masih cenderung moderat, dengan fokus pada akumulasi bertahap (gradual).

Kemungkinan untuk sementara tidak langsung memicu kenaikan kuat; lebih banyak untuk memperkokoh penopang dasar di area bawah (bottom).

（Gambar di bawah: tren posisi neto bursa BTC）

Dalam waktu dekat, skala deposit koin BTC ke bursa kembali menunjukkan indikasi kenaikan. Dalam jangka pendek, sejumlah besar koin terkumpul ke akun bursa; proses sebelumnya ketika pasar perlahan membentuk dasar dan pengumpulan koin di level rendah oleh dana juga melambat.

Gelombang masuk deposit koin pada putaran ini tidak meniru pergerakan sebelumnya berupa aksi dump panik yang terkonsentrasi; dibanding periode sebelumnya, sudah terjadi penurunan yang signifikan.

Saat ini, koin yang masuk ke bursa lebih mirip dana yang mengambil profit setelah harga memantul sedikit; perilaku pergantian posisi (switch/roll-over) yang terbentuk termasuk penarikan profit keluar dari posisi dalam skenario pasar range (sideways), bukan penekanan dengan volume besar (not volume dumping).

Saat ini pasar masih berada dalam keadaan sangat tegang (wait/uncertain). Penumpukan emosi di dasar bisa membuat kompleksitas pergerakan harga meningkat.

（Gambar di bawah: model peningkatan/inkremental (increment model)）

Secara keseluruhan dana jangka pendek belum menunjukkan tindakan ekspansi yang jelas; volume kepemilikan jangka panjang berada pada kisaran yang cenderung rendah, sehingga minat kepemilikan secara umum lemah.

Ketika dana jangka pendek terus mempertahankan kondisi kepemilikan yang lesu (low holdings), efisiensi perputaran dana di papan pasar secara alami turun; langsung tercermin pada likuiditas transaksi di dalam bursa yang mengencang dan kedalaman order book yang menipis.

Secara keseluruhan, dana stablecoin mempertahankan pola arus keluar neto yang berkelanjutan di luar bursa; dana fiat tambahan di luar bursa belum juga masuk melalui jalur stablecoin untuk menyuplai likuiditas segar ke pasar.

Di satu sisi, dana jangka pendek tidak berniat melakukan penataan; di sisi lain, stok stablecoin sedang ditarik keluar. Dengan gabungan dua faktor ini, pasar terjebak dalam situasi suram yang dipenuhi likuiditas lemah, dan pergerakan harga kekurangan dorongan dana.

Saat ini, sulit bagi tren untuk keluar dari pola gelombang (wave) yang kuat.

（Gambar di bawah: volume pasokan likuiditas）

Volume pasokan likuiditas, laju pertumbuhan skalanya sudah menunjukkan perlambatan yang jelas. Kekuatan penopang dasar yang dibangun oleh dana posisi (position) jangka pendek sedang berangsur melemah.

Dana likuiditas yang sebelumnya membeli di level rendah menjadi bantalan penting saat harga turun; kini bagian koin tersebut berhenti memperluas pertumbuhan. Ini menunjukkan dana likuiditas tidak lagi menambah secara berkelanjutan untuk menopang pasar.

Mereka memilih untuk menghentikan penambahan di rentang saat ini dan menjaga sikap mengamati (menunggu). Kekuatan penopang spontan bawaan dari order book kemudian ikut menurun; untuk membuat harga stabil lalu menguat dengan bertumpu pada dana internal di dalam bursa, kesulitannya meningkat.

Pemantauan jangka pendek

  • Koefisien risiko derivatif

  • Rasio transaksi minat opsi

  • Volume transaksi derivatif

  • Perpindahan jumlah untung/rugi

  • Alamat baru dan alamat aktif

  • Posisi neto bursa Orange (Ice Tangen)

  • Posisi neto bursa “姨太” (Ethereum/ETH)

Rating derivatif: koefisien risiko berada di area netral; risiko derivatif moderat.

（Gambar di bawah: koefisien risiko derivatif）

Derivatif saat ini lebih cenderung terjadi likuidasi ringan untuk mengurangi leverage. Dilihat dari derivatif saja, minggu ini tidak ada ekspektasi khusus.

（Gambar di bawah: rasio transaksi minat opsi）

Rasio opsi PUT/CALL berada di sekitar 0,6; sentimen pasar di opsi netral.

（Gambar di bawah: volume transaksi derivatif）

Volume perdagangan derivatif saat ini berada pada level rendah.

Rating kondisi emosi/sentimen: netral

（Gambar di bawah: perpindahan jumlah untung/rugi）

Sebagian kecil koin memilih untuk cut loss dan keluar; sentimen panik naik sedikit dalam waktu singkat, namun sentimen pasar secara keseluruhan masih netral.

Rating struktur spot dan tekanan jual (sell pressure): posisi neto BTC di dalam bursa secara keseluruhan berada dalam status akumulasi masuk (inflow accumulation); ETH berada pada status keluarnya dalam jumlah kecil (minor outflow).

（Gambar di bawah: posisi neto derivatif di bursa BTC dan ETH）

Penelusuran jangka menengah on-chain:

  1. Whale mengakumulasi secara moderat, menahan papan/penopang order book.

  2. Masuknya dana di dalam bursa saat ini lebih mirip pergantian (switch) berbasis pergiliran profit (profit turnover); suasana adu strategi pasar cenderung semakin tegang.

  3. Aktivitas dana jangka pendek sangat rendah; likuiditas pasar secara keseluruhan terus cenderung lemah;

  4. Pertumbuhan volume pasokan likuiditas melambat; saat ini cenderung sepi dan menunggu (wait and see).

  • Arah pasar:

Pergantian (turnover) di level existing/terkumpul, likuiditas rendah dan tidak aktif

Lumba besar (whale) menopang pergerakan, pertumbuhan dana baru di dalam bursa lemah, sehingga harga berombak dalam suasana ketegangan.

Pemantauan on-chain jangka pendek:

  1. Rating derivatif: koefisien risiko berada di area netral; risiko derivatif moderat.

  2. Rating kondisi emosi/sentimen: netral.

  • Arah pasar:

Sentimen pasar netral.

Jika tidak ada pengaruh dari berita eksternal atau pesan khusus, dalam jangka pendek probabilitas untuk bergerak cepat ke atas atau ke bawah relatif rendah; peluang terbesar adalah pergerakan sideways/berombak.

**Perlu diperhatikan bahwa, sebagian pemain jangka panjang sudah mengakumulasi koin secara perlahan di area ini**