Tuần tới có khả năng cổ phiếu thuộc nhóm công nghệ như $NVDA.US và $BTC sẽ giảm. Vì Mỹ đang tránh một kịch bản cụ thể, kịch bản mà thị trường chứng khoán tuần này chưa kịp phản ứng. S&P500 đóng cửa cả tuần trong sắc xanh, trong khi 'trần' thắt chặt định giá mọi tài sản rủi ro vừa lập ATH mới. Phân tích chi tiết 👇
Rạng sáng 31/7 (waktu Nhật), Nhật Bản bán 59 miliar USD để cứu đồng yen khi USD/JPY chạm mức thấp nhất dalam 40 năm, ở 163,99. Juga pada ngày đó, Ngân hàng trung ương Nhật Bản giữ nguyên lãi suất ở mức 1%. Điều này khiến chênh lệch lợi suất Mỹ - Nhật vẫn ở khoảng 250 - 275 điểm cơ bản. Nghĩa là việc bán đô để mua yen chỉ là câu giờ, nguyên nhân gốc rễ vẫn chưa được giải quyết.
Yang mengejutkan adalah AS juga ikut turun tangan segera setelah itu, dengan cara menjual euro. Kenapa AS ingin menyelamatkan Yen? Karena jika tidak, kemungkinan besar Jepang akan menjual obligasi AS. Jepang saat ini adalah kreditur terbesar bagi AS. Dan inilah skenario yang AS takuti. Pasar membaca dengan benar ketakutan ini.
Pasar obligasi jangka panjang dan jangka pendek langsung melonjak. US30Y naik menjadi 5,28%, tertinggi sejak 2007. US10y naik menjadi 4,71%. Mendorong imbal hasil riil TIPS naik ke 2,77%, level ATH baru bulan ini. TIPS adalah imbal hasil riil yang diterima saat menyimpan uang tunai. Saat TIPS tinggi, arus kas cenderung mengerucut ke uang tunai, bukan membeli aset berisiko tinggi. Itulah sebabnya ia menjadi batas (cap) bagi semua aset berisiko.
Poin lain yang mengkhawatirkan dan jarang dibahas. Selisih imbal hasil yang diminta oleh perusahaan-perusahaan berisiko tinggi telah meningkat untuk minggu ke-3 berturut-turut. Dan kontrak asuransi gagal bayar dari kelompok teknologi besar itu melebar ke level rekor, dari 115 menjadi 162 basis poin. Berdasarkan kebiasaan di tingkat utang, biasanya terjadi lebih dulu karena pemberi pinjaman tidak menikmati kenaikan harga saham. Mereka hanya peduli pada 1 hal: apakah kalian membayar utangnya atau tidak?
Sementara itu, peluang FED menaikkan suku bunga bulan September baru saja naik menjadi 60%. Ini berarti imbal hasil jangka panjang akan terus meningkat. Di saat AS perlu menjual obligasi baru untuk membayar utang.
Dan di tengah tekanan-tekanan tersebut, saham menutup minggu dengan candle positif: Nasdaq naik 1%, $NVDA.US naik 3,46%.
Alasannya adalah peristiwa-peristiwa di atas terjadi setelah pasar saham tutup. Dan pasar saham sama sekali belum memberi harga untuk peristiwa di akhir pekan ini.
Kesimpulannya: Saya berpendapat saham akan turun minggu depan karena pasar akan melakukan penilaian ulang terhadap risiko yang terjadi pada akhir pekan. Jika saham turun, Bitcoin juga sulit terhindar dari dampaknya. #us30YearYield #yencarrytrade #bitcoin