Perdagangan cryptocurrency pada 2025 semakin didorong oleh perilaku institusional daripada spekulasi ritel, menurut data yang diterbitkan oleh Bitget, menyoroti perubahan struktural yang lebih luas dalam cara bursa digunakan.
Bitget melaporkan volume perdagangan $8,17 triliun pada produk derivatif untuk tahun ini.
Namun, yang lebih menunjukkan daripada volume keseluruhan adalah perubahan dalam partisipasi.
Perdagangan spot institusional mewakili 82% dari volume di bulan Desember, dibandingkan dengan 39,4% di awal tahun, yang mengisyaratkan bahwa modal profesional kini mendominasi aktivitas di platform.
Modal institusional mengkonfigurasi kembali dinamika likuiditas
Porsi institusional yang meningkat bertepatan dengan buku pesanan yang lebih dalam, spread yang lebih ketat dan likuiditas yang lebih teratur selama periode volatilitas, menurut pernyataan bursa.
Karakteristik ini selaras dengan tren pasar yang lebih luas yang diamati pada 2025, di mana pasar crypto semakin terkonsentrasi dan semakin didominasi oleh derivatif.
Aktivitas pada opsi dan kontrak berjangka mencerminkan pergeseran dari perdagangan yang murni arah ke strategi manajemen risiko seperti hedging, generasi hasil, dan eksposur terstruktur.
Evolusi ini mencerminkan perilaku pasar modal tradisional dan menunjukkan bahwa perdagangan crypto semakin diperlakukan sebagai komponen dari manajemen portofolio keseluruhan daripada aktivitas spekulatif yang terpisah.
Aset yang ditokenisasi beralih dari eksperimen ke penggunaan
Aset tradisional yang ditokenisasi muncul sebagai kontributor signifikan terhadap aktivitas perdagangan.
Bitget melaporkan lebih dari $15 miliar volume perdagangan kumulatif untuk kontrak berjangka pada saham yang ditokenisasi pada 2025, dengan perdagangan harian pada saham yang ditokenisasi dan instrumen lain dari keuangan tradisional melebihi $2 miliar tak lama setelah peluncurannya.
Permintaan sebagian besar didorong oleh pencarian eksposur sintetis terhadap saham AS di luar jam pasar dan dari yurisdiksi dengan akses langsung yang terbatas ke pasar.
Skala aktivitas menunjukkan bahwa tokenisasi beralih dari tahap bukti konsep ke penggunaan fungsional, terutama selama periode sensitivitas makroekonomi yang meningkat.
Baca Juga: CFTC Mengambil Alih Saat Komite Senat Mempercepat Kerangka Regulasi Bitcoin yang Bersejarah
Akses on-chain dan aliran cadangan menandakan pergeseran kepercayaan
Perdagangan on-chain juga telah mendapatkan daya tarik.
Sejak peluncuran lapisan akses on-chain-nya pada bulan April, Bitget telah menghasilkan lebih dari $2,4 miliar volume perdagangan on-chain kumulatif hingga akhir tahun, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset di beberapa blockchain dari satu akun.
Alih-alih menggantikan perdagangan terpusat, akses on-chain tampaknya berfungsi sebagai lapisan likuiditas tambahan.
Data cadangan yang disebutkan oleh bursa, berdasarkan analisis pihak ketiga dari CryptoQuant dan Lookonchain, menunjukkan bahwa cadangan Bitcoin (BTC) Bitget meningkat pada 2025, meskipun saldo total BTC di bursa terpusat menurun di seluruh sektor.
Pada beberapa kesempatan, platform ini berada di antara bursa dengan aliran masuk bersih bitcoin tertinggi, sinyal yang sering diasosiasikan dengan kepercayaan dalam penyimpanan selama pasar yang volatil.
Perilaku ritel juga telah berkembang.
Sementara volume perdagangan condong ke arah institusional, penggunaan oleh individu semakin terfokus pada pembayaran dan produk hasil, dengan bursa melaporkan lonjakan besar dalam pengeluaran melalui kartu dan aktivitas generasi hasil berbasis stablecoin.
Baca Selanjutnya: Apakah Mahkamah Agung Akan Memicu Lonjakan Bitcoin? Kasus Tarif $150M Membuat Pedagang Gelisah