Istirahat setengah bulan, besok bersiap mulai bekerja. Tadi saat makan, saya mengeluarkan lagi data ekspor Korea untuk bulan Juli. Ekspor semikonduktor tumbuh 179% YoY, ekspor komputer tumbuh 404%. Kalau ada yang tertarik, bisa pergi ke situs resmi Korea untuk melihat detailnya. Di tangan saya masih ada $DRAM, $MU dan $MRVL; reaksi pertama saya memang lega. Beberapa hari lalu perangkat keras AI dihajar sedemikian keras—rasanya seperti lapangan/market akan berhenti beroperasi besok, seperti data center akan dihentikan kerja
Ekspor semikonduktor Korea melonjak; di baliknya ada kenaikan harga memori, serta pengadaan berlanjut untuk server AI. Ekspor komputer tumbuh 404%—ini menunjukkan bahwa kebutuhan para raksasa teknologi AS untuk memperluas data center masih terealisasi. Yang dipertanyakan pasar sekarang adalah: kapan belanja modal AI mulai menghasilkan keuntungan, dan berapa banyak laba yang akan “dimakan” oleh depresiasi. Bukan karena server tiba-tiba tidak dibeli lagi. Saham bisa turun karena valuasi terlalu mahal atau ekspektasi terlalu tinggi, tetapi penurunan harga saham tidak berarti kebutuhan industri sudah hilang.
Tentu saja, 179% dan 404% juga tidak bisa langsung dipakai untuk mengumumkan akan ada gelombang naik utama berikutnya. Basis perbandingan, kenaikan harga, dan persiapan stok lebih awal semuanya dapat memperbesar angka. Posisi saya masih ada, dan saya juga ikut kena pukulannya. Sekarang saya lebih memilih memahami rangkaian data ini bahwa cerita AI belum mati; hanya saja harga saham sudah tidak bisa lagi hidup hanya dari cerita itu.
Ekspor semikonduktor Korea melonjak; di baliknya ada kenaikan harga memori, serta pengadaan berlanjut untuk server AI. Ekspor komputer tumbuh 404%—ini menunjukkan bahwa kebutuhan para raksasa teknologi AS untuk memperluas data center masih terealisasi. Yang dipertanyakan pasar sekarang adalah: kapan belanja modal AI mulai menghasilkan keuntungan, dan berapa banyak laba yang akan “dimakan” oleh depresiasi. Bukan karena server tiba-tiba tidak dibeli lagi. Saham bisa turun karena valuasi terlalu mahal atau ekspektasi terlalu tinggi, tetapi penurunan harga saham tidak berarti kebutuhan industri sudah hilang.
Tentu saja, 179% dan 404% juga tidak bisa langsung dipakai untuk mengumumkan akan ada gelombang naik utama berikutnya. Basis perbandingan, kenaikan harga, dan persiapan stok lebih awal semuanya dapat memperbesar angka. Posisi saya masih ada, dan saya juga ikut kena pukulannya. Sekarang saya lebih memilih memahami rangkaian data ini bahwa cerita AI belum mati; hanya saja harga saham sudah tidak bisa lagi hidup hanya dari cerita itu.
