Artikel ini dirangkum dari laporan tahunan 100 ribu kata Messari, menggabungkan AI dan manusia, merangkum 60 tren Crypto tahun 2026 berikut.

Jika L1 tidak mengalami pertumbuhan nyata, uang kripto akan semakin mengalir ke Bitcoin.

ETH saat ini masih merupakan “adik kecil” Bitcoin, bukan pemimpin independen. ETH didukung oleh institusi dan perusahaan, dapat mengikuti Bitcoin untuk mendapatkan keuntungan, tetapi belum dapat berdiri sepenuhnya sendiri.

ZEC dan Bitcoin memiliki korelasi turun menjadi 0,24, menjadi lindung nilai privasi terhadap Bitcoin.

Mata uang khusus aplikasi (seperti Protokol Virtual, Zora) menjadi tren baru tahun 2026.

Menggunakan Protokol Virtual sebagai contoh untuk memperkenalkan mata uang khusus aplikasi:

Ketika pengguna membuat agen AI, akan diterbitkan token eksklusif untuk agen tersebut.

Semua token agen dipasangkan dengan token platform VIRTUAL (membeli token agen harus menggunakan VIRTUAL, menyediakan likuiditas).

Semakin banyak platform yang sukses, semakin berguna agen AI, semakin besar permintaan untuk VIRTUAL, itu akan menjadi “mata uang khusus” untuk ekosistem ini.

Stablecoin: dari alat spekulasi menjadi “senjata moneter” AS. GENIUS Act (disetujui pada tahun 2025), undang-undang stabilcoin federal pertama di AS, mengubah stablecoin dari mainan kripto menjadi alat kebijakan moneter AS.

Tether mungkin terus mendominasi pasar stablecoin di negara berkembang, pasar negara maju dirampas oleh institusi besar. Keuntungan Tether tinggi, valuasi menuju 500 miliar dolar. JPMorgan, Bank of America, Citigroup, PayPal, Visa, Google, dll. semuanya terlibat dalam penerbitan stablecoin atau membangun infrastruktur.

Cloudflare dan Google membangun stablecoin dan protokol pembayaran khusus untuk agen AI, bersiap untuk memasuki dunia pengeluaran otomatis AI di masa depan.

Tahun 2026 suku bunga menurun, stablecoin berbasis hasil (seperti spread pinjaman, arbitrase, pinjaman berbasis GPU) akan meledak (seperti USDe dari Ethena).

Tokenisasi aset nyata (RWA) akan membawa triliunan aset ke dalam rantai di masa depan. Pada tahun 2025, total skala RWA mencapai 18 miliar dolar, terutama obligasi negara dan kredit. DTCC (raksasa penyelesaian sekuritas AS) mendapatkan persetujuan SEC untuk men-tokenisasi sekuritas AS. Sebagian besar dikerahkan di Ethereum (64%), tetapi institusi mungkin menggunakan rantai privat.

Ethereum: “pusat penyelesaian” untuk institusi dan uang besar. Ethereum masih menjadi “lapisan penyelesaian” yang paling andal.

Ethereum L2 menangani sebagian besar transaksi, tetapi kinerja tokennya buruk. Base memiliki pendapatan terkuat, menyumbang 62% dari L2. Arbitrum Defi yang paling kuat.

Solana: raja ritel dan spekulasi Solana terus mendominasi perdagangan ritel, volume spot, dan gelombang memecoin.

Ripple pada tahun 2026 ingin menjadikan XRPL sebagai “rantai yang ramah DeFi untuk institusi”, menambahkan berbagai fungsi kepatuhan di lapisan bawah.

Stellar tahun 2026 fokus pada pengembangan stablecoin dan aplikasi pembayaran (biaya sangat rendah 0,00055 dolar per transaksi, memiliki dompet yang siap pakai, saluran fiat global, dan platform pengiriman uang massal).

Hedera ingin menjadi “infrastruktur dasar perusahaan yang diatur”, fokus pada dua arah: tokenisasi RWA dan AI yang dapat diverifikasi.

BNB Chain dengan 290 juta pengguna langsung mengalir. Binance Alpha terus menjadi “inkubator proyek baru”, memprioritaskan peluncuran di BNB Chain.

TRON masih akan menjadi raja transfer USDT di pasar negara berkembang. TRON adalah salah satu “bisnis” paling menguntungkan di dunia kripto, dengan pendapatan tahunan lebih dari 500 juta dolar. Stablecoin khusus baru yang muncul (stablechains) ingin merebut pangsa pasarnya, tetapi TRON memiliki moat yang dalam, selama tetap mempertahankan dominasi USDT, sambil memperluas pengaruh global, pada tahun 2026 tetap menjadi pilar utama ekonomi stablecoin.

Sui berevolusi dari “rantai eksekusi berkinerja tinggi” ke “platform terpadu penuh”.

Aptos ingin menjadi mesin inti untuk “tokenisasi semua aset, perdagangan global tanpa perantara 24/7”.

Near Intents sebagai lapisan dasar lintas rantai + agen AI.

Polygon menjalani jalur pembayaran, mengintegrasikan stablecoin, pemroses merchant, dan keuangan konsumsi. Aplikasi pembayaran telah melebihi 1 miliar transfer bulanan (64 miliar per tahun), target tahun 2026 adalah 2,5-3 miliar per bulan.

Arc dan Tempo, blockchain stablecoin bersaing dengan SWIFT (transfer internasional), ACH (penyelesaian AS), dan pemroses pembayaran, ingin memindahkan pembayaran besar secara offline ke dalam rantai.

Arc merebut uang besar dari institusi (banco, pasar modal FX, aset ter-tokenisasi).

Tempo merebut uang dari ekosistem Stripe (merchant, pembayaran konsumsi, pembayaran gaji).

Arc mungkin menjadi jalur default untuk institusi valuta asing, aset ter-tokenisasi, dan pembayaran B2B (jika Circle memperbesar institusi dan ramah regulasi). Tempo mungkin menjadi jalur terbaik untuk merchant membayar dan penyelesaian lintas batas.

Chainlink terus mempertahankan posisi puncak sebagai oracle DeFi, tetapi layanan data institusi akan menjadi sumber pendapatan baru oracle (anggaran data keuangan tradisional sangat besar, Bloomberg menghasilkan 10,6 miliar per tahun).

Privasi lintas rantai menjadi fokus: THORChain menambahkan Monero (mengubah koin transparan menjadi koin privasi), Chainlink Confidential Compute (komputasi aman untuk data sensitif institusi sebelum masuk ke dalam rantai).

DEX tahun 2026 akan mengintegrasikan dompet, robot, peluncur, dan bisnis lainnya. Tiga bisnis menguntungkan utama DEX:

Dompet: Phantom menghasilkan 9,46 juta dolar pada bulan November (tarif 0,95%), volume kurang dari 1 miliar tetapi melampaui sebagian besar DEX.

Robot perdagangan: Axiom dengan tarif 1,15%, menghasilkan 18,74 juta.

Penerbitan aset (peluncur): menjual koin baru yang eksklusif. pump.fun
Tarif 0,51% menghasilkan 34,92 juta, Four.meme

pump.fun
Empat titik meme 1,05% (disetujui oleh Binance).

DEX tahun 2026 akan mengintegrasikan dompet, robot, peluncur, dan bundel DEX, mengontrol seluruh proses perdagangan, tidak hanya menghasilkan biaya transaksi. Bisnis baru yang mungkin: langganan, pembayaran untuk eksekusi premium.

Modular lending (seperti Morpho) akan melampaui lending terintegrasi (Aave), bergantung pada pinjaman RWA, stablecoin hasil tinggi, dan distribusi institusi.

Mengapa modular memiliki keunggulan?

Permintaan pinjaman untuk aset ekor panjang (koin kecil, RWA) besar, integrasi tidak berani disentuh, modular dapat membuka brankas independen.

Institusi dan bank baru menyukai isolasi risiko + parameter yang disesuaikan.

Dapat digunakan sebagai latar belakang untuk bursa terpusat dan bank baru (seperti Morpho dan Coinbase bekerja sama, menarik hampir 1 miliar deposit).

Kontrak perpetual saham menjadi tren baru kripto, perdagangan saham dengan leverage tinggi di seluruh dunia, menghindari regulasi offline.

Pendapatan eksternal stablecoin: Pendapatan stablecoin berasal dari aliran kas nyata di luar rantai (seperti kredit pribadi, infrastruktur, dan real estat ter-tokenisasi), bukan obligasi negara. Lebih banyak produk pendapatan eksternal (kredit, real estat, energi, dll.) akan masuk ke dalam rantai. Stablecoin dengan pendapatan akan menjadi jaminan utama DeFi dan alat tabungan.

Contoh sukses:

USD.Ai
Pinjaman berbasis infrastruktur RWA + AI (GPU) dengan dasar obligasi negara, mengunci 670 juta, dengan versi hasil 9,7%.

Syrup Maple USDC/T: memberikan pinjaman hipotek super kepada perusahaan perdagangan/pembuat pasar, mengunci 4,5 miliar, dengan hasil 5,5%.

Pinjaman dijamin dengan aset nyata (RWA). Pinjaman RWA di dalam rantai hampir seluruhnya bergantung pada kredit ekuitas rumah, platform Figure mendominasi (pinjaman aktif 14,1 miliar dolar). Satu arah potensi lainnya adalah kredit merchant, pinjaman dalam rantai menggunakan aliran kas transparan untuk penilaian otomatis + pencairan, dapat melayani merchant global.

Bank DeFi mungkin menjadi lapisan distribusi utama untuk bank kripto. Menyimpan tabungan, perdagangan, kartu, dan pengiriman uang semuanya dalam satu dompet tanpa izin, itulah bank DeFi.

Pengumpulan data berkualitas tinggi yang terdesentralisasi (aktif/pasif) paling menguntungkan, jaringan komputasi terdesentralisasi (DCN) menemukan jalan baru melalui grosir + verifikasi inferensi, model sumber terbuka menengah + kecerdasan kelompok/agen akan populer, AI dan kripto saling memberi makan, DeAI memasuki “Era Pencerahan”.

Data terdepan: kesempatan di era kelangkaan data AI.

Data publik AI gratis hampir habis, sekarang sangat membutuhkan data berkualitas tinggi yang kompleks dan multimodal (gambar + teks + video + audio) + tugas terdepan khusus (seperti robot, agen komputer). Ini memberikan kesempatan besar bagi perusahaan kripto, pengumpulan data khusus dalam skala besar memiliki peluang, dibagi menjadi dua kategori:

Pengumpulan aktif: pengguna secara khusus menyelesaikan tugas untuk menghasilkan data (seperti versi upgrade dari perusahaan anotasi tradisional).

Pengumpulan pasif: pengguna menggunakan produk secara normal, sekaligus menghasilkan “limbah digital” (friksi nol, skala besar). Contoh Grass: menggunakan bandwidth tidak terpakai untuk mengikis data multimodal dari web, pendapatan tahun 2025 mencapai 12,8 juta (AI besar membeli berulang kali).

Pada tahun 2026, jenis “pabrik pencetakan data” ini akan fokus pada satu kasus penggunaan yang maju (tidak hanya mengumpulkan, tetapi juga memperkuat lingkungan pembelajaran/benchmark baru), kemungkinan akan menjadi bagian paling menguntungkan dalam AI terdesentralisasi.

Diperkirakan lebih banyak perusahaan akan membuka kerja sama dengan laboratorium AI terkemuka, pengumpulan data pasif.

Pengumpulan data pasif dan aktif (pengguna secara khusus menyelesaikan tugas) berbeda, pengguna menggunakan produk secara normal sehingga menghasilkan data, friksi hampir nol, dapat dalam skala sangat besar. Contoh paling potensial tahun 2025 adalah Shaga (jaringan DePIN, mengubah komputer game yang tidak terpakai menjadi platform cloud terdistribusi, pengguna berkontribusi kekuatan komputasi untuk mendapatkan hadiah). Pada tahun 2026 diharapkan lebih banyak perusahaan akan membuka “kolaborasi dengan laboratorium AI terkemuka”, perusahaan tradisional juga akan menambahkan insentif kripto + pembayaran stablecoin.

Pada tahun 2025, laboratorium DeAI telah menggunakan GPU heterogen yang tersebar di seluruh dunia untuk melatih model sumber terbuka yang kuat menengah. Prime Intellect, Nous Research, Gensyn, Pluralis sudah menjadi laboratorium terkemuka, kemungkinan lebih banyak produk yang menguntungkan pada tahun 2026.

Agen bisnis ringan tahun 2026 mungkin akan terbang. X402 menjadi sangat populer, ERC-8004 memberikan identitas rantai untuk agen, Google AP2, OpenAI ACP (bekerja sama dengan Stripe) mendorong protokol pembayaran agen.

Tiga kemungkinan DeFAI (AI + DeFi) tahun 2026:

Integrasi vertikal: platform khusus sepenuhnya (penelitian + perdagangan + hasil + manajemen), seperti terminal Bloomberg, roda data mengunci pengguna.

Menyematkan AI: antarmuka besar (Phantom, Axiom, bursa) API menghubungkan sistem terbaik, atau mengakuisisi secara eksklusif.

Koordinasi modular: platform agregasi mengoordinasikan ribuan agen khusus, pengguna menggunakan “agen utama” untuk merutekan spesialis terbaik, seperti toko aplikasi agen.

Bittensor: raja platform Darwin, menggunakan insentif kompetitif untuk menarik bakat terbaik di seluruh dunia. Ekosistem adalah sekumpulan subnet independen, masing-masing subnet mengkhususkan diri pada satu tugas AI.

Masalah keamanan kontrak pintar: AI adalah pedang bermata dua.

AI membantu menulis kode, membuat aplikasi DeFi lebih mudah diterapkan, tetapi juga memberi peretas alat super kuat untuk menemukan celah.

Protokol cerdas sekarang menambahkan pertahanan AI, mencegah peretasan AI yang dapat dipersenjatai secara massal. Keamanan berubah dari “audit sebelum peluncuran” menjadi “pertahanan aktif berkelanjutan”. Investasi dalam pertahanan AI akan meningkat pesat—uang besar dari institusi memerlukan lingkungan kepercayaan tinggi, audit statis tidak cukup untuk melawan musuh AI yang dinamis.

Pasar prediksi kekurangan AI, di masa depan akan terintegrasi.

AI bukan menggantikan penilaian manusia, tetapi menjadi “lapisan partisipasi baru” — terus mengumpulkan informasi, menjaga likuiditas, lebih baik menyelaraskan, mengurangi bias struktural, tanpa mengubah esensi pasar. Pasar prediksi memerlukan infrastruktur prediksi yang matang, agen AI adalah lapisan yang harus ada. Saat ini sudah ada protokol yang menambahkan prediksi AI, partisipasi agen, dan bantuan keputusan.

Integrasi vertikal Depin (mengubah sumber daya menjadi produk lengkap) paling menguntungkan, menyelesaikan masalah permintaan.

Sebagian besar DePIN menghasilkan “sumber daya barang” (kekuatan komputasi, bandwidth, penyimpanan), sulit untuk menghasilkan uang besar—dapat dipertukarkan, harga rendah, bergantung pada volume.

Strategi pemenang: integrasi vertikal—mengemas sumber daya menjadi produk konsumsi/perusahaan yang lengkap, menjual langsung kepada pengguna (D2C). Seperti Helium Mobile dengan pendapatan tahunan 21 juta (DePIN yang pertama).

Peluang Depin tahun 2026 DePAI pengumpulan data:

AI memerlukan data dunia nyata (robot, kendaraan otonom, interaksi fisik), saat ini kekurangan 2-4 urutan besaran (hanya beberapa ribu jam, perlu jutaan). DePAI menggunakan DePIN untuk mendorong robot/sensor global untuk mengumpulkan data, lebih cepat daripada terpusat. Perusahaan seperti Hivemapper, DIMO sekarang sudah menghasilkan uang.

Pemain baru khusus untuk data AI fisik akan diluncurkan pada tahun 2026:

BitRobot: data robot + kekuatan komputasi + kumpulan data + kolaborasi manusia.

PrismaX: data robot + operasi jarak jauh (mendapatkan 11 juta).

Poseidon: data berkualitas tinggi ekor panjang dengan izin.

Mereka langsung menargetkan titik sakit perusahaan AI besar (data khusus), tidak memiliki pesaing. Menerbitkan token + membuktikan pendapatan, permintaan token mungkin meledak. Dalam jangka panjang: tidak hanya menjual data, tetapi juga melatih model AI fisik/operasi khusus (data eksklusif, keuntungan lebih tinggi).

InfraFi memiliki kesempatan untuk menginvestasikan uang di infrastruktur baru yang sulit dijangkau oleh kredit tradisional (seperti kekuatan komputasi, energi terdistribusi). USD.Ai: memberikan pinjaman kepada perusahaan AI untuk membeli GPU.

SEC berpendapat bahwa token DePIN bukanlah sekuritas, regulasi yang jelas, dan startup Depin akan meledak.

Era kripto tingkat konsumen telah tiba. Kripto tingkat konsumen mencakup memecoin, NFT, sosial, dompet, permainan, dll. Aplikasi terbaik mengintegrasikan “pasar” ke dalam produk (budaya memecoin/NFT, informasi pasar prediksi, konten sosial, perdagangan koleksi).

Pasar prediksi: setelah pemilihan presiden AS, volume perdagangan melonjak dari titik terendah 1,7 miliar menjadi 9,2 miliar pada bulan November. Volume perdagangan olahraga dan budaya meningkat paling cepat.

Finansialisasi sosial memiliki peluang: sosial adalah kue terbesar dalam teknologi konsumsi (ekonomi kreator mencapai 480 miliar pada tahun 2027). Kripto mengubah konten, kreator, dan interaksi menjadi pasar yang dapat diperdagangkan. Tahun 2026 lebih optimis pada Zora, dengan Coinbase mengalirkan.

RWA aneh tahun 2026 mungkin menjadi tren baru dalam konsumsi kripto. Kartu perdagangan, kartu olahraga, kartu koleksi TCG, wiski, pakaian, kulit CS, figur, dan lainnya akan populer di dalam rantai.

Messari mengembangkan kerangka penilaian L2 Disruption Factor, kesimpulan:

Arbitrum One pertama (69,5): Ekonomi DeFi bertahan, aliran bersih modal, pendapatan ekosistem kuat, tidak hanya bergantung pada aplikasi hit. Perusahaan seperti Robinhood, Franklin Templeton, WisdomTree, dll. telah bergabung.

Base kedua (67,1): Coinbase mengalirkan, pengguna/perdagangan/pemasukan/narasi semuanya unggul, menarik DeFi dan aplikasi konsumsi.

Stablecoin tahun 2026 masuk ke dalam kehidupan sehari-hari: tahun 2026 platform besar (Remitly, Western Union, dll.) akan meluncurkan stablecoin, pasokan S meningkat dua kali lipat menjadi lebih dari 600 miliar, koin eksklusif multi-platform (USDH, CASH, PYUSD) merebut pangsa pasar, stablecoin akan menjadi bagian dari kehidupan sehari-hari miliaran orang.

Morpho merebut pangsa pinjaman Aave: Morpho modular, isolasi risiko, sudah bekerja sama dengan Coinbase, Revolut, tahun 2026 lebih cocok untuk institusi dan bank baru, merebut pangsa Aave.

Setelah memecoin 52, altcoin dengan dasar yang kuat memiliki peluang untuk berbalik.

Menggunakan pasar prediksi untuk menentukan harga TGE: Pasar prediksi tahun 2026 menjadi pasar langsung untuk institusi/pengguna untuk menentukan risiko harga, lindung nilai, dan informasi waktu nyata.

Tahun 2026 adalah tahun kontrak perpetual (saham): tradisional dan kripto saling berinteraksi secara mendalam, perp DEX mendapatkan manfaat terbesar. Hyperliquid telah melampaui 28 triliun volume, HIP-3 memungkinkan peluncuran target baru dengan bebas. Perpetual saham sederhana, sepanjang zona waktu, dengan leverage tinggi, tanpa friksi regulasi, menarik pengguna baru, lebih baik daripada opsi 0DTE. Tahun 2026 mungkin menjadi aplikasi pembunuh baru kripto, juga menarik perhatian keuangan tradisional.

Pemenang terbesar tahun 2026 adalah dompet: semua jalan menuju dompet, kripto dapat menangkap gelombang ini (produk yang tidak ada di pasar tradisional): perpetual + pasar prediksi, produk ini semua teragregasi dalam aplikasi dompet, dompet paling dekat dengan pengguna. Dompet tahun 2026 akan menambah lebih banyak (alat keuangan tradisional), menjadi antarmuka utama untuk kegiatan keuangan kebanyakan orang.

Uang cerdas tahun 2026 akan mencari lebih banyak strategi “kunci + lindung nilai”, mengumpulkan aliran kas DeFi secara besar-besaran.

“Pemain cerdas”: mengunci veAERO di Aerodrome (mendapatkan 31% hasil mingguan), sekaligus membuka posisi short perpetual senilai yang sama di Hyperliquid (menghasilkan biaya modal 11%). Total hasil 31% + 11% = lebih dari 40%. Ini bukan tentang bertaruh pada arah, tetapi tentang rekayasa hasil sintetis: melindungi dari volatilitas harga, hanya menghasilkan aliran kas nyata dari protokol (biaya transaksi + suap).

Empat jalur utama tahun 2026 akan dipercepat:

Infrastruktur dasar di dalam rantai menyematkan lebih banyak keuangan nyata (pembayaran, pinjaman, penyelesaian).

Tokenisasi aset tradisional, batas kelas aset menjadi kabur.

Perusahaan kripto IPO banyak.

Perkembangan “Super App” keuangan: dompet + jalur on-chain, mengumpulkan saham, pembayaran, dan kredit.

Emosi kripto tahun 2026 akan membaik.

Bitcoin terus menjadi “emas digital”, fluktuasi harga berkorelasi positif dengan total pasokan stablecoin (semakin banyak stablecoin, semakin mahal Bitcoin).

Altcoin (terutama token L1) tidak lagi menjadi “versi Bitcoin yang lebih tinggi”, tetapi seperti saham teknologi dengan pertumbuhan tinggi, bergantung pada adopsi, biaya, dan aplikasi, banyak yang akan jatuh ke valuasi yang wajar.

Saya adalah Egg Tart kecil, ikuti saya, setiap hari memperbarui informasi dan analisis terbaru!#加密市场观察 $BTC