Hari ini kita lanjut melihat @BabylonLabs_io , dan saya menemukan bahwa pinjam-meminjam BTC di Aave v4 hanyalah langkah pertama dari Trustless Bitcoin Vaults (TBV). Banyak orang fokus pada peminjaman, tapi menurut saya kreativitas sesungguhnya ada di bagian berikutnya.
Bayangkan saja: kapitalisasi pasar BTC saat ini sekitar 1 triliun dolar AS. Perkiraan porsi yang bisa dijadikan agunan hanya kurang dari 5%, sementara 95% sisanya tergeletak di cold wallet dan tidak bergerak. Bukan karena pemegangnya tidak mau menggunakan, tapi karena belum ada cara yang andal untuk memakainya. Inti yang diselesaikan oleh TBV hanya satu: membuat BTC Anda menjadi agunan yang bisa digunakan tanpa Anda harus melepaskannya dari tangan sendiri. Peminjaman adalah contoh penggunaan pertama yang benar-benar terwujud. Di Aave v4, Anda bisa meminjam USDC dengan BTC asli—testnet ini sekarang sudah bisa dicoba, tetapi peminjaman baru “pintu masuk”.
Menurut saya, yang benar-benar menarik dari TBV adalah arah stablecoin. Anda menjadikan BTC asli sebagai agunan, lalu menerbitkan stablecoin dengan tingkat agunan berlebih. Aset dasar stablecoin itu adalah BTC, bukan ETH, bukan surat utang pemerintah—melainkan BTC bernilai 1 triliun dolar AS. Saat ini pasar stablecoin sudah 200 miliar dolar AS. DAI dan LUSD menggunakan ETH sebagai agunan, sedangkan USDT dan USDC memakai cadangan mata uang fiat. Tidak ada stablecoin mainstream yang menggunakan BTC sebagai agunan. Jika TBV berhasil menjalankan skenario peminjaman, stablecoin adalah langkah berikutnya yang logis.
Kalau kita lihat lebih jauh lagi: Anda memegang BTC, lalu menggesek kartu untuk bertransaksi, sementara di balik layar TBV mengunci BTC Anda dan melakukan penyelesaian (clear) secara real-time di blockchain. Asuransi juga bisa. Anda mengunci sebagian BTC sebagai margin, lalu memberikan perlindungan asuransi kepada protokol lain. Turunan (derivatif) juga tidak kalah menarik—misalnya membuat kontrak dengan BTC sebagai margin, tanpa perlu dibungkus dulu menjadi WBTC untuk cross-chain. Semua ini adalah hal yang bisa dilakukan langsung oleh aplikasi terintegrasi TBV, karena TBV membangun infrastruktur dasar: tindakan menjadikan BTC asli sebagai agunan distandardisasi. Produk keuangan di atasnya tinggal melakukan integrasi.
$BABY di seluruh ekosistem berperan sebagai lapisan koordinasi. Setiap transaksi TBV dikonfirmasi dan dikoordinasikan di Babylon Genesis chain, dan setiap transaksi mengonsumsi $BABY . Semakin banyak produk keuangan yang terhubung ke TBV, semakin rapat transaksi di rantai, dan semakin besar pula kegunaan $BABY .
Saya pribadi punya saran: tim #baby sebaiknya secepatnya mendorong kerja sama TBV dengan proyek stablecoin. Ruang imajinasi untuk peminjaman memang terbatas, sementara stablecoin adalah saklar yang benar-benar melepaskan likuiditas BTC bernilai 1 triliun dolar.
Peminjaman adalah kartu domino pertama. Setelah itu roboh, akan ada deretan berikutnya yang ikut tumbang. Saudara-saudara, kalian paling ingin menggunakan BTC sebagai agunan untuk apa? Bahas di kolom komentar.
Bayangkan saja: kapitalisasi pasar BTC saat ini sekitar 1 triliun dolar AS. Perkiraan porsi yang bisa dijadikan agunan hanya kurang dari 5%, sementara 95% sisanya tergeletak di cold wallet dan tidak bergerak. Bukan karena pemegangnya tidak mau menggunakan, tapi karena belum ada cara yang andal untuk memakainya. Inti yang diselesaikan oleh TBV hanya satu: membuat BTC Anda menjadi agunan yang bisa digunakan tanpa Anda harus melepaskannya dari tangan sendiri. Peminjaman adalah contoh penggunaan pertama yang benar-benar terwujud. Di Aave v4, Anda bisa meminjam USDC dengan BTC asli—testnet ini sekarang sudah bisa dicoba, tetapi peminjaman baru “pintu masuk”.
Menurut saya, yang benar-benar menarik dari TBV adalah arah stablecoin. Anda menjadikan BTC asli sebagai agunan, lalu menerbitkan stablecoin dengan tingkat agunan berlebih. Aset dasar stablecoin itu adalah BTC, bukan ETH, bukan surat utang pemerintah—melainkan BTC bernilai 1 triliun dolar AS. Saat ini pasar stablecoin sudah 200 miliar dolar AS. DAI dan LUSD menggunakan ETH sebagai agunan, sedangkan USDT dan USDC memakai cadangan mata uang fiat. Tidak ada stablecoin mainstream yang menggunakan BTC sebagai agunan. Jika TBV berhasil menjalankan skenario peminjaman, stablecoin adalah langkah berikutnya yang logis.
Kalau kita lihat lebih jauh lagi: Anda memegang BTC, lalu menggesek kartu untuk bertransaksi, sementara di balik layar TBV mengunci BTC Anda dan melakukan penyelesaian (clear) secara real-time di blockchain. Asuransi juga bisa. Anda mengunci sebagian BTC sebagai margin, lalu memberikan perlindungan asuransi kepada protokol lain. Turunan (derivatif) juga tidak kalah menarik—misalnya membuat kontrak dengan BTC sebagai margin, tanpa perlu dibungkus dulu menjadi WBTC untuk cross-chain. Semua ini adalah hal yang bisa dilakukan langsung oleh aplikasi terintegrasi TBV, karena TBV membangun infrastruktur dasar: tindakan menjadikan BTC asli sebagai agunan distandardisasi. Produk keuangan di atasnya tinggal melakukan integrasi.
$BABY di seluruh ekosistem berperan sebagai lapisan koordinasi. Setiap transaksi TBV dikonfirmasi dan dikoordinasikan di Babylon Genesis chain, dan setiap transaksi mengonsumsi $BABY . Semakin banyak produk keuangan yang terhubung ke TBV, semakin rapat transaksi di rantai, dan semakin besar pula kegunaan $BABY .
Saya pribadi punya saran: tim #baby sebaiknya secepatnya mendorong kerja sama TBV dengan proyek stablecoin. Ruang imajinasi untuk peminjaman memang terbatas, sementara stablecoin adalah saklar yang benar-benar melepaskan likuiditas BTC bernilai 1 triliun dolar.
Peminjaman adalah kartu domino pertama. Setelah itu roboh, akan ada deretan berikutnya yang ikut tumbang. Saudara-saudara, kalian paling ingin menggunakan BTC sebagai agunan untuk apa? Bahas di kolom komentar.