Bitcoin saya sudah menghabiskan sebagian besar beberapa tahun terakhir hanya dengan “diam”. Tersimpan di cold wallet. Tidak ada imbal hasil, tidak ada manfaat, hanya sebuah angka yang saya cek lalu menutup aplikasi. Untuk waktu yang lama saya meyakinkan diri bahwa itu memang tujuannya.
Biaya diam-diam yang tidak pernah ditampilkan di grafik. Bitcoin adalah aset terbesar di kripto, dan sebagian besar darinya hanya diam. Disimpan, tidak dipakai. Modal menganggur paling bernilai di mana pun, dan kebanyakan dari kita baik-baik saja dengan itu, karena setiap alternatif terlihat lebih buruk daripada melakukan apa pun.
Saya tahu alternatif-alternatif itu. Saya mengalaminya sendiri saat DeFi Summer pada 2020—menyaksikan orang membudidayakan imbal hasil dua digit di ETH dan stablecoin sementara BTC saya tetap tersimpan di laci. Saya ingin memanfaatkannya. Tapi setiap jalur menuju “Bitcoin yang produktif” meminta saya untuk membungkusnya, menjembataninya, atau menyerahkannya dulu kepada kustodian. Melepaskan hal yang persis membuat saya bertahan memegang BTC. Jadi saya memilih yang menganggur. Dengan sengaja.
Trade-off itulah yang dituju oleh Babylon's Trustless Bitcoin Vaults (TBV). BTC Anda tetap terkunci di jaringan Bitcoin dalam sebuah skrip Taproot, Anda memegang kuncinya, dan hanya catatan yang dapat diverifikasi tentang agunan tersebut yang bergerak ke Ethereum. Dari sana, use case pembuka adalah meminjam stablecoin terhadapnya di Aave v4. Tidak ada wrap, tidak ada bridge, tidak ada koin yang dipegang kustodian.
Ini bagian yang masih saya pertimbangkan. Membuat BTC yang menganggur menjadi produktif tidak gratis hanya karena pendekatannya trustless. Posisi pinjaman tetap bisa mengalami likuidasi, dan “produktif” bisa berubah menjadi “rekt” dengan cepat jika Anda memperlakukan agunan seperti uang gratis. TBV menghilangkan risiko kustodian, bukan manajemen risiko Anda sendiri.
Namun premisnya sulit dibantah. Kolam terbesar modal yang mati-mati akhirnya punya cara untuk bergerak tanpa harus meninggalkan kunci Anda. Apakah orang akan meminjam dengan skala besar terhadap BTC mereka adalah pertanyaan terbuka. Infrastruktur yang sudah siap bukan berarti permintaan otomatis muncul.
Itu membawa saya kembali ke cold wallet di laci. Selama bertahun-tahun, “idle” adalah satu-satunya jawaban yang saya percaya. Sekarang ada versi yang tidak harus begitu lagi. Apakah Anda akan meminjam dengan jaminan dari Bitcoin Anda jika itu tidak pernah keluar dari kunci Anda? Atau “idle” masih terasa lebih aman?
@BabylonLabs_io $BABY #baby
Bukan nasihat keuangan. Lakukan riset Anda sendiri.
Biaya diam-diam yang tidak pernah ditampilkan di grafik. Bitcoin adalah aset terbesar di kripto, dan sebagian besar darinya hanya diam. Disimpan, tidak dipakai. Modal menganggur paling bernilai di mana pun, dan kebanyakan dari kita baik-baik saja dengan itu, karena setiap alternatif terlihat lebih buruk daripada melakukan apa pun.
Saya tahu alternatif-alternatif itu. Saya mengalaminya sendiri saat DeFi Summer pada 2020—menyaksikan orang membudidayakan imbal hasil dua digit di ETH dan stablecoin sementara BTC saya tetap tersimpan di laci. Saya ingin memanfaatkannya. Tapi setiap jalur menuju “Bitcoin yang produktif” meminta saya untuk membungkusnya, menjembataninya, atau menyerahkannya dulu kepada kustodian. Melepaskan hal yang persis membuat saya bertahan memegang BTC. Jadi saya memilih yang menganggur. Dengan sengaja.
Trade-off itulah yang dituju oleh Babylon's Trustless Bitcoin Vaults (TBV). BTC Anda tetap terkunci di jaringan Bitcoin dalam sebuah skrip Taproot, Anda memegang kuncinya, dan hanya catatan yang dapat diverifikasi tentang agunan tersebut yang bergerak ke Ethereum. Dari sana, use case pembuka adalah meminjam stablecoin terhadapnya di Aave v4. Tidak ada wrap, tidak ada bridge, tidak ada koin yang dipegang kustodian.
Ini bagian yang masih saya pertimbangkan. Membuat BTC yang menganggur menjadi produktif tidak gratis hanya karena pendekatannya trustless. Posisi pinjaman tetap bisa mengalami likuidasi, dan “produktif” bisa berubah menjadi “rekt” dengan cepat jika Anda memperlakukan agunan seperti uang gratis. TBV menghilangkan risiko kustodian, bukan manajemen risiko Anda sendiri.
Namun premisnya sulit dibantah. Kolam terbesar modal yang mati-mati akhirnya punya cara untuk bergerak tanpa harus meninggalkan kunci Anda. Apakah orang akan meminjam dengan skala besar terhadap BTC mereka adalah pertanyaan terbuka. Infrastruktur yang sudah siap bukan berarti permintaan otomatis muncul.
Itu membawa saya kembali ke cold wallet di laci. Selama bertahun-tahun, “idle” adalah satu-satunya jawaban yang saya percaya. Sekarang ada versi yang tidak harus begitu lagi. Apakah Anda akan meminjam dengan jaminan dari Bitcoin Anda jika itu tidak pernah keluar dari kunci Anda? Atau “idle” masih terasa lebih aman?
@BabylonLabs_io $BABY #baby
Bukan nasihat keuangan. Lakukan riset Anda sendiri.