#原油下跌约6%
27/7/2026 Senin, volatilitas pasar sangat tinggi. CSI 1000 naik 3%, sementara minyak mentah dari 93 terkoreksi juga sudah mendekati 10%. S&P sebelum sesi (pre-market) memantul 1%, hingga saat ini 746+.
Hari ini, ChangXin (长鑫) listing di A-Shares dan saat penutupan harga berada di 49 (jika dikonversi ke dolar menjadi 7,24 USD). Di hyperliquid, ChangXin (kode: CXMT) saat ini di 6,9 USD.
Mari berbagi analisis beberapa transaksi yang saya lakukan hari ini.
Di hari pertama pembukaan dengan harga seperti ini, dari sudut pandang investor, rasanya tidak berani masuk dan juga tidak seharusnya bergerak (kapitalisasi terlalu tinggi untuk mengambil posisi long; funding rate tahunan 2000-3000 artinya pihak short tiap jam harus membayar bunga yang sangat besar kepada long, sehingga biaya untuk short sangat tinggi).
Namun hari ini memang ada beberapa peluang trading. Walaupun tidak cocok untuk hold jangka panjang, ini sangat cocok untuk strategi short-term T+0 berbasis diskon/discount arbitrage: kontrak on-chain sempat diperdagangkan dengan diskon lebih dari 8% dibanding spot A-Shares. Pada saat yang sama, pihak long juga bisa “gratis” mendapatkan pendapatan dari funding rate langit-tinggi yang dibayar oleh pihak short.
Strateginya: secara aktif melakukan long sekaligus bertindak sebagai penyedia likuiditas, sehingga bisa menikmati “perbaikan diskon” dan “subsidi funding rate”.
Sore hari saat pembukaan, keberuntungan berpihak: saya kebetulan tepat saat menutup pada level harga tertinggi sepanjang hari, sehingga take profit dilakukan dengan sempurna. (Ada skenario: orang yang dapat jatah alokasi/lot pada saat subscribe menjual kepemilikan ChangXin, lalu mengalihkannya untuk long CXMT sehingga mendorong munculnya lonjakan premium yang menipis.)
Perhatikan manajemen risiko. Arbitrase dengan negative funding pada dasarnya adalah mengambil risiko tinggi—ibarat mengambil keuntungan di dalam api. Harus menerapkan secara ketat sistem alokasi risiko: tentukan dulu batas rugi maksimum yang boleh terjadi pada transaksi ini, lalu gunakan itu untuk menurunkan ukuran posisi dan menetapkan garis stop loss. Pelajaran dari pengalaman: waktu sebelumnya melakukan long RAVE rugi 50 ribu USD.
Saya membeli satu lot Csi 1000. Hari ini sentimennya bagus. Saya hanya cari uang dari sisi sentimen.
Saya juga menjual satu lot put. Jika minyak mentah turun lagi 6%, saya juga bersedia menambah satu lot untuk long.
27/7/2026 Senin, volatilitas pasar sangat tinggi. CSI 1000 naik 3%, sementara minyak mentah dari 93 terkoreksi juga sudah mendekati 10%. S&P sebelum sesi (pre-market) memantul 1%, hingga saat ini 746+.
Hari ini, ChangXin (长鑫) listing di A-Shares dan saat penutupan harga berada di 49 (jika dikonversi ke dolar menjadi 7,24 USD). Di hyperliquid, ChangXin (kode: CXMT) saat ini di 6,9 USD.
Mari berbagi analisis beberapa transaksi yang saya lakukan hari ini.
Di hari pertama pembukaan dengan harga seperti ini, dari sudut pandang investor, rasanya tidak berani masuk dan juga tidak seharusnya bergerak (kapitalisasi terlalu tinggi untuk mengambil posisi long; funding rate tahunan 2000-3000 artinya pihak short tiap jam harus membayar bunga yang sangat besar kepada long, sehingga biaya untuk short sangat tinggi).
Namun hari ini memang ada beberapa peluang trading. Walaupun tidak cocok untuk hold jangka panjang, ini sangat cocok untuk strategi short-term T+0 berbasis diskon/discount arbitrage: kontrak on-chain sempat diperdagangkan dengan diskon lebih dari 8% dibanding spot A-Shares. Pada saat yang sama, pihak long juga bisa “gratis” mendapatkan pendapatan dari funding rate langit-tinggi yang dibayar oleh pihak short.
Strateginya: secara aktif melakukan long sekaligus bertindak sebagai penyedia likuiditas, sehingga bisa menikmati “perbaikan diskon” dan “subsidi funding rate”.
Sore hari saat pembukaan, keberuntungan berpihak: saya kebetulan tepat saat menutup pada level harga tertinggi sepanjang hari, sehingga take profit dilakukan dengan sempurna. (Ada skenario: orang yang dapat jatah alokasi/lot pada saat subscribe menjual kepemilikan ChangXin, lalu mengalihkannya untuk long CXMT sehingga mendorong munculnya lonjakan premium yang menipis.)
Perhatikan manajemen risiko. Arbitrase dengan negative funding pada dasarnya adalah mengambil risiko tinggi—ibarat mengambil keuntungan di dalam api. Harus menerapkan secara ketat sistem alokasi risiko: tentukan dulu batas rugi maksimum yang boleh terjadi pada transaksi ini, lalu gunakan itu untuk menurunkan ukuran posisi dan menetapkan garis stop loss. Pelajaran dari pengalaman: waktu sebelumnya melakukan long RAVE rugi 50 ribu USD.
Saya membeli satu lot Csi 1000. Hari ini sentimennya bagus. Saya hanya cari uang dari sisi sentimen.
Saya juga menjual satu lot put. Jika minyak mentah turun lagi 6%, saya juga bersedia menambah satu lot untuk long.
