Malam Jumat menandai malam pertama dalam sekitar dua minggu tanpa laporan serangan militer AS terhadap Iran, menurut Komando Pusat AS—yang tidak mengumumkan tindakan militer baru. Trump mengklaim Teheran akan "suka untuk membuat kesepakatan" setelah mempertimbangkan kemungkinan eskalasi bersama pejabat kabinet, dengan mengatakan Iran "semakin serius" dalam perundingan. Para pejabat militer Iran segera membantah pernyataan itu, dengan satu pihak menyatakan Iran akan menyambut invasi darat AS ketimbang negosiasi. Teluk Oman menyaksikan insiden terpisah yang melibatkan sebuah kapal tanker dan "pasukan militer" yang dilaporkan oleh badan maritim Inggris. Di Laut Merah, otoritas Arab Saudi mengaktifkan peringatan di dua provinsi yang berbatasan dengan jalur perairan tersebut, sementara media yang berafiliasi dengan Houthi melaporkan serangan udara Arab Saudi terhadap kota pelabuhan utama Hodeidah setelah serangan terhadap kapal milik Arab Saudi.
Laut Merah — Arab Saudi dalam Status Siaga, Hodeidah Diserang
Situasi Laut Merah sedang meningkat secara independen dari dinamika konflik langsung AS-Iran. Arab Saudi mengaktifkan peringatan di dua provinsi yang berbatasan dengan Laut Merah setelah media yang berafiliasi dengan Houthi melaporkan serangan udara Saudi di Hodeidah — kota pelabuhan utama yang menjadi pusat logistik utama Houthi sepanjang konflik di Yaman. Serangan yang diberitakan terhadap kapal milik Arab Saudi didahului oleh serangan udara tersebut. Konfrontasi Arab Saudi-Houthi di Laut Merah adalah gangguan pengiriman kedua yang berjalan bersamaan dengan Hormuz — dan tidak bergantung pada perkembangan diplomatik AS-Iran. Bahkan jika AS dan Iran mencapai kesepakatan gencatan senjata yang membuka kembali Hormuz, gangguan yang digerakkan Houthi di Laut Merah akan tetap berlangsung secara independen kecuali hubungan dukungan Iran-Houthi juga berubah secara bersamaan.
Penerusan Pasar Minyak Menjelang Pekan FOMC
Jeda mogok dan komentar kesepakatan Trump yang tiba pada malam menjelang pekan FOMC menciptakan dinamika pasar yang spesifik. Pasar minyak akan dibuka pada hari Minggu dengan sinyal malam pertama tanpa mogok sejak konflik meningkat — perkembangan yang biasanya akan memicu penurunan harga minyak secara parsial karena premi risiko Hormuz diperhitungkan ulang sebagian ke bawah. Namun penolakan pejabat militer Iran terhadap negosiasi, konfrontasi berkelanjutan di Laut Merah antara Arab Saudi dan Houthi, serta insiden tanker di Laut Oman mengonfirmasi bahwa gangguan pasokan struktural belum terselesaikan. Karena itu, penurunan minyak pada hari Minggu kemungkinan hanya bersifat parsial dan rapuh — pola yang sama seperti “whipsaw” yang membuat WTI jatuh dari $91 menjadi $80 dalam laporan gencatan senjata hari Senin sebelum memantul kembali ke $97+ pada hari Jumat.
Untuk Bitcoin yang memasuki pekan FOMC pada $63.802 — dengan SMA 200-minggu di $62.873 yang berjarak hanya $929 — setiap penurunan harga minyak yang melemahkan ekspektasi inflasi jangka pendek dan menurunkan probabilitas panduan FOMC yang lebih hawkish adalah konstruktif. Namun polanya dalam konflik ini adalah bahwa setiap peristiwa “redakan” minyak bersifat sementara dan dibalik sebagian dalam 48-72 jam. Pertemuan FOMC 28-29 Juli akan berlangsung dengan minyak di kisaran $85-$100 terlepas dari pembukaan hari Minggu — dan panduan ke depan dari The Fed perlu mengakomodasi kenyataan tersebut, bukan mematok harga pada normalisasi Hormuz yang belum terjadi.