Banyak orang melihat SOXL yang turun 15,6% dalam sehari, respons pertama adalah membeli SOXS sebagai asuransi, bahkan memegang keduanya sekaligus, merasa apa pun yang terjadi pasti bisa saling mengimbangi. Namun hitungan itu melewatkan satu hal: “reset harian”.
Direxion menuliskannya dengan sangat gamblang: dua dana ini mengejar penggandaan +3x/-3x untuk kinerja satu hari, bukan cerminan yang tetap untuk akumulasi beberapa hari. Semakin besar volatilitas, semakin besar pula penyimpangan jalur pertumbuhan majemuk dan penyesuaian ulang (rebalancing), hingga “memegang keduanya” justru membuat keduanya sama-sama menanggung biaya.
Saat ini juga bukan pasar yang benar-benar netral. Untuk kontrak berjangka bervolume riil, SOXL naik 27,9% dalam 12 jam terakhir; 75,4% akun masih berada di posisi long. Sementara SOXS, kontrak riil naik 21,2%, tetapi posisi besar (pemegang besar) justru 64,7% berada di short. Dua kelompok sama-sama bertaruh pada pembalikan arah.
Dalam 1–3 hari ke depan, saya tidak menutup penurunan SOXL, dan tidak menganggap SOXS sebagai asuransi untuk dibawa melewati beberapa hari. Jika SOXL kembali bertahan (berada di atas) 148,67 dalam 1 jam penuh, bersamaan dengan SOXS menembus turun di bawah 48,08, barulah struktur risikonya berbalik; sebaliknya, bila level 132,83 pada SOXL dan 52,80 pada SOXS ditembus ke atas, itu berarti keramaian (crowding) masih berlanjut.
$SOXL $SOXS
Direxion menuliskannya dengan sangat gamblang: dua dana ini mengejar penggandaan +3x/-3x untuk kinerja satu hari, bukan cerminan yang tetap untuk akumulasi beberapa hari. Semakin besar volatilitas, semakin besar pula penyimpangan jalur pertumbuhan majemuk dan penyesuaian ulang (rebalancing), hingga “memegang keduanya” justru membuat keduanya sama-sama menanggung biaya.
Saat ini juga bukan pasar yang benar-benar netral. Untuk kontrak berjangka bervolume riil, SOXL naik 27,9% dalam 12 jam terakhir; 75,4% akun masih berada di posisi long. Sementara SOXS, kontrak riil naik 21,2%, tetapi posisi besar (pemegang besar) justru 64,7% berada di short. Dua kelompok sama-sama bertaruh pada pembalikan arah.
Dalam 1–3 hari ke depan, saya tidak menutup penurunan SOXL, dan tidak menganggap SOXS sebagai asuransi untuk dibawa melewati beberapa hari. Jika SOXL kembali bertahan (berada di atas) 148,67 dalam 1 jam penuh, bersamaan dengan SOXS menembus turun di bawah 48,08, barulah struktur risikonya berbalik; sebaliknya, bila level 132,83 pada SOXL dan 52,80 pada SOXS ditembus ke atas, itu berarti keramaian (crowding) masih berlanjut.
$SOXL $SOXS