Perayaan Pengedar SPV: AI Menggantikan Kripto Menjadi Jalur “Monetisasi Sumber Daya” Baru
Fenomena industri yang teramati:
Barat: sebuah dana “never-ending” melakukan SPV dari atas ke bawah; apa pun yang sedang laris, OAI, Kaishi, Polymarket.
Timur: dulu grup pertemanan “Selamat XXX berhasil pendanaan untuk listing koin” dari para FA dan investor, suasananya belakangan berubah—semuanya tengah menjual jatah DeepSeek dan Kimi.
Artinya apa:
1. Gelembung di pasar perdana AI mirip dengan ICO/IEO pada masa itu—yang langka bukan teknologinya, melainkan “tiket masuk”
2. Saat para pengedar SPV mulai membanjiri sebuah segmen, itu menandakan valuasi segmen tersebut sudah lepas dari fundamental dan memasuki tahap penetapan harga berbasis emosi
3. Kemampuan kripto dalam “monetisasi sumber daya” sedang bermigrasi ke AI—ini adalah penanda arah arus modal
Dampak pada kripto: dalam jangka pendek terjadi peralihan arus dana, tetapi titik temu AI dan kripto (komputasi, RWA, agen AI) adalah pemenang jangka panjang.
#AI投资 #SPV #一级市场 #DeepSeek #Kimi
Fenomena industri yang teramati:
Barat: sebuah dana “never-ending” melakukan SPV dari atas ke bawah; apa pun yang sedang laris, OAI, Kaishi, Polymarket.
Timur: dulu grup pertemanan “Selamat XXX berhasil pendanaan untuk listing koin” dari para FA dan investor, suasananya belakangan berubah—semuanya tengah menjual jatah DeepSeek dan Kimi.
Artinya apa:
1. Gelembung di pasar perdana AI mirip dengan ICO/IEO pada masa itu—yang langka bukan teknologinya, melainkan “tiket masuk”
2. Saat para pengedar SPV mulai membanjiri sebuah segmen, itu menandakan valuasi segmen tersebut sudah lepas dari fundamental dan memasuki tahap penetapan harga berbasis emosi
3. Kemampuan kripto dalam “monetisasi sumber daya” sedang bermigrasi ke AI—ini adalah penanda arah arus modal
Dampak pada kripto: dalam jangka pendek terjadi peralihan arus dana, tetapi titik temu AI dan kripto (komputasi, RWA, agen AI) adalah pemenang jangka panjang.
#AI投资 #SPV #一级市场 #DeepSeek #Kimi