诸葛投研

Ada pengikut yang bertanya padaku: yang itu tidak dibeli, yang ini tidak disentuh—jadi sebenarnya apakah ada kegiatan “menggoreng koin”?

Jawabanku mungkin membosankan, bahkan mungkin postingan ini juga tidak akan banyak traffic: memang aku sedang menggoreng koin, tapi pada dasarnya hanya membeli $BTC , $BNB , $SOL ; sisanya adalah posisi seperti beli tiket lotre, sekadar main-main. (Karena itu juga analisisku bisa sedapat mungkin objektif, karena aku tidak perlu teriak-teriak untuk menarik orang agar jadi “bag holder” untuk menanggung.)

1. Yang paling besar ruginya saat ini adalah BNB. Karena aku ikut dalam aktivitas Alpha TGE, jadi kebiasaan menimbun BNB memengaruhi penilaian investasi. Aku belum sempat mengurangi posisi ketika harganya masih di puncak. Jadi secara ketat, aku juga tidak tahu apakah main Alpha membuatku rugi atau justru untung.

2. BTC dan SOL aku akumulasi secara bertahap di putaran penurunan kali ini. Menurutku BTC masih bisa turun, tapi ketika BTC sudah di atas 70 ribu, aku mulai averaging down bertahap. Karena kalau token itu memang ditakdirkan “to the moon”, naik di puncak Gunung Everest atau naik di Dataran Tarim—menurutku bedanya tidak terlalu besar. Yang penting adalah ikut naik.

3. Intinya: token yang benar-benar bisa “to the moon” jumlahnya sangat, sangat sedikit. Tapi aku berpikir bahwa BTC adalah yang paling tidak kontroversial. Jadi cara penyelesaianku sangat sederhana: pegang aset yang dipimpin oleh BTC. Lihat secara desentralisasi itu BTC, lihat secara sentralisasi itu BNB.

4. Tentu saja, cara penyelesaianku ini terlalu biasa—kebanyakan orang juga sudah pernah dengar. Banyak juga yang tidak setuju dengan cara ini. Bagaimanapun, begitu sudah masuk ke dunia kripto, sebagian besar datang dengan tujuan coin yang bisa naik seratus kali, dengan harapan “ubah nasib” dalam setengah tahun.

5. Hanya saja aku sudah lama menerima kenyataan bahwa aku bukan tipe orang yang bisa mengubah nasib dalam setengah tahun. Contohnya perlombaan profit “ngebull” yang akan berakhir hari ini di dompet Binance: selama tidak rugi, kamu sudah bisa masuk papan peringkat profit! Menurutmu tingkat kesulitan “ngebull” dan bermain versi bajakan itu seberapa tinggi?

哈哈哈哈哈, kabar baik! Komisi referral dari kode undangan dompet AnAn akhirnya sudah mencapai level tertinggi 80%! Buat teman-teman yang ingin hemat biaya, segera ikat “ZG666”.

1. Diikat itu ada gunanya apa? Sangat simpel, hemat uang! Di dompet AnAn saat melakukan transaksi, ada 2 jenis biaya: satu biaya gas yang sangat rendah, kira-kira 0,02u per transaksi; dan satu lagi biaya layanan 0,5% yang dihitung berdasarkan nilai transaksi. Jika mengisi kode undangan, biaya layanan 0,5% ini bisa dibebaskan.

2. Sekarang komisi referral saya sudah level tertinggi 80%. AnAn menetapkan rasio pembagian minimum untuk pengundang dan yang diundang, minimal 10%. Di backend juga ada pengaturan batas komisi referral, jadi maksimal yang bisa dikembalikan ke semua orang hanya 30%. Sekarang saya sudah mengaturnya. Kalau teman-teman mengisi kode undangan saya, pengeluaran biaya layanan bisa dihemat hingga 30%.

3. Jika nanti batas maksimum komisi referral dompet dibuka, saya akan terus mengaturnya ke tingkat tertinggi sampai 80% (komisi 10% untuk saya sendiri tidak termasuk dalam 80% ini, jadi setidaknya saya tetap dapat 10%).

4. Kenapa bisa banyak begitu? Karena semua ini dimulai dari teman-teman yang lebih dulu punya transaksi, barulah saya memperoleh penghasilan komisi referral. Kalau saya membayar lebih banyak, semua orang akan lebih mau bertransaksi di dompet AnAn, bukan di dompet sebelah; semakin banyak transaksi yang dilakukan di dompet AnAn, semakin tinggi juga penghasilan komisi referral saya sebesar 10%.

5. Kalau kamu merasa konten saya biasanya bermanfaat, mengikat kode referral adalah dukungan terbesar untuk saya. Caranya bagaimana? Di halaman beranda dompet, klik “Undang teman” → klik “Masukkan kode undangan” → masukkan “ZG666” lalu tekan OK. ​​​

Booster baru telah diluncurkan. Proyeknya adalah #TermMax . Hadiahnya berapa, dan sebaiknya ikut atau tidak?

1. TermMax adalah proyek untuk pinjaman tetap terdesentralisasi (fixed rate lending) dan opsi. Token-nya adalah TMX. Sebelumnya cukup populer di komunitas airdrop, dan banyak orang ikut dalam uji coba (testnet) mereka.

2. Pada kegiatan booster kali ini, dipotong 2 poin Alpha, lalu akan diundi bagi 80.000 orang untuk mendapatkan total 1,7 juta token TMX. Nilai market cap TMX sebelum listing adalah 180 juta (USD), artinya harga pre-listing sekitar 0,18 u per token. Jika ada 80.000 peserta, maka tiap orang bisa mendapat sekitar 3,87 u.

3. Tapi misi kali ini ada tingkat kesulitannya, karena misi ke-4 akan menghalangi banyak pengguna baru (pemula). Saya perkirakan jumlah yang menyelesaikan sekitar 40.000 orang. Dengan begitu, nilai per orang sekitar 7 u—terasa kurang menggugah, namun juga disayangkan kalau tidak ikut.

Bagi teman-teman yang tidak keberatan repot, bisa ikut. Panduan misi: jawaban misi kuis ke-3 bisa dilihat seperti pada gambar; untuk tautan dompet di misi ke-5, menggunakan VPN Jepang bisa—di banyak wilayah akan muncul batasan.

4. Perkiraan token akan meluncur pada hari Selasa minggu depan. Lihat tren ini, pasti akan ada airdrop Alpha. Saya perkirakan juga akan menjadi hadiah besar “merayakan langit penuh” sebanyak sekitar 50.000 kuota.

Proyek ini cukup lambat juga. Mulai bulan April tahun lalu, mainnet mereka sudah berjalan untuk berbagai chain seperti Ethereum dan BNB Chain. TVL sempat menembus lebih dari 71 juta dolar AS. Di papan peringkat daily active addresses, mereka pernah masuk urutan kedua untuk sektor lending (hanya di bawah Aave), dengan jumlah pengguna lebih dari satu juta.

Tahun ini bulan Januari, pihak proyek @TermMax melakukan hal yang menurut mereka pertama kali di industri: mendukung penggunaan saham tokenisasi dari Ondo sebagai jaminan untuk pinjaman dengan fixed rate di BNB Chain. Pada bulan Maret mereka meluncurkan V2, yang menyelesaikan masalah versi lama seperti fragmentasi likuiditas dan dana menganggur yang “jadi tidur”. Bisa dibilang ini iterasi besar. Saat itu semua orang mengira pada waktu itu akan TGE, tapi ternyata ditunda sampai sekarang akhir Agustus.

Namun, terus terang, fixed-rate lending bukanlah jalur baru. Dari yang terlihat, TermMax memecahkan tantangan ini dengan cara yang paling masuk akal: atomic order di V2 membuat satu porsi likuiditas “tergantung” di banyak market, dana yang menganggur otomatis di-reinvest, ditambah dukungan sumber daya dari AnAn, sehingga datanya benar-benar kuat.

Yang beredar hari ini Alpha airdrop DGAI seharusnya sudah tidak ada.

1. DGAI kemarin sudah men-deploy chain BSC, tapi sampai sekarang belum juga melakukan deploy Alpha airdrop. Ini bukan tampilan yang biasa untuk koin baru. Koin baru biasanya diumumkan 1 hari sebelumnya.

2. Sepertinya pihak resmi DGAI juga sudah bilang: hari ini hanya mengirim token kepada semua orang, dan belum bisa dijual. Jadi secara ketat, hari ini sebenarnya bukan TGE DGAI.

Hidup memang seperti ini, pasang surut terus-menerus, mana bisa setiap hari seperti Lebaran?

$DOGE 的走势弱到爆了，自从11号放量拉了根大阳线之后，一泄到底了。

1. 那天放量538M（平时的2倍）拉到0.07315，之后连跌回0.0696，典型的消息脉冲之后弱势回落。

2. 连续5天都在0.069-0.070磨，波动率基本归零，没新催化就是死水，主要是也没马斯克的喊单了。

3. 大盘也这么弱，一直在压着走势，估计$BTC 不反转的话，DOGE是没戏了。

Hari ini $牛 kembali lagi dan semakin viral.

Tapi masalahnya, bahkan Alpha pun punya tingkat kemenangan seperti ini, lalu bagaimana dengan meme coin?

Alpha melakukan airdrop 361 item, dengan proporsi 48,4% untuk yang hampir nol nilainya. Ada 57 proyek dengan harga lebih dari 20u, dengan proporsi 21,5%. Harga rata-rata 11,31U.

(Catatan: gambar dari Lu Ge)

$BTC seharusnya sudah waktunya untuk benar-benar beralih posisi:

1. Data CPI dan PPI semuanya mengarah ke tidak ada kenaikan suku bunga. Seharusnya BTC justru naik tipis, tapi kenyataannya ETF malah mengalami arus keluar bersih secara berurutan selama 2 hari. Fidelity dan ARKB memimpin penarikan, bahkan IBIT—pembeli paling kuat—pun ikut mundur.

Bahkan ekspektasi kabar baik pun tidak bisa mengangkat pergerakan harga. Bisa dibayangkan betapa lemahnya kondisi ini.

2. Ini sebenarnya bukan “kabar baik sudah terjadi jadi kabar buruk”.

Karena “kabar baik sudah terjadi” maksudnya rapat The Fed bulan September memutuskan untuk tidak menaikkan suku bunga. Sekarang masih tahap mengantisipasi kabar baik yang sedang diperbincangkan, jadi seharusnya harga naik.

3. Selain itu, menurut saya BTC tidak akan terus berosilasi. Sebelumnya volatilitas terjadi karena ada ekspektasi tidak akan ada kenaikan suku bunga. Sekarang ekspektasi itu jelas tidak cukup untuk menopang pergerakan harga.

Naik butuh alasan, tapi turun tidak butuh alasan. Karena hanya jika ada pembeli yang masuk untuk mengangkat “tandu”, harga koin bisa naik; kalau tidak ada kabar baik, orang akan memindahkan dana mereka ke aset lain yang punya prospek kabar baik. Tanpa katalis buruk, biasanya turun pelan-pelan (sideways ke bawah) dalam bentuk penurunan bertahap; dengan katalis buruk, bisa terjadi penurunan tajam (flash crash).

Untuk gelombang kali ini, saya rasa harganya akan tembus di bawah 60.000.

Aduh, Polymarket kemungkinan besar tidak akan mengadakan airdrop.

Sebelumnya, janji yang dibuat untuk komunitas mengatakan bahwa setelah lolos akses yang sesuai regulasi AS, mereka akan melakukan airdrop berupa token. Bahkan sempat beredar laman untuk mengecek airdrop—dan pada satu waktu, banyak orang menganggap itu sebagai puncak kejayaan terakhir bagi para pemburu airdrop.

Tapi akhirnya terus ditunda, dan sebenarnya semua orang sudah agak merasakan. Berita yang terjadi pada tahun 2025 baru dirilis sampai hari ini—ini menunjukkan bahwa PM pada dasarnya tidak akan bisa mendapatkan kualifikasi kepatuhan regulasi.

Begitu kepatuhan soal regulasi tidak bisa, banyak masalah PM akan terbongkar: insider trading, berkurangnya pengguna asli, cerita valuasi yang runtuh… Bahkan kalau PM memaksakan TGE, kemungkinan besar mereka sulit mendapatkan valuasi yang sebanding seperti Kalshi, bahkan bisa jadi lebih buruk daripada predict.fun

Alpha sobat jangan pergi! Bulan ini sudah ada 3 koin baru yang terlisting:$QUID $DOS $KII , dan sebentar lagi ada 2 proyek baru lagi yang TGE, juga merupakan proyek yang cukup ramai, kemungkinan besar akan naik Alpha. Bulan ini semua sudah nyaman, tidak akan disikat balik (anti-rug)

Hari ini Alpha benar-benar libur tahun baru, $KII ternyata bisa menurunkan nilai, kasih waktu 5 menit penuh untuk semua orang!

Wah, aktivitas di dompet ini kok rame banget ya? Di babak grup, tiap ronde ada 8 tim yang saling berhadapan, dan tiap tim punya 9 item prediksi yang lebih spesifik. Total harus main 5 ronde, jadi ada lebih dari 300 item prediksi.

Tadi pagi aku coba pakai metode lindung nilai (hedging). Selesai main pagi itu juga langsung berhenti. Soalnya kalau pakai lindung nilai, total kerusakannya hampir 300 u. Kecuali bisa masuk 50 besar untuk balik modal, kalau tidak ya tetap rugi.

Kalian juga sekompetitif ini?

1. Teman-teman yang masuk saat bull market tahun lalu dan membeli $BTC , sekarang tersisa hanya 477 juta unit—41,5% orang sudah cut loss dan kabur 😂😂. Pertukaran/rolling keping (chip) pada dasarnya sudah selesai.

2. Dalam dua hari ini, indeks tren rata-rata Bitcoin sudah mencapai titik terendah, yang berarti sebentar lagi akan memilih arah baru. Secara pribadi, saya cenderung ke penurunan.

3. Saat bear market di tahun 22, jumlah keping dari puncak tahun 21 turun 51%; saat bear market di tahun 18, jumlah keping dari puncak tahun 17 turun 62%; tahun ini turun hanya 41%, jadi seharusnya masih ada satu gelombang jatuh lagi. Tapi saya merasa jatuhnya tidak akan terlalu dalam, karena sekarang pasukan buru-buru buy-the-dip membuat saya sedikit panik.

Alpha airdrop malam ini pukul 21:00, saran: kalau sudah bagus, sebaiknya berhenti di situ:

1. Rasanya aku punya bakat untuk jadi pembalik (anti-predictor): aku kira $GRVT bakal naik, ternyata jatuh terus—dua hari ini baru naik sedikit dan seret-seret; aku kira $DOS bakal naik selama satu jam lalu dihantam airdrop komunitas, ternyata pihak proyek malah bikin pool keliru, jadi chip-nya dimakan kembali… yang analisisnya lebih tepat cuma seperti $QUID .

2. Airdrop hari ini untuk KII: jika harga pembukaan di atas 0,12 u, sebaiknya segera kabur; jika di bawah 0,1 u, kamu bisa menahan dulu sambil melihat perkembangannya.

3. Karena tekanan jual potensial sekarang adalah 1% dari Alpha, dan yang sebelah 0,3% (diperkirakan baru akan dijual beberapa hari lagi), tekanan jualnya masih terkendali; pihak proyek juga sudah cari KOL untuk iklan, harusnya bakal didorong naik dulu, supaya investor ritel ikut masuk buat jadi penyangga.

4. Pihak proyek sebelumnya sudah melakukan 3 putaran penawaran publik, aturan pelepasannya beda-beda: penawaran publik dengan harga per unit 0,097 u akan unlock 100%, tapi penawaran publik dengan harga per unit 0,058 u tidak unlock, sementara penawaran publik dengan harga per unit 0,078 u unlock 30%. Kesan saya mereka takut tekanan jual dari penawaran publik yang imbal hasilnya tinggi, tapi biaya 0,097 u tidak takut tekanan jual—artinya pihak proyek sepertinya tidak berniat mendorong terlalu tinggi.

Pokoknya aku rencananya: kalau saat pembukaan di atas 0,12 u, aku langsung kabur; kalau di bawah 0,1 u, aku tahan—hanya sebagai referensi. Semoga pihak proyek tidak menampar wajahku

Ada yang ketinggalan $DOS —bro nanya apakah bisa “buy the dip”. Saran saya: jangan.

1. Operasi pihak proyek DOS yang memasang anti-pool sebelumnya membuat banyak strategi Alpha jadi berantakan. Ada beberapa teman yang karena kebiasaan start terlalu cepat, cuma jual 33u lalu pergi. Belakangan baru lihat dia naik sampai 100u sampai sesal.

2. Hari ini harga koin lagi jatuh kembali ke 0,28. Ada yang masih sulit move on, pengin nabung sedikit buat bikin trading gelombang (wave). Saran saya: jangan sentuh itu. Buat yang sudah punya posisi, secepatnya bersihkan.

3. Pertama, proyeknya sudah tidak punya kabar baik lagi; kebanyakan yang ada di Korea/“韩所” juga sudah masuk. Walaupun pakai kontrak Binance untuk yang itu, gunanya pun tidak besar.

4. Kedua, pihak proyek sudah tidak lagi mengendalikan airdrop komunitas. Jelas ini bukan pola “kontrol pasar”; kemungkinan besar proyeknya sudah ditinggalkan. Yang penting, biaya pihak proyek saat mereka beli sendiri—di harga 0,35u—sebenarnya sudah bisa untung. Di harga tinggi, tentu banyak yang mereka jual/lepaskan. Jadi sekarang dipompa ke atas pun tidak ada keuntungan buat mereka.

5. Dengan harga 0,28u saat ini, FDV-nya sekitar 280 juta dolar AS. Pendapatan setahun cuma 6,8 juta dolar AS—kelipatan valuasinya terlalu tinggi. Di fase koin baru, sentimen punya “premium” besar, tapi fundamentalnya tidak sanggup menahannya.

Oh ya, pengguna Alpha lagi dapat jatah daging lagi: 🎉🎉

Besok malam pukul 21:00 ada proyek baru KII airdrop, perkiraan total token airdrop adalah 18 juta keping, harga pra-pasar 0,06 u, nilainya 1,08 juta u. Jika dibagi menjadi 30 u, bisa dibagikan 35 ribu bagian.

Kemarin (lusa) aku mengirim 50 ribu bagian besar “普天同庆” $DOS , pada dasarnya semuanya sudah habis untuk mengurangi poin (消分), jadi perkiraan ambang batas kali ini tidak tinggi. Tebak saja sekitar 237 poin, yang memenuhi syarat bisa menantikan🎉🎉

Pada dasarnya setiap kali pemilihan paruh tahun yang jatuh pada bulan Agustus, ditambah lagi dengan siklus tren penurunan selama 4 tahun yang setengah periodenya, $BTC
biasanya selalu ada satu gelombang penurunan besar.

Pada tahun 14, kondisinya masih dangkal—hanya para geek yang bermain—jadi penurunan tajam pada saat itu langsung hilang sebesar 74%;

Setelah itu, pada tahun 18, ICO sedang panas, banyak investor ritel masuk, kolamnya menjadi lebih dalam, dan saat itu turun sebesar 53%;

Lalu berikutnya pada tahun 22, ETF memberi institusi metode masuk yang lebih resmi, institusi masuk, sehingga stabilitasnya sedikit lebih baik, turun sebesar 38%;

Tahun ini semua orang menunggu penurunan terakhir, dana yang masuk untuk buy the dip jumlahnya sangat banyak dan tidak sabar, jadi kemungkinan penurunan akan jauh lebih sempit dibanding 38% empat tahun lalu. Saya berencana lebih baik biaya saya jadi lebih tinggi, tapi jangan sampai tidak menurunkan—karena akan berdampak pada sentimen investasi di periode berikutnya—jadi ketika turun sampai 5,5w, saya berencana untuk menambah posisi sampai penuh.

Saudara-saudara, kalian punya pemikiran seperti apa?

$BTC Taktik tebak waktu dasar:

Sebelumnya, di forum 4chan pernah muncul sebuah postingan anonim yang merinci rentang waktu puncak dan lembah empat siklus harga Bitcoin sejak 2015, dan secara tepat menebak waktu puncak Bitcoin pada 6 Oktober tahun lalu. Karena itulah postingan tersebut kemudian disebut “Orakel”.

Berdasarkan logika postingan “Orakel” ini, waktu untuk dasar pasar beruang kali ini adalah 4 Oktober tahun ini. Tentu saja, ada juga para ahli yang memposting bahwa mereka merasa waktu dasar justru jatuh pada 31 Oktober.

Bagaimana posisi (porsi) kalian saat ini?

Benarkah ada begitu banyak orang bermain coin saham meme? #spacexcoin

Pajak beli-jual di pasar dalam negeri: 2% (ambil sekali untuk pembelian dan sekali untuk penjualan; jadi totalnya 4% karena tiap transaksi masuk dan keluar masing-masing sekali)
FLAP di pasar dalam negeri juga dipotong 1%
Konversi jadi saham dikenakan biaya 1%
Alat bot juga dipotong 1%

Ini gimana bisa menghasilkan uang? Satu meme saja tidak naik minimal 8%, balik modal pun nggak bisa 😂

Baru saja saya tambah sedikit posisi untuk $BTC .

Karena tadi saya melihat indikator terbaru dari Glassnode: indeks kelelahan seller untuk $BTC sudah untuk pertama kalinya masuk ke zona kelelahan ekstrem.

Ini adalah indikator gabungan untuk mengukur kondisi volatilitas rendah dan kerugian tinggi; dari data historis, beberapa kali sinyal yang muncul sebelumnya terjadi di dasar pasar beruang.

Meski kali ini masuk ke zona kelelahan ekstrem, kita tidak bisa memastikan apakah ini titik terendah dari pasar beruang. Tapi saya ambil posisi juga bukan mengejar titik terendah secara absolut—yang penting relatifnya saja, jadi tadi saya menambah porsi.

Masih dengan pemikiran yang sama: mungkin titik terendahnya akan lebih rendah, tapi dibandingkan sampai ketinggalan siklus pasar beruang ini, lebih penting dulu untuk ikut masuk.

Kaum retail memang benar-benar tidak pernah punya project owner yang kejam. Bahkan aku agak curiga project owner itu sengaja memasukkan pool yang salah.

Airdrop kemarin $DOS , harga pra-pasar 0.32u—padahal itu jelas mata uang seharga pertengahan M yang nilainya setara 64u per orang, tapi dibuat semacam dipermainkan lewat aksi penambahan pool oleh project owner.

1. Di Gambar 1, sniper ini beli 20 ribu lebih u di harga 1.4, langsung memotong sniper lain;

2. Setelah itu, order book diperbarui—harga terus bergerak di antara 0.148 dan 0.164. Banyak retail terbiasa “lari duluan”, dan banyak yang menjual di harga 33u.

3. Pada akhirnya project owner entah bagaimana caranya mengatur ini. Perolehan airdrop komunitas malah sangat rendah. Jadi ketika semua orang lari karena takut tekanan jual potensial dari komunitas, project langsung mengangkat ke 0.4, dan proses distribusi/sales mereka sendiri juga jadi lebih enak.

4. Sampai hari ini, tekanan jual pada dasarnya sudah hilang. Project owner kemudian mulai memanfaatkan kabar baik dari “Hàn suǒ”, dan terus melakukan penjualan dengan nyaman di atas 0.4u.

Yang main Alpha benar-benar orang-orang berbakat—selalu punya ide baru