Menurut kabar dari Woofun AI, saham operator komputasi independen IREN (IREN.US), Hut 8 (HUT.US), dan Nebius (NBIS.US) bergerak serentak. Pendorong utama berasal dari Nvidia (NVDA.US) yang mengungkapkan, melalui dokumen SEC, bahwa mereka memiliki 9,3% beneficial ownership (kepemilikan manfaat) atas Nebius, serta dua perusahaan sebelumnya masing-masing memperoleh pesanan besar senilai miliaran untuk komputasi cloud.

Rangkaian peristiwa ini menandai dimulainya periode ledakan investasi yang padat untuk jalur neocloud secara resmi. Penganalisis Wall Street Zhao Ying menyatakan bahwa hambatan dalam pembangunan penyedia layanan cloud skala sangat besar sedang memaksa raksasa teknologi untuk mempercepat belanja infrastruktur agar meluber ke pihak ketiga, sehingga membuka ruang pasar yang sangat besar bagi operator independen.

Hasil transformasi bisnis IREN dan Hut 8 telah terealisasi secara terkonsentrasi dalam waktu dekat; harga saham kedua perusahaan masing-masing melonjak lebih dari 19% dan 10%. IREN mengumumkan bahwa perusahaan telah menandatangani kontrak cloud computing multi-tahun senilai total 2,8 miliar dolar dengan pelanggan seperti Microsoft (MSFT.US), Nvidia, Perplexity, dan FigureAI, serta karenanya menaikkan target pendapatan operasional tahunan layanan cloud AI untuk setahun penuh dari 3,7 miliar dolar menjadi lebih dari 4,0 miliar dolar. Sebanyak 85% dari target ini telah ditopang oleh kontrak yang sudah ditandatangani. Perusahaan ini berencana memperluas kapasitas pusat data dari 480 megawatt saat ini menjadi 1,2 gigawatt pada tahun 2027. Sebagai representasi perusahaan yang bertransformasi dari perusahaan pertambangan bitcoin Australia Iris Energy, IREN merebut peluang melalui pembangunan pusat data yang digerakkan oleh energi terbarukan milik sendiri.

Seiring itu, Hut 8 mengumumkan bahwa kawasan taman pusat data Beacon Point di negara bagian Texas telah selesai disewakan secara penuh. Perusahaan tersebut menandatangani perjanjian sewa 15 tahun senilai 9,8 miliar dolar dengan sebuah perusahaan berperingkat kredit investasi yang tidak disebutkan namanya; penyewa ini menggandakan kapasitas komputasi yang dikontrak menjadi 704 megawatt. Jika opsi penundaan diperhitungkan, nilai total potensial dari perjanjian ini dapat melebihi 50 miliar dolar, dan nilai total kontrak 15 tahun juga mencapai 19,6 miliar dolar.

Meskipun harga saham Hut 8 telah naik lebih dari empat kali lipat dalam 12 bulan terakhir, pada penutupan perdagangan Jumat pekan lalu, saham tersebut telah turun lebih dari 30% dibandingkan level tertinggi awal Juni. Analis B. Riley Nick Giles dalam laporan risetnya merekomendasikan untuk melakukan pembelian secara agresif, dengan perkiraan harga saham akan kembali dengan cepat ke level puncak sebelumnya setelah pengumuman.

Data yang dirangkum oleh Woofun AI menunjukkan bahwa logika valuasi Nebius semakin mendapat pengesahan dari institusi. Kepemilikan bermanfaat 9,3% yang dimiliki Nvidia terdiri dari 1,19 juta saham yang sudah ada serta sekitar 21 juta waran saham pendahuluan, yang setara dengan skala sekitar 2 miliar dolar.

Meskipun hubungan kepemilikan ini bukan informasi baru, keterbukaan resmi tetap secara signifikan meningkatkan sentimen pasar, mendorong Nebius ikut naik setelah jam perdagangan. Wolfe Research memperkirakan pendapatan tahunan Nebius akan mencapai 30 miliar dolar pada tahun 2030. Perusahaan tersebut sebelumnya telah mencatat laju pertumbuhan pendapatan year-over-year sebesar 684%, serta memiliki perjanjian jangka panjang dengan Meta (META.US) dan Microsoft, dengan nilai penumpukan kontrak mencapai puluhan miliar dolar, yang telah mengunci kapasitas listrik lebih dari 3,5 gigawatt. Didukung oleh sentimen sektor, pemimpin neocloud CoreWeave (CRWV.US) naik sekitar 3,5% pada hari Senin, sedangkan kenaikan intraday Nebius sekitar 2,6%.

Secara struktural, ledakan terpusat dari ketiga perusahaan ini mencerminkan elemen persaingan inti dalam jalur neocloud saat ini: sumber daya listrik, pasokan GPU, serta kemampuan untuk mengunci pelanggan. Hambatan struktural dalam pembangunan pusat data untuk penyedia layanan cloud skala sangat besar sedang menciptakan ruang negosiasi yang berkelanjutan bagi operator independen yang mampu mengintegrasikan sumber daya tersebut dengan cepat. Bagi investor, sinyal dari putaran pasar ini adalah bahwa belanja infrastruktur AI para raksasa teknologi semakin meluap ke operator neocloud pihak ketiga, dan ketika Nvidia ikut berinvestasi di Nebius, keyakinan pasar terhadap nilai jangka panjang segmen ini semakin diperkuat.