Hari ini adalah tanggal 1 Januari, pasar A ditutup, tetapi pasar Hong Kong dan pasar AS buka seperti biasa.

Pertama, hari perdagangan pertama 2026 melonjak

Data pasar real-time menunjukkan bahwa ketiga indeks saham Hong Kong hari ini dibuka tinggi dan terus naik. Indeks teknologi Hang Seng sangat mencolok, dengan kenaikan intraday melampaui 3%, memimpin pasar; Indeks Hang Seng juga naik 2%.

Sektor yang memimpin kenaikan adalah semikonduktor chip, AI kecerdasan buatan, dan saham teknologi internet. BAT menguat secara bersamaan, dengan Baidu memimpin kenaikan; sementara Hua Hong Semiconductor melonjak lebih dari 11%; sektor robotika, Sanhua Zhikong, juga naik 5%.

Kedua, mengapa hari ini melonjak?

Kenaikan indeks terkait hari ini bukan hanya dipicu oleh satu faktor, tetapi merupakan efek resonansi yang dihasilkan dari "IPO saham baru yang super" dan "kabar makro yang sangat positif":

1, Saham GPU "pertama di Hong Kong" melonjak setelah IPO

Fokus mutlak pasar hari ini adalah Wallan Technology yang baru saja melantai.

Sebagai "saham GPU pertama di Hong Kong", Wallan Technology mengalami lonjakan luar biasa pada hari pertama IPO. Dibuka dengan lonjakan 82%, dan sempat melonjak lebih dari 110%, dengan nilai pasar mendekati 100 miliar HKD. Setelah itu mulai turun, kini naik 86%, dengan nilai pasar lebih dari 80 miliar.

Efek menghasilkan uang dari "dua kali lipat pada hari pertama" ini sangat meningkatkan sentimen investasi pasar terhadap sektor teknologi keras, semikonduktor, dan AI, langsung mendorong restrukturisasi valuasi seluruh sektor teknologi.

2, Berita positif makro besar: Pelonggaran sementara batasan geopolitik

Sektor semikonduktor yang didanai China, seperti SMIC, juga mendapat manfaat dari berita geopolitik berat yang muncul malam ini.

Setelah Samsung dan SK Hynix, pemerintah AS secara resmi menyetujui TSMC untuk mengekspor peralatan pembuatan chip ke pabriknya di daratan China (Nanjing) dan memberikan lisensi untuk tahun 2026.

Berita ini secara signifikan mengurangi kekhawatiran pasar tentang gangguan rantai pasokan semikonduktor pada tahun 2026. Penghapusan ketidakpastian ini langsung menguntungkan perusahaan lokal seperti Hua Hong Semiconductor, menjadikan sektor semikonduktor sebagai kekuatan utama untuk melakukan long hari ini.

3, Saham unggulan diuntungkan: Akuisisi Hua Hong, pemisahan Baidu

Hua Hong Semiconductor hari ini melonjak lebih dari 11%, merilis beberapa pengumuman yang menyatakan bahwa perusahaan berniat membeli 97,4988% saham Hua Li Wei dari Hua Hong Group dan tiga pihak transaksi lainnya dengan harga total 8,268 miliar RMB.

Melalui integrasi ini, Hua Hong akan langsung mengakuisisi jalur produksi wafer 12 inci dan platform proses matang dari Hua Li Wei, yang akan terus meningkatkan skala kapasitas produksinya.

Saham berkapitalisasi besar grup Baidu hari ini melonjak lebih dari 8%, memberikan kontribusi signifikan terhadap kenaikan indeks.

Grup Baidu pagi ini mengumumkan di Hong Kong Stock Exchange bahwa anak perusahaan yang berfokus pada bisnis chip AI — Kunlun Chip, secara rahasia mengajukan permohonan untuk mencatatkan dan memperdagangkan sahamnya di papan utama Bursa Hong Kong.

Di tengah kesuksesan IPO Wallan Technology, pasar segera melakukan penilaian ulang terhadap bisnis chip Baidu, menciptakan efek "saham bayangan".

4, Efek Januari dan pengaturan pajak

Selain itu, efek Januari yang umum di pasar, di mana Januari sering menjadi salah satu bulan dengan performa saham terbaik dalam setahun, terutama untuk saham kecil; alasannya adalah pertimbangan pajak, investor luar negeri menjual saham berkinerja buruk di akhir tahun untuk mengamankan kerugian, sehingga menghindari pajak keuntungan modal, dan setelah 1 Januari, investor berhenti menjual dan menambah portofolio saham, yang mendorong pasar saham naik.

Selain itu, para investor, termasuk manajer dana, merencanakan kembali investasi mereka untuk tahun berikutnya di tahun baru dan menyesuaikan investasi mereka, sehingga mendorong pasar saham. Investor dengan gaji tinggi sangat bergantung pada bonus tahun akhir, memiliki banyak cash untuk berinvestasi di tahun baru.

Tiga, Dampak terhadap A-share

Indeks teknologi Hang Seng di Hong Kong adalah indikator awal untuk indeks ChiNext dan indeks Star Market di A-share. Lonjakan saham di Hong Kong berarti preferensi risiko asing meningkat secara signifikan, diperkirakan pada hari Senin A-share indeks teknologi akan dibuka lebih tinggi secara signifikan, dengan probabilitas tinggi menunjukkan pola "teknologi kuat, bobot stabil".

1, Semikonduktor

Kekhawatiran sanksi "2026" yang menekan sektor semikonduktor A-share selama beberapa bulan terakhir telah dihilangkan dengan berita persetujuan TSMC, yang akan langsung memperbaiki pusat valuasi sektor semikonduktor A-share.

2, Sektor kapasitas komputasi/GPU dalam negeri

Dua pendorong inti pasar Hong Kong (IPO Wallan, pelonggaran geopolitik) akan menemukan sektor yang tepat di A-share, dan dana akan cepat mencari "tandingan" dan "teman" di A-share.

3, Satelit luar angkasa

Hari ini, saham konsep luar angkasa yang sangat populer di Hong Kong, Asia Pacific Satellite, naik 28,78%, menjadi 3,58 HKD; Aerospace Holdings naik 18,33%, menjadi 0,71 HKD; Goldwind Technology naik 12,08%, menjadi 15,03 HKD. Ini akan mendorong sektor teknologi luar angkasa A-share.

4, Aplikasi AI dan model besar

Lonjakan saham H Baidu juga akan menggerakkan sektor media, permainan, dan aplikasi AI di A-share.

5, Saham dividen menyusut

Lonjakan saham teknologi mungkin akan menyedot likuiditas dari sektor dividen rendah (bank, listrik), jika posisi portofolio lebih defensif, minggu depan mungkin akan menghadapi situasi "menghasilkan indeks tetapi tidak menghasilkan uang".